Déverrouillage de crédits privés tokenisés

Rédaction : Zeus

Traduction : Block unicorn

Le crédit privé consiste à emprunter de l’argent sans passer par une banque. Les particuliers et les entreprises n’ont pas besoin de se rendre dans une banque commerciale, mais peuvent emprunter auprès d’institutions de prêt privées. Ces institutions peuvent être des fonds d’investissement, des organismes de prêt spécialisés ou des sociétés financières. L’emprunteur obtient les fonds dont il a besoin, tandis que l’institution prêteuse perçoit des intérêts en raison du risque qu’elle assume. C’est aussi simple que cela. Voilà toute la philosophie du crédit privé.

Ce marché existe parce que les banques ne prêtent pas à tout le monde. Elles ont des règles strictes, des processus longs, et de nombreuses demandes de prêt sont rejetées. Les institutions de prêt privées comblent le vide laissé par les banques, mais en raison du risque plus élevé, les fonds sont généralement bloqués plus longtemps, ce qui leur permet de facturer des intérêts plus élevés.

C’est pourquoi le rendement du crédit privé est généralement supérieur à celui des comptes d’épargne ou des obligations d’État. Certains paient pour ce rendement, qui ne sort pas de nulle part.

Depuis longtemps, il était difficile de participer au crédit privé. Il fallait disposer d’importants fonds pour y entrer, et ces fonds étaient souvent bloqués pendant plusieurs années. Il était difficile de vendre ses positions, et une fois investi, on ne voyait pas beaucoup d’informations. Cela profite aux grands investisseurs, mais exclut la majorité des gens.

La tokenisation n’a pas changé la nature du crédit privé, elle a changé sa façon de fonctionner. Les prêts existent toujours dans le monde réel, il y a toujours des contrats légaux, et les emprunteurs remboursent toujours leurs prêts. La différence est que la propriété n’est plus suivie par des documents papier ou des systèmes difficiles à consulter, mais par des enregistrements numériques sur la blockchain.

Vous pouvez comprendre cela ainsi : le prêt lui-même n’a pas changé, seul le système qui l’entoure a été amélioré. C’est pourquoi le crédit privé est devenu l’un des plus grands actifs du monde réel sur la chaîne (RWA).

Les fonds en circulation sur la chaîne via des prêts sont plus nombreux que ceux en circulation via l’or, les actions ou l’immobilier. Cela s’explique par le fait que les investisseurs recherchent des revenus stables et une évolutivité.

Prenons un exemple simple. Supposons qu’une personne emprunte en utilisant la valeur de sa maison comme garantie, et que ces prêts soient regroupés. Les investisseurs placent leur argent dans ce portefeuille et gagnent des intérêts lorsque le propriétaire rembourse le prêt. Grâce à la tokenisation, les investisseurs peuvent détenir leur part sous forme numérique, voir plus clairement l’état des remboursements, et parfois même acheter ou vendre plus facilement.

Un autre exemple est celui des fonds de crédit privé. Ces fonds prêtent simultanément à de nombreux emprunteurs. La tokenisation permet des investissements à plus petite échelle et un accès plus facile, tout en respectant les règles et réglementations en vigueur.

La tokenisation peut simplifier l’accès, réduire la gestion, accélérer le processus et augmenter la transparence. Mais elle ne peut pas éliminer le risque. Si l’emprunteur cesse de rembourser, il y aura une perte. Si beaucoup de personnes se retirent en même temps, la liquidité peut disparaître.

Le crédit privé tokenisé reste essentiellement un prêt. Il faut toujours faire confiance à l’emprunteur pour rembourser à temps, et faire confiance au gestionnaire du fonds pour faire son travail. Cette technologie ne peut pas vous protéger contre les mauvais prêts.

Ainsi, lors de l’évaluation de tout produit de crédit privé (qu’il soit basé ou non sur la technologie blockchain), la question est simple :

Qui emprunte ?

Pourquoi ont-ils besoin de cet argent ?

Quelle garantie est associée à ces prêts ?

Comment récupérer les fonds ?

Pourquoi ce rendement ?

Si ces questions ne sont pas claires, il vaut mieux abandonner.

C’est pourquoi le crédit privé est si important pour la tokenisation. Il s’agit de la manière dont l’un des plus grands marchés de prêt au monde peut être déplacé vers une trajectoire plus avancée.