Rédaction : Cosmo Jiang et Sam Lehman, Pantera Capital
Traduction : Yangz, Techub News
La montée virale d’OpenClaw (anciennement Clawdbot) marque une étape dans la réalisation de l’autonomie intergénérationnelle. Lorsque ces intelligences artificielles commencent à interagir entre elles, voire à négocier et à conclure des transactions de manière autonome dans certains scénarios, l’économie des agents passe du domaine de la science-fiction à une application concrète.
OpenClaw n’est qu’une étape dans ce voyage d’accélération. Des trillions de dollars affluent dans la construction d’infrastructures d’intelligence artificielle. Aux États-Unis seulement, les dépenses des grands opérateurs de centres de données pour l’IA devraient dépasser 650 milliards de dollars d’ici 2026, soit environ dix fois le coût ajusté en fonction de l’inflation du programme Apollo.
Ce qui était initialement une simple technologie de chatbot évolue rapidement vers des systèmes d’IA dotés de capacités d’agent, entièrement autonomes. Ces intelligences artificielles ne seront plus seulement des générateurs de contenu, mais de véritables acteurs économiques. Elles pourront raisonner, agir, trader, débattre, coordonner, etc., sans supervision humaine en temps réel. L’impact de cette construction à grande échelle sera omniprésent, mais le secteur commercial en ressentira peut-être le plus profondément.
Certaines estimations indiquent qu’en 2030, les intelligences artificielles pourraient faciliter entre 3 et 5 trillions de dollars de transactions commerciales mondiales pour les consommateurs. Même si seulement 10 % de ce volume devient une activité commerciale programmée entre agents, cela représenterait des flux de règlement natifs de plusieurs centaines de milliards de dollars par an.
Cela soulève naturellement une question : quels sont les cadres financiers et de coordination raisonnables pour les activités commerciales natives des intelligences artificielles ?
Le système commercial actuel est conçu autour de l’humain, impliquant la vérification d’identité, des intermédiaires bancaires, des contrats légaux, des cycles de règlement et des vérifications manuelles. Les logiciels autonomes ne peuvent pas ouvrir de comptes dans une agence bancaire, signer des documents à la main ou attendre plusieurs jours pour un règlement ACH. L’infrastructure nécessaire pour ces agents doit être programmable, toujours en ligne, accessible mondialement, sans permission, et vérifiable par machine.
La blockchain peut répondre à ces exigences, et cette tendance commence déjà à se manifester.
En cohérence avec la popularité rapide d’OpenClaw en janvier, le volume de transactions et le nombre d’adresses actives sur Solana ont également commencé à augmenter à cette période. Des preuves sur l’écosystème Moltbook, réseau social d’intelligences artificielles, suggèrent qu’il pourrait contribuer à cette croissance.
x402, un protocole de paiement natif d’Internet développé par Coinbase, permet aux intelligences artificielles de payer en temps réel des ressources numériques, sans compte ni processus d’authentification complexe et à friction élevée. Depuis son lancement en 2025, le volume de transactions ne cesse d’augmenter rapidement.
Nous sommes encore au début, et les cas actuels sont davantage indicatifs que décisifs. Mais si les investisseurs sont enthousiasmés par le potentiel de l’innovation IA, ils ne peuvent ignorer pourquoi nous croyons que l’infrastructure blockchain sera la pierre angulaire pour ouvrir la voie à un monde d’agents entièrement autonomes.
Niveaux d’autonomie
Beaucoup soulignent à juste titre que les intelligences artificielles actuelles n’ont pas besoin de blockchain. C’est vrai à court terme, mais cette vision est trop limitée.
McKinsey a récemment publié un cadre décrivant six niveaux d’automatisation dans le commerce piloté par l’IA, allant du simple assistance par abonnement (niveau 0) à la commercialisation entièrement autonome entre agents (niveau 5). La clé est que, jusqu’au niveau 4, aucune nouvelle infrastructure financière n’est nécessaire. À chaque niveau, la transaction repose sur une identité humaine. L’utilisateur a été authentifié via ChatGPT, Amazon ou Perplexity, avec ses informations de carte de crédit archivées. Lorsqu’un agent effectue une transaction, il agit en tant que représentant de cette personne, héritant de son identité, de ses moyens de paiement et de sa position légale.
Les infrastructures fondamentales pour ces activités, telles que les tokens de paiement partagés, les systèmes de remboursement ou la détection de fraude, existent déjà via des institutions comme Visa ou Stripe, et fonctionnent efficacement.
Au niveau 5 et supérieur, lorsque les agents peuvent échanger directement entre eux sans intervention humaine, sans identité humaine à hériter, lorsque les paiements doivent être programmables, conditionnels et réglés en millisecondes, ou lorsque la réputation portable entre plateformes devient essentielle, la blockchain devient cruciale.
Tant que les responsabilités économiques restent humaines, le système traditionnel suffit. Mais dès que les agents deviennent des acteurs économiques indépendants, les contraintes changent.
Finance par procuration
Pour comprendre où la valeur s’accumule et pourquoi la blockchain est essentielle, il faut envisager la logique ultime de l’intelligence artificielle en tant qu’agent. Nous avançons vers un monde où ces agents ne seront plus de simples assistants humains, mais des acteurs économiques autonomes. Certains seront créés par des entreprises ou des individus, d’autres générés par les agents eux-mêmes, formant des systèmes de plus en plus indépendants, capables de raisonner, d’allouer du capital et de trader sans supervision humaine en temps réel.
Sans que l’humain ne désigne explicitement un canal de transaction (par exemple, aller à la banque, utiliser Stripe ou lancer un portefeuille blockchain), l’agent choisira rationnellement la voie qui maximise la vitesse, la fiabilité et la couverture mondiale, tout en minimisant la friction et la dépendance. Lorsqu’il s’agit d’ouvrir un compte bancaire et d’attendre un règlement ACH pendant les heures d’ouverture, l’agent préférera naturellement la blockchain, qui ne nécessite pas de permission et fonctionne 24/7.
Trois contraintes clés pousseront les agents vers la blockchain :
Identité et accès : Comment suivre l’identité unique des agents qui interagissent et s’inscrivent à des services ? Alors que les systèmes traditionnels de réputation et de détection de fraude ont été conçus pour des humains avec une présence physique et une juridiction, à quoi ressemblera un nouveau système de réputation ?
Monnaie et paiement : Lorsqu’un agent effectue d’innombrables micro-paiements, exécute des paiements conditionnels et voit ses besoins commerciaux transfrontaliers croître, quelle forme de monnaie sera nécessaire ? Et si l’agent ne peut pas ouvrir un compte en banque, quel type de compte doit-il utiliser ?
Transactions à confiance minimale : Comment éviter les frictions liées aux litiges nécessitant une médiation humaine ou d’autres formes de confiance centralisée, auxquelles certains systèmes peuvent ne pas vouloir ou pouvoir accéder ?
Identité et accès
Avant qu’un agent ne paie quelque chose, la contrepartie doit savoir avec qui ou quoi elle traite. Les systèmes d’identité traditionnels sont conçus pour les humains, reposant sur des documents officiels, des signatures manuscrites ou d’autres preuves préétablies de la légitimité de l’entité.
Les agents autonomes n’ont pas ces attributs. Ils ne peuvent pas ouvrir de comptes en banque ni signer légalement des contrats. Mais si l’on souhaite qu’ils puissent effectuer des transactions autonomes, ils doivent pouvoir prouver leur légitimité et leur autorisation à agir.
Connecter un agent à un compte bancaire pose des problèmes supplémentaires : comment effectuer une vérification anti-blanchiment ? Qui assume la responsabilité si l’agent agit de manière frauduleuse ou est manipulé ?
Dans des cas simples, un agent peut hériter des credentials de son propriétaire (par exemple, ChatGPT Checkout). Mais cette approche échoue à l’échelle, car plusieurs agents nécessitent des permissions séparées et des limites de dépenses. Les comportements malveillants doivent être isolés sans paralyser tous les agents. Ces scénarios exigent que chaque agent possède une identité vérifiable indépendante, plutôt que de se contenter d’emprunter celle d’un humain.
C’est ici que la technologie d’identité basée sur la blockchain joue un rôle clé. Grâce à la cryptographie, un agent peut prouver qu’il est autorisé à représenter une personne ou une entreprise spécifique, sans révéler d’informations sensibles. Imaginez cela comme une procuration numérique, vérifiable instantanément par quiconque, partout, sans avoir besoin d’appeler un avocat ou de consulter une base de données.
Les standards émergents, comme l’ERC-8004 d’Ethereum, proposent des registres on-chain permettant aux agents de créer des attestations vérifiables, accumulant au fil du temps un historique de transactions et une réputation. Un agent ayant effectué des milliers de transactions sans incident aura une crédibilité bien supérieure à celle d’un nouvel agent sans historique, et cette réputation pourra être transférée entre différentes plateformes.
Cela est crucial car la confiance est la base du commerce. Les entreprises ont investi des années à construire des systèmes pour bloquer les robots et les crawlers, mais dans une économie pilotée par des agents, elles doivent apprendre à faire passer les bons robots. Une identité cryptographiquement sécurisée et vérifiable peut donner aux commerçants la confiance nécessaire, sans intervention humaine.
Monnaie programmable et micro-paiements
Les systèmes de paiement traditionnels sont conçus pour des transactions humaines. Lorsqu’on achète un café ou un pantalon, les frais de transaction par carte (généralement 2-3 % plus environ 30 cents par transaction) sont négligeables. Mais pour les activités commerciales entre agents, la taille des opérations est totalement différente. Un agent programmé peut effectuer 10 000 appels API en une seule tâche. Un agent de comparaison de prix peut interroger des centaines de fournisseurs de données. Les paiements doivent se produire en millisecondes, de façon répétée, avec des montants pouvant être infimes, voire une fraction de centime.
Les réseaux de cartes de crédit ne sont pas optimisés pour cela. Les frais minimaux rendent les micro-paiements peu économiques. Les systèmes antifraude tendent à geler les comptes à fort trafic ou à activité machine. Leur vitesse de transaction est bien inférieure à celle des protocoles blockchain à haute performance.
Les stablecoins et monnaies programmables peuvent réellement changer la donne. Les transactions on-chain peuvent être divisées en unités très petites, avec des coûts de règlement proches de zéro. Plus important encore, comme les paiements sont programmables, ils peuvent être conditionnels : ne payer que si l’API renvoie des données valides, libérer des fonds uniquement lorsque le travail est terminé, ou effectuer des paiements en flux en temps réel pour une consommation de service continue, plutôt que de payer à l’avance pour une capacité que vous n’utiliserez peut-être pas.
La programmabilité augmente aussi l’efficacité des fonds. Aujourd’hui, pour qu’un agent accède à un nouveau service, il faut généralement recharger son compte à l’avance. Il faut prévoir la consommation et bloquer des fonds. Grâce aux contrats intelligents et aux garanties on-chain, l’agent peut prouver sa capacité de paiement avant la livraison du service, sans transférer de fonds.
L’infrastructure financière supportée par la blockchain correspond parfaitement à la façon dont les agents doivent fonctionner : autonome, à haute fréquence, conditionnelle et avec une utilisation efficace des fonds.
Minimiser la confiance dans les transactions
Les modèles commerciaux traditionnels reposent sur des intermédiaires pour établir la confiance. Les processeurs de paiement gèrent les rétrofacturations, les banques offrent des garanties de règlement, et les tribunaux tranchent les litiges. L’exécution des contrats dépend finalement du système juridique.
Lorsque des milliards de petites transactions traversent plusieurs juridictions, ce cadre devient inefficace. Lorsqu’un agent d’IA négocie avec un autre, il peut ne pas avoir accès ou ne pas vouloir dépendre d’un système juridique spécifique. L’exécution transfrontalière peut être lente, coûteuse et incertaine.
La blockchain, via l’utilisation de contrats intelligents, encode directement les mécanismes d’exécution, réduisant la dépendance à ces systèmes de confiance susceptibles d’échouer. Par exemple, un contrat intelligent peut détenir des fonds de manière programmée, ne libérant l’argent que lorsque les conditions sont remplies. La règlementation devient déterministe, sans risque de remboursement. Les règles sont transparentes et vérifiables à l’avance. Il n’est pas nécessaire de recourir à des recours juridiques.
Pour les agents autonomes à grande échelle, minimiser la dépendance aux intermédiaires centralisés et à l’arbitrage humain réduit la friction, augmente la prévisibilité et permet une extension programmée des activités commerciales. Cette infrastructure à faible friction pourrait étendre la portée d’activités économiques qui seraient autrement non rentables dans un cadre traditionnel. Les activités commerciales pilotées par la blockchain pourraient accélérer la croissance du PIB mondial.
Ce n’est que le début
Le problème n’est pas de savoir si le commerce par agents autonomes arrivera, mais sur quelle infrastructure il fonctionnera.
À mesure que les intelligences artificielles deviennent des acteurs économiques autonomes, le nombre d’acteurs dans l’économie mondiale va croître de façon exponentielle. Ces agents auront besoin d’une infrastructure financière native numérique, capable de gérer des règlements programmables, des micro-paiements à haute fréquence, une coordination sans permission et une identité à confiance minimale. Ces principes sont au cœur de la conception de la blockchain.
On peut dire que la diffusion rapide des IA autonomes constitue une tendance structurelle favorable au développement de la blockchain. Des preuves concrètes montrent que cela se produit déjà, et nous pensons que la majorité des investisseurs sous-estiment la valeur potentielle de cette évolution.
