Retour en force de l'« étalon-or » ? Faites preuve d'imagination, comment utiliser Web3 pour reconstruire la boucle de paiement basée sur la « valorisation en or » ?

Rédigé par : imToken

Comme on le sait tous, au cours de plus de mille ans d’histoire du développement financier, le rôle de l’or dans le système monétaire mondial a été redéfini à plusieurs reprises.

Et la dernière transformation de ce rôle, sans aucun doute, s’est produite après l’établissement du système de monnaie fiduciaire moderne basé sur la confiance, où l’or s’éloigne progressivement des transactions quotidiennes, pour exister davantage sous la forme d’« actifs de couverture », « réserves des banques centrales » ou « outils de couverture macroéconomique », surtout dans la vie quotidienne des gens ordinaires. En dehors de valeurs spécifiques comme « trois or » ou « cinq métaux » dans certains contextes culturels, l’or a presque complètement quitté le scénario de paiement.

Mais si nous déplaçons notre regard des économies développées vers celles où l’inflation est hors de contrôle et où le système monétaire échoue fréquemment, nous découvrons une nouvelle voie de réflexion pour une transformation potentielle :

Sous l’impulsion de la technologie blockchain, l’or pourrait retrouver la capacité d’être « évalué, circulé et utilisé comme moyen de paiement », redevenant ainsi plus qu’un simple actif de couverture sur le papier, et revenant sur le devant de la scène dans le système monétaire.

Cet article abordera également, dans le contexte économique et technologique actuel, la possibilité que la réintroduction du « standard or » ne soit pas une simple nostalgie, mais une discussion concrète sur la crédibilité de l’unité de mesure de la valeur.

1. Le problème n’est pas seulement l’inflation, mais la « défaillance des unités de mesure »

Objectivement, dans des pays comme le Venezuela ou l’Argentine, la souffrance liée à l’inflation dépasse largement la simple « hausse des prix ». Le problème véritablement critique réside dans le fait que, en raison de la volatilité extrême du taux de change de la monnaie locale, la fonction de la monnaie comme « unité de valeur » est totalement perdue, et en même temps, le pouvoir d’achat des citoyens s’effondre rapidement dans l’inflation.

Imaginez une inflation galopante où le prix d’un verre de limonade fraîche peut doubler en une semaine ou même en quelques jours. À ce moment-là, les gens ne savent même plus « combien ça vaut ». Cette incertitude entraîne non seulement une perte silencieuse du fruit de leur travail, mais aussi une crédibilité défaillante de l’unité de mesure, ce qui engendre un problème systémique encore plus profond que la simple « baisse du pouvoir d’achat ».

Dans un tel environnement, pour tenter de se sauver, les citoyens chercheront instinctivement des alternatives, ce qui explique pourquoi des stablecoins en dollars comme USDT ou USDC se sont rapidement répandus dans des pays comme l’Argentine, devenant de facto une « monnaie parallèle ».

Un exemple typique : lors d’un achat au Nigeria, le célèbre influenceur «甲亢哥» iShowSpeed a rencontré des restrictions fréquentes sur les moyens de paiement traditionnels (comme sa carte bancaire ou Cash App). Finalement, il a choisi d’utiliser USDT/USDC pour payer, et le commerçant a accepté directement.

Comme montré dans la vidéo, une transaction d’une valeur d’environ 230 millions de nairas (environ 1500 dollars) a été réglée en quelques secondes.

En fin de compte, la raison pour laquelle les stablecoins en dollars sont largement adoptés n’est pas parce qu’ils sont « plus avancés », mais parce que le dollar reste l’unité de mesure la plus largement reconnue mondialement, et que les stablecoins évitent le système bancaire local, contournant ainsi les réglementations de change et les barrières de règlement.

La crédibilité (le dollar) + la technologie (la blockchain), deux éléments indispensables.

Cela soulève logiquement une question : si l’objectif est une unité de mesure fiable à long terme, alors l’or, avec ses plus de mille ans d’histoire monétaire, a été battu par la monnaie fiduciaire basée sur la confiance, non pas parce qu’il n’est pas une bonne réserve de valeur, mais parce que, en tant que moyen de circulation, il présente des limites physiques fatales — impossibilité de circulation et de paiement, car, dans sa forme physique, il est difficile à diviser, à transporter, à vérifier, avec une faible efficacité de règlement et des coûts de transfert élevés…

C’est aussi pour cela que, dans le système financier traditionnel, l’or est davantage considéré comme une « réserve » que comme une véritable « monnaie ». En réalité, même dans l’histoire, les monnaies or comme la livre sterling sous le système de l’étalon-or avaient surtout un rôle de « réserve », supportant la stabilité du système, plutôt que d’être une unité de mesure directe.

Cela a conduit à un retrait progressif de l’or dans l’ombre, ne figurant plus que dans les bilans et les coffres des banques centrales.

2. Transformer l’or de « actif mort » en « monnaie vivante »

En fin de compte, ce qui empêche réellement l’or de redevenir une monnaie, ce n’est pas le consensus, mais les conditions technologiques. Si l’or ne peut pas participer aux paiements, il ne sera toujours qu’un « actif détenu » et ne pourra jamais devenir une « monnaie utilisée ».

Et c’est précisément grâce à la combinaison de RWA et de la crypto que cette situation connaît une transformation fondamentale — en s’appuyant sur la technologie blockchain, il est tout à fait possible de briser les lourdes briques d’or en innombrables petits grains numériques, permettant une circulation mondiale 24/7.

Prenons l’exemple de XAUt (Tether Gold), émis par Tether : chaque XAUt correspond à une once d’or stockée dans un coffre-fort londonien, avec de l’or physique stocké dans des coffres professionnels, auditables et vérifiables, et les détenteurs de tokens d’or ont un droit de demande sur l’or sous-jacent.

Lors d’échanges sur la blockchain, le système redistribue automatiquement la part d’or dans le coffre pour que la quantité de tokens détenus corresponde toujours à un actif physique spécifique. L’or physique est stocké dans un coffre en Suisse, avec un gestionnaire indépendant, disposant de comptes et de dossiers clients séparés. Les utilisateurs peuvent aussi consulter le « Look-up Website » officiel, en entrant leur adresse blockchain, pour vérifier directement le numéro de série, le poids et la pureté de leur lingot.

Ce design ne nécessite pas de complexité financière sophistiquée ni d’expansion par algorithme ou crédit, mais respecte délibérément la logique traditionnelle de l’or. Et grâce à la transparence de la blockchain, tout le monde peut vérifier à tout moment que l’actif est bien suffisamment garanti, une transparence que les certificats d’or traditionnels ne peuvent égaler.

En fin de compte, des tokens comme XAUt ou PAXG ne cherchent pas à « créer une nouvelle narration de l’or », ni à « transférer l’or sur la chaîne » comme certains projets RWA immobiliers, mais permettent à l’or d’acquérir pour la première fois la capacité d’être « évalué, circulé et utilisé comme moyen de paiement ».

C’est comme si, en utilisant la blockchain, on réemballait la forme la plus ancienne d’actif — dans ce sens, XAUt ressemble davantage à une « or numérique » nouvelle génération** (lecture complémentaire : « L’ambition de Tether pour l’étalon-or : décryptage de XAUt, comment la stablecoin dominante s’approprie l’or ? ») :

• Fractionnement infini : plus besoin de couper physiquement l’or, RWA permet de payer à partir de 0,00001 gramme d’or ;
• Vérification instantanée : pas besoin de brûler ou de faire des tests chimiques, la signature sur la blockchain suffit comme preuve de pureté ;
• Circulation mondiale : l’or n’est plus limité par la géographie, il devient une information numérique fluide 24/7 ;

C’est dans ce sens que, Web3 + RWA ne consiste pas à spéculer sur l’or, mais à faire revenir l’or au cœur des discussions monétaires.

Naturellement, l’or sur la blockchain résout principalement la question de la forme d’actif et de la couche de règlement. La véritable question pour « monétiser » l’or reste celle de sa « dépense » dans le monde réel :

Comment le faire réellement « dépenser » dans la vie quotidienne ?

3. Comment constituer une boucle de paiement fermée ?

Une boucle de paiement théorique doit répondre à deux conditions : être suffisamment simple et invisible pour l’utilisateur, et ne pas nécessiter de changer le système existant pour les commerçants.

Cela nécessite un outil terminal efficace, ce qui explique la raison d’être des nombreux produits de cartes de paiement sur le marché. Prenons l’exemple de la carte imToken : si elle pouvait faire le pont entre l’or sur la blockchain et le monde réel, elle pourrait transformer la « paiements en étalon-or » d’un concept de geek à une pratique quotidienne lors du passage en caisse.

La valeur centrale de la carte imToken réside dans sa capacité à connecter la compensation des actifs complexes. Par exemple, si l’utilisateur détient dans son portefeuille imToken des actifs en RWA comme XAUt, lors d’un achat, le système effectuera automatiquement la boucle suivante :

• Conservation de l’actif : pendant la période hors consommation, votre richesse existe sous forme de « tokens d’or », bénéficiant de ses propriétés anti-inflationnistes ;
• Règlement instantané : lorsque vous payez dans des millions de commerçants supportant Mastercard, le backend convertit en temps réel une partie de ces tokens en monnaie fiduciaire ;
• Paiement sans friction : le commerçant reçoit une règlementation en monnaie fiduciaire, tandis que vous payez avec votre solde de tokens d’or ;

Et tout ce processus est invisible pour l’utilisateur, mais réalise en arrière-plan un transfert de valeur « or → paiement », tout en conservant l’actif dans votre portefeuille personnel sur la blockchain, plutôt que dans un « livret d’or papier » ou un compte bancaire traditionnel. Cela vous donne une propriété et un contrôle absolu sur vos tokens d’or, sans dépendre d’une promesse de remboursement d’une banque.

Si RWA résout la question de « comment mettre l’or sur la blockchain », la carte de paiement résout celle de « comment dépenser l’or sur la blockchain ».

En résumé, lorsque l’or peut à la fois servir d’ancrage de valeur à long terme et être utilisé comme de l’argent liquide à tout moment, il réalise une nouvelle étape de la transition entre « actif de réserve » et « moyen de paiement ».

Et c’est peut-être à ce moment précis que nous nous trouvons à un point de basculement fascinant : une des formes monétaires les plus anciennes, avec plus de mille ans d’histoire, renaît grâce à une technologie de moins de quinze ans.