Maelstrom : le fonds d'Arthur Hayes a publié, le 15 avril, un article d'analyse sur son blog personnel, indiquant que tant que la Réserve fédérale (Fed) n'injectera pas de liquidités sur le marché pour combler le manque au bilan des banques, le bitcoin aura du mal à enregistrer une hausse significative ; Hayes a également révélé qu'il détient actuellement une position acheteuse sans levier sur le bitcoin.
La position de Hayes sur le bitcoin : l'injection de liquidités par la Fed comme catalyseur central
D'après l'article de blog d'Arthur Hayes, il détient actuellement une position acheteuse sans levier sur le bitcoin et se montre optimiste quant à la trajectoire globale des crypto-monnaies. Dans son texte, Hayes indique que, avant que la Réserve fédérale n'injecte réellement des liquidités, la fourchette d'objectifs de rebond à court terme du bitcoin se situe environ entre 80,000 et 90,000 dollars, et qu'au-delà de cette zone, des hausses significatives sont difficiles à réaliser.
Hayes explique clairement que ses analyses reposent sur « des données publiques, des connaissances en mathématiques fondamentales et des outils d'agents d'IA », et indique dans l'article : « Je ne connais absolument rien à la guerre », soulignant qu'il ne peut pas prédire la direction des décisions des dirigeants mondiaux. Hayes précise également que l'objectif de son portefeuille est le suivant : dans le meilleur des scénarios, surperformer les prix du pétrole et du gaz, ainsi que ceux des produits alimentaires et des carburants ; dans le pire des scénarios, surperformer la plupart des principaux actifs. Ses positions sont suivies via le bitcoin, l'or et les obligations, qui servent à refléter le taux de change du renminbi, la pression sur le pétrole et les tendances liées à l'émission monétaire.
Les données clés invoquées par Hayes et trois scénarios géopolitiques majeurs
D'après les données citées par Arthur Hayes dans son article :
· Les titres étrangers détenus par la Fed ont diminué de 63 milliards de dollars depuis le début du conflit
· L’or non monétaire est devenu, quatre mois sur les cinq derniers, le principal produit d’exportation des États-Unis, soit +342% en glissement annuel
· Les raffineries suisses recyclent à nouveau l’or américain pour la Chine, et le volume de transactions de CIPS continue de croître
Le montant médian des allocations annuelles de chômage versées par les États américains est d’environ 28,000 dollars, bien inférieur aux 85,000 à 90,000 dollars de revenus annuels des travailleurs du secteur du savoir
Dans son article, Hayes propose trois scénarios géopolitiques : d'abord, après l’apaisement du conflit, que l’IA remplace les emplois de cols blancs et devienne la menace principale ; Hayes cite un exemple d’une société de jeux crypto, indiquant qu’après avoir testé des processus de travail d’agents d’IA, elle prévoit de licencier 50%, et qu’il discute du risque potentiel de défaut de dette en s’appuyant sur l’écart entre les allocations de chômage et les revenus des travailleurs du secteur du savoir ; ensuite, l’Iran contrôle le détroit d’Ormuz, et les pays achètent de l’or en renminbi afin d’éviter le règlement en dollars ; Hayes cite dans son article : « le renminbi et l’or sont très susceptibles de devenir les deux principales monnaies des échanges souverains » ; enfin, les forces américaines rouvrent le détroit par la force ; Hayes estime que dans ce scénario, la production d’énergie serait endommagée, et que les banques centrales des pays seraient alors contraintes de procéder à un large volume d’augmentation de la masse monétaire.
Questions fréquentes
De quelle manière précise Hayes détient-il actuellement du bitcoin ?
Selon la divulgation de Hayes lui-même dans un récent article de blog, il détient actuellement une position acheteuse sans levier sur le bitcoin, et se montre optimiste quant à la trajectoire globale des crypto-monnaies, sans recourir à des opérations avec effet de levier.
Quelles sont les sources des données de la Fed sur la réduction des titres étrangers et des données sur les exportations d’or citées par Hayes ?
Les données ci-dessus sont citées par Arthur Hayes dans son article de blog, notamment la réduction de 6,300 millions de dollars de titres étrangers détenus par la Fed, ainsi que le fait que l’or non monétaire est devenu, quatre mois sur les cinq derniers, le principal produit d’exportation des États-Unis, avec une hausse de 342% sur un an. Hayes n’a pas indiqué, séparément dans le texte, l’institution source des données originales.
Selon Hayes, quelles sont les conditions préalables à une hausse significative du bitcoin ?
D’après l’article de blog d’Arthur Hayes, il indique que l’injection de liquidités par la Fed vers le marché est la condition préalable clé pour permettre au bitcoin d’enregistrer une hausse significative ; une fois cette condition remplie, la fourchette d’objectifs de rebond à court terme se situe environ entre 80,000 et 90,000 dollars.
