Aujourd'hui, les marchés financiers mondiaux sont dominés par la tension géopolitique au Moyen-Orient. Les actions américaines et israéliennes contre l'Iran ont provoqué une flambée des prix du pétrole (le Brent a brièvement augmenté de plus de 8 %), ce qui a exercé une pression générale sur les actifs risqués. Les cryptomonnaies et les marchés boursiers présentent une corrélation évidente : le Bitcoin et les contrats à terme sur le marché américain ont reculé simultanément, les marchés asiatiques, en particulier le Hong Kong Stock Exchange, étant en tête de la baisse.
Aperçu du marché
Marché des cryptomonnaies : La capitalisation totale est d'environ 2,37 billions de dollars, en baisse d'environ 1,1 % en 24 heures. Le Bitcoin (BTC) oscille entre 66 000 et 66 700 dollars, avec une dernière cotation à environ 66 566 dollars, en léger recul de 0,99 %. L'Ethereum (ETH) est à environ 1 970 dollars, en baisse de 1 à 2 %. XRP a déjà chuté de 26 % cette année, affichant une performance faible. L'indice de peur du marché indique une « peur extrême », mais certains analystes estiment que, dans un contexte de renforcement des actifs refuges comme l'or, le Bitcoin reste sous-évalué par rapport à l'or, laissant une marge de rebond.
Performance boursière : L'indice Hang Seng de Hong Kong a clôturé en baisse d'environ 2,14 %, autour de 26 060 points, en baisse de plus de 570 points par rapport à la veille, atteignant un récent plus bas. Les contrats à terme américains ont également reculé, le Dow Jones futures chutant de plus de 600 points (environ 1,3 %), le Nasdaq futures enregistrant une baisse encore plus importante. La plupart des indices asiatiques, comme le Nikkei 225 et le S&P/ASX 200 australien, ont également reculé, sauf dans le secteur de l'énergie, qui a profité de la hausse des prix du pétrole, tandis que les secteurs aéronautique et technologique ont été sous pression.
Caractéristique de la corrélation entre cryptomonnaies et actions : En tant qu'actifs à risque, les cryptomonnaies sont fortement liées au Nasdaq, aux actions technologiques et au secteur technologique de Hong Kong, la montée des risques géopolitiques amplifiant la pression de vente.
Impacts géopolitiques et macroéconomiques
Le secrétaire du Conseil suprême de sécurité nationale iranien, Ali Larijani, a clairement indiqué que l'Iran ne négocierait pas avec les États-Unis, accusant Trump que « l'Amérique d'abord » est devenue « Israël d'abord », et critiquant le fait qu'il a plongé la région dans le chaos. La montée des conflits a directement fait grimper les prix du pétrole, de l'or et de l'argent, tout en réduisant l'appétit pour le risque. L'ancien président de la Hong Kong Monetary Authority, Norman Chan, a réaffirmé aujourd'hui que « le dollar hongkongais est en réalité la plus grande stablecoin en dollars », soulignant que Hong Kong détient environ 256 milliards de dollars d'obligations américaines, bien plus que toute stablecoin en dollars, et que le maintien du régime de taux de change est crucial. Dans le contexte actuel de dollar fort et d'instabilité géopolitique, cela renforce la position stratégique de Hong Kong en tant que plus grand centre de liquidité en dollars en Asie.
Perspectives positives pour la régulation des cryptomonnaies à Hong Kong
Hong Kong accélère ses efforts dans le domaine des actifs numériques : La Hong Kong Monetary Authority vise à délivrer ses premières licences d’émission de stablecoins d’ici mars. Georges Elhedery, CEO de HSBC, a déclaré que la banque « souhaite participer à toutes les innovations à Hong Kong » et espère jouer un rôle dans l’écosystème des stablecoins. L’adjoint du CEO de HSBC Asia et Moyen-Orient, Liao Yijian, a ajouté que les stablecoins permettent des paiements instantanés 24/7. Sous le cadre réglementaire des actifs numériques, Hong Kong explorera la tokenisation des dépôts, l’émission d’obligations via la blockchain (déjà impliquée dans les obligations durables du gouvernement hongkongais) et la tokenisation de l’or. Le marché prévoit que HSBC et Standard Chartered seront probablement parmi les premières institutions à obtenir ces licences.
Le secrétaire aux finances de Hong Kong, Paul Chan, a indiqué qu’il n’envisage pas de retirer à nouveau des fonds du fonds de stabilisation des devises étrangères dans les cinq prochaines années. La précédente mention de 150 milliards HKD ne sera pas une pratique régulière, visant à rassurer le marché sur la stabilité financière. Ces avancées renforcent la position de Hong Kong comme hub cryptographique, en cohérence avec la déclaration de Norman Chan selon laquelle le dollar hongkongais est la plus grande stablecoin en dollars.
Changements dans la politique cryptographique en Corée
Le ministre des Finances sud-coréen, Koo Yun-cheol, a promis une réforme complète de la gestion des actifs numériques par les institutions publiques. Après que la police et l’administration fiscale aient confisqué des actifs numériques en raison de défaillances dans la gestion, révélant des failles réglementaires, le gouvernement prévoit de collaborer avec la Financial Services Commission et la Financial Supervisory Service pour examiner tous les actifs numériques détenus par des entités publiques via saisie ou autres moyens, et de renforcer rapidement la sécurité pour éviter la répétition de tels incidents. Ce mouvement marque une transition d’une réponse passive à une régulation proactive, susceptible de renforcer la confiance des institutions.
Déblocages de tokens et projets à venir
Aujourd’hui, l’attention se porte sur le déblocage d’Ethena (ENA) : environ 40,63 millions d’ENA (valeur d’environ 4,2 millions de dollars, soit 0,53 % de l’offre libérée) seront débloqués le 2 mars via un mécanisme de cliff, entièrement appartenant à la fondation, avec une pression limitée à court terme sur l’offre.
En mars, le volume total de déblocages sera important, dépassant 5,8 milliards de dollars :
- Rain (RAIN) déverrouillera environ 338 millions de dollars le 10 mars ;
- Hyperliquid (HYPE), RedStone (RED) et d’autres projets, autour du 6 mars ;
- D’autres projets comme SUI, ASTER, JUP, etc., doivent également surveiller l’impact potentiel de déblocages importants sur la liquidité.
Concernant les lancements à venir, la première licence de stablecoin à Hong Kong en mars sera un événement majeur, susceptible d’accélérer l’entrée de projets et d’institutions dans l’écosystème. Par ailleurs, de nouvelles cryptos seront probablement listées sur des plateformes comme MEXC, mais aucun lancement majeur de mainnet ou Layer 2 n’est prévu cette semaine. Le marché reste principalement concentré sur les facteurs macroéconomiques et politiques.
Perspectives pour la suite
À court terme, la poursuite du conflit au Moyen-Orient et l’évolution des prix du pétrole seront les principaux facteurs. Un apaisement pourrait ouvrir une fenêtre de rebond pour les cryptomonnaies et les actions ; à l’inverse, la poursuite de la tension pourrait continuer à peser sur les actifs refuges. La mise en œuvre de la régulation des stablecoins à Hong Kong, la réforme des politiques en Corée et la décision de la Fed en mars seront autant d’événements susceptibles d’offrir des opportunités structurelles pour le marché crypto. Les investisseurs doivent surveiller le support du Bitcoin à 66 000 dollars, la dynamique autour de l’ETH à 1 900 dollars, ainsi que la performance des projets en phase de déblocage.
Globalement, malgré une volatilité accrue aujourd’hui, les perspectives à long terme pour l’infrastructure cryptographique à Hong Kong restent positives. Il est conseillé d’adopter une approche rationnelle, en suivant de près la mise en œuvre des politiques et l’évolution géopolitique. Les données proviennent de sources publiques et de médias principaux. Investir comporte des risques, la prudence est de mise.
