Galaxy Digital ferme $75M CLO tokenisé sur Avalanche alors que la poussée de crédit onchain s'intensifie

• Galaxy a réalisé un CLO tokenisé $75M sur Avalanche, avec une capacité d’émission pouvant atteindre 200 millions de dollars.

• Grove a assuré la transaction avec 50 millions de dollars, soutenant le prêt à la consommation adossé à des crypto via Arch Lending.

• INX a tokenisé les tranches, permettant la négociation secondaire pour les investisseurs qualifiés sur une plateforme réglementée.

• Galaxy continue de dépasser le minage, en ajoutant du crédit onchain, des infrastructures informatiques et des tests de marché.

Galaxy Digital Inc. a réalisé la clôture initiale de son premier obligation de prêt collatéralisée tokenisée, marquant une nouvelle étape dans l’utilisation des structures de crédit basées sur la blockchain. L’émission de $75 millions a été réalisée sur le réseau Avalanche et vise les investisseurs institutionnels.

L’activité reflète l’accent croissant de Galaxy sur la finance onchain aux côtés de ses activités traditionnelles sur les marchés de capitaux.

Lancement de CLO tokenisé sur Avalanche avec l’engagement de $50M Grove

Jeudi, Galaxy Digital Inc. a confirmé la transaction. La transaction est soutenue par un engagement de $50 millions de Grove, qui fait partie de l’écosystème Sky, anciennement connu sous le nom de MakerDAO.

Les fonds levés soutiennent une facilité de crédit non engagée pour Arch Lending, une société soutenue par Galaxy Ventures qui émet des prêts à la consommation adossés à des actifs cryptographiques tels que Bitcoin et Ether.

Les produits de l’émission CLO ont été utilisés pour acquérir des prêts sous la facilité dès leur émission. Environ $75 millions ont été financés jusqu’à présent, avec la possibilité d’atteindre $200 millions à mesure que le volume de prêts augmente. Le prix de la tranche senior est fixé à SOFR plus 570 points de base, avec une échéance initiale en décembre 2026.

Selon Galaxy, les tranches de dette ont été émises et tokenisées par INX et devraient être cotées sur la plateforme ATS réglementée d’INX, qui fonctionne sous le régime de Republic. Les investisseurs qualifiés pourront accéder à la négociation secondaire dans cet environnement réglementé.

Les principales caractéristiques structurelles de la transaction incluent :

• Tranches de CLO tokenisées émises directement sur Avalanche.
• Accès réservé aux institutions via une plateforme de négociation réglementée.
• Suivi en temps réel des prêts et des garanties.
• Prêts à la consommation adossés à des crypto-actifs comme actifs sous-jacents.
• Capacité à augmenter l’émission à mesure que de nouveaux prêts sont émis.

Anchorage Digital Bank agit en tant que fiduciaire obligataire et dépositaire qualifié. Son réseau de règlement Atlas gère la gestion des garanties et les fonctions administratives, permettant le règlement onchain et une surveillance continue. Galaxy a également collaboré avec Accountable, qui fournit un tableau de bord en direct montrant la performance des prêts et les niveaux de garanties.

Galaxy Digital approfondit sa poussée de crédit onchain dans un contexte de mutation plus large de ses activités

Chris Ferraro, président et directeur des investissements de Galaxy, a déclaré que la transaction rassemble les marchés de la dette, l’infrastructure blockchain et la gestion d’actifs dans une structure unique. Elle offre ainsi aux investisseurs institutionnels un moyen plus clair et plus flexible d’accéder aux marchés du crédit.

« En unissant nos forces dans les marchés de capitaux de la dette, la technologie blockchain et la gestion d’actifs, nous ouvrons une nouvelle voie pour l’engagement institutionnel dans les marchés du crédit — une voie qui bénéficie d’une plus grande efficacité, transparence et d’une flexibilité accrue des garanties grâce à l’exécution onchain »

a déclaré Chris Ferraro.

Les changements plus larges chez Galaxy suivent des évolutions dans le secteur du minage de cryptomonnaies après la quatrième réduction de moitié du Bitcoin en avril 2024, qui a réduit de moitié les récompenses de bloc. Depuis lors, Galaxy a accru son focus sur l’informatique haute performance. En octobre 2025, la société a clôturé un investissement stratégique de $460 millions pour convertir son campus Helios au Texas en un centre de données axé sur l’IA pour CoreWeave.

Dans un mouvement séparé, Galaxy teste apparemment une activité de liquidité à petite échelle sur les marchés de prédiction Polymarket et Kalshi. La société examine activement une possible expansion dans le market-making sur ces plateformes.

Image par Andy Holmes de Unsplash