Avec la prolifération des technologies d’intelligence artificielle (IA), Wall Street est frappée par des craintes quant à la fin de l’industrie du logiciel. En particulier, les attentes pessimistes selon lesquelles l’IA remplacera l’élan de croissance des entreprises de logiciels en tant que service (SaaS) refroidissent le sentiment d’investissement. Cependant, certains estiment que cette réaction est trop exagérée, et au contraire, le développement de l’IA pourrait devenir un catalyseur pour l’expansion de l’industrie du logiciel.
Récemment, dans le podcast theCUBE, les analystes techniques John Furrier et Dave Vellante ont examiné attentivement l’atmosphère à Wall Street où « l’IA tuera les logiciels ». Freer souligne la contradiction psychologique du marché : « Alors que des centaines de milliards de dollars de capitalisation boursière s’évaporent en un instant, tout le monde parle de la fin du logiciel, mais c’est le même groupe d’investisseurs qui critique les dépenses excessives dans les infrastructures. "
Les autorités techniques estiment que la technologie actuelle de l’IA ne fait que remodeler la forme logicielle traditionnelle, et non la remplace fondamentalement. Par exemple, les plateformes « Cowork » d’Anthropic et « Frontier Agent » d’OpenAI évoluent en outils d’automatisation pour gérer des tâches répétitives et compléter les logiciels existants.
« Le secteur du logiciel traditionnel a une excellente rentabilité avec une marge brute élevée d’au moins 95 %. Cependant, avec l’introduction des modèles de facturation basés sur le cloud et l’IA, la structure des revenus a radicalement changé. Cela signifie que les systèmes d’IA fonctionnent sur des « jetons », un élément qui redéfinit la structure des coûts des logiciels.
OpenClaw, un agent d’IA open source, est un exemple majeur au centre de ce changement. Freer a déclaré : « C’est similaire à la structure de transformation que DeepSeek montre dans l’IA en langage naturel. Les agents permettront finalement aux gens d’utiliser les logiciels d’IA comme ils le font. "
La prolifération de l’IA provoque également des vagues sur le marché du travail. Citant les résultats de la recherche, Freer a déclaré que les employés des entreprises du S&P 500 sont trois fois plus productifs que le travailleur américain moyen et a diagnostiqué que les emplois en col blanc hautement spécialisés sont exposés à l’automatisation. Wielant a également ajouté : « Plus une entreprise est bonne dans l’utilisation de l’IA, moins elle dépendra des ressources humaines, mais en même temps, les emplois manuels dans les centres de données peuvent augmenter. » "
En revanche, l’investissement à grande échelle dans des installations par les entreprises d’IA est également l’un des facteurs qui stimulent le malaise des investisseurs. Les soi-disant « Big Four » entreprises telles que Meta (META), Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN) et Microsoft (MSFT) prévoient d’investir en capital près de 615 milliards de dollars (environ 885,6 trillions de wons) cette année. Ce chiffre a explosé d’environ 70 % par rapport à l’année précédente, ce qui est interprété comme un jugement stratégique pour l’expansion des infrastructures technologiques dans les années à venir.
En particulier, Nvidia (NVDA), un fournisseur principal de semi-conducteurs pour l’IA, joue un rôle central dans les décisions de dépenses de ces entreprises. « Les GPU fournis par NVIDIA sont en réalité proches du monopole, donc les grandes entreprises se disputent pour investir afin d’assurer une chaîne d’approvisionnement stable, même si elles investissent d’énormes sommes », a analysé Wielant. Il a ajouté qu'« il n’y a pas d’alternative sans Nvidia, ce qui est une réalité froide. » "
Concernant la question de savoir qui supporte finalement le coût de l’investissement en IA, Wielant affirme que « l’IA elle-même en assumera le coût. » « Il est expliqué qu’avec le lancement officiel du modèle de monétisation API basé sur des jetons, l’IA évolue vers une structure capable de générer des revenus par elle-même. En réalité, la productivité et l’efficacité créées par l’IA contribuent directement à la performance de l’entreprise, formant une structure axée sur la maximisation du profit.
De plus, l’industrie de l’IA montre également des signes de bouleversement du paysage publicitaire. Alors qu’OpenAI envisageait d’insérer des publicités dans ChatGPT, le concurrent Anthropic a lancé une publicité pour le Super Bowl qui se moquait de la publicité, menant une guerre psychologique subtile. Cependant, Freer a souligné que cela pourrait plutôt menacer le marché publicitaire de recherche centré sur Google (GOOGL). « Dans OpenAI, les publicités seront fournies sous forme de réponses plutôt que de liens », a-t-il déclaré. Cette approche pourrait complètement changer le contexte de la publicité sur les moteurs de recherche que Google a monopolisé jusqu’à présent. "
En fin de compte, l’expression « la mort du logiciel » peut être prématurée. L’IA ne remplace pas les logiciels, mais crée un nouvel environnement logiciel pour les humains et les machines. Aujourd’hui n’est pas tant une fin simple, mais plutôt une ère de redéfinition.
