Le Bitcoin a en partie absorbé l’impact de la dernière escalade au Moyen-Orient, après que le marché à terme américain a enregistré une forte volatilité dimanche. Les traders évaluent encore l’ampleur de l’impact de cette tension sur le marché mondial de l’énergie.
Les frappes aériennes américaines et israéliennes sur des cibles en Iran ont été suivies de réponses par roquettes et drones, suscitant des inquiétudes quant au risque d’un conflit généralisé dans la région, notamment après des rapports annonçant la mort du Grand Ayatollah Ali Khamenei.
L’Iran a averti qu’il continuerait à riposter, tandis que les perturbations des opérations maritimes et aériennes dans la région du golfe Persique ont suscité des craintes quant à une confrontation limitée.
Le Bitcoin est actuellement en baisse de 0,4 % sur la journée à 66 600 $, après s’être quelque peu redressé de sa baisse du week-end — une période où le prix était autrefois tombé à 63 000 $. Pour l’ensemble de la semaine, l’actif a chuté d’environ 2,8 %, selon les données de CoinGecko.
La baisse du Bitcoin a été relativement modérée par rapport aux contrats à terme sur les indices boursiers américains, qui ont simultanément perdu plus de 1 % sur le Nasdaq, le Dow Jones et le S&P 500. Cette évolution montre que les investisseurs ajustent simultanément leur appétit pour le risque face aux fluctuations macroéconomiques et géopolitiques qui se produisent en dehors des heures officielles de négociation aux États-Unis.
Ryan McMillin, directeur des investissements chez Merkle Tree Capital, a déclaré que la vente initiale du Bitcoin était presque « basée sur un modèle classique » : les marchés détestent souvent l’incertitude plus que les mauvaises nouvelles, et lorsque le conflit iranien était considéré comme sous contrôle, les achats à rattraper le fond sont rapidement revenus.
Il a souligné que l’indice Fear & Greed est à 11 points, tandis que le taux de financement des contrats à terme Bitcoin est en baisse de -6 %, ce qui indique que les vendeurs à découvert paient des frais élevés pour maintenir une position baissière — une situation jamais vue depuis que Bitcoin s’était négocié autour de la barre des 16 000 $ en 2022.
« Le marché vous paie mécaniquement pour maintenir une position longue ; c’est le moment de s’étendre », insista McMillin.
Dans le même ordre d’idées, Pratik Kala, responsable de la recherche chez Apollo Crypto, a déclaré que l’évolution du prix montre qu’une grande partie du choc initial s’est reflétée sur le marché.
« Si vous devez chuter profondément, Bitcoin est déjà en panne. Les mouvements des prix tout au long de l’événement du week-end ont été assez positifs. Les contrats à terme sur CME ont également ouvert ; si Bitcoin voulait chuter ou suivre la chute des actions, cela arrivait », a-t-il déclaré.
Plus largement, le marché accorde une attention particulière au risque de perturbation dans le détroit d’Ormuz, une voie maritime stratégique qui transporte environ 20 % de l’approvisionnement mondial en pétrole.
Les prix du pétrole ont fortement augmenté à la suite des tensions avec l’Iran, le Brent ayant augmenté d’environ 8 à 10 % pour atteindre près de 80 $ le baril, tandis que le pétrole WTI américain a augmenté de 7 à 8 %.
« Si les prix du pétrole restent élevés, le risque d’une nouvelle hausse de l’inflation existera, ce qui nuit aux actifs à risque — y compris le Bitcoin », a déclaré Kala. « Cependant, je ne pense pas que ce soit le scénario de base. »
Il a déclaré que de grandes réserves provenant des pays de l’OPEP pouvaient compenser ce déficit, et a souligné que Donald Trump pouvait prendre des mesures en son pouvoir pour maintenir les prix de l’énergie bas, car il comprenait l’impact des prix du carburant sur le sentiment des électeurs américains.
Pendant ce temps, l’or — un actif traditionnel de refuge — a augmenté de plus de 2 % pour atteindre 5 388 $ l’once.
Han Tan, responsable de l’analyse de marché chez Bybit Learn, a déclaré que le conflit au Moyen-Orient continue de stimuler l’or, ce qui devrait déclencher un rallye à court terme en raison de la demande accrue de refuges.
Cependant, il a également noté que les investisseurs expérimentés comprennent que les primes de risque géopolitique sont souvent rapidement éliminées lorsque le marché évalue pleinement le niveau de risque économique et réalise que la situation est toujours sous contrôle.
Thach Sanh
