La crypto se consolide à mesure que la volatilité retombe, et que les marchés à terme s’orientent vers une tendance baissière

Le marché crypto a continué de montrer des signes de nervosité vendredi, le bitcoin BTC$66,729.05 s’échangeant à $67,000 au milieu d’une fourchette de cotations qui remonte au début du mois de février.

Une sélection d’altcoins a pris de l’ampleur pendant les heures asiatiques de liquidité plus faible, poussant notamment ALGO et RENDER à enregistrer des gains à deux chiffres au cours des dernières 24 heures.

Mais l’image globale reste la même ; le marché crypto évolue dans une tendance macro baissière datant d’octobre, caractérisée par une série de plus hauts plus bas et de plus bas plus bas.

Les actions américaines évoluent à l’équilibre vendredi, alors que la volatilité se calme depuis les commentaires de Donald Trump au sujet d’une possible fin de la guerre en Iran lundi.

Le pétrole brut Brent s’échange à $109 le baril, ce qui indique que la fin de la guerre n’est peut-être pas aussi proche que certains analystes le prédisent.

Positionnement des produits dérivés

• Les marchés à terme du Bitcoin et de l’Ethereum sont restés peu dynamiques, le long week-end de vacances ayant maintenu des volumes de trading peu élevés. Le nombre de positions ouvertes sur les deux actifs est resté largement inchangé au cours des dernières 24 heures.
• Le nombre de positions ouvertes sur les futurs Solana a grimpé à plus de 65 millions SOL, son plus haut niveau depuis le 7 février. La hausse, combinée à des taux de financement négatifs et à un delta de volume cumulatif ajusté par l’OI, suggère que les traders se positionnent de plus en plus pour la baisse, les vendeurs à découvert affichant une conviction plus forte.
• Des dynamiques de marché similaires et baissières sont présentes sur TRX et BCH.
• L’OI sur les futurs de Zcash (ZEC), axés sur la confidentialité, s’est stabilisé près de 1.70 million ZEC pour le troisième jour consécutif. Le CVD de ZEC est également le plus élevé parmi les principales cryptos. Cette combinaison suggère un positionnement durable avec une forte conviction directionnelle, probablement alimentée par une pression d’achat agressive.
• L’indice de volatilité implicite sur 30 jours du Bitcoin a reculé à 51.28%, le plus bas niveau depuis février. Le marché ne montre aucun signe de panique malgré les inquiétudes géopolitiques et la volatilité du marché de l’énergie.
• L’indice de volatilité de l’Ether a glissé à 72.55%, le plus bas niveau depuis le 26 février.
• Sur Deribit, les options de type put sur bitcoin et ether continuent d’être négociées à un prix plus élevé que les calls, indiquant une préférence pour la protection contre la baisse.
• Glassnode a déclaré que l’exposition gamma des dealers en dessous de $68,000, jusqu’à $50,000, est négative. Cela signifie que les dealers pourraient vendre dans un marché en baisse pour couvrir leur exposition, ce qui renforce la volatilité à la baisse.

Paroles de token

• Le marché des altcoins a été relativement résilient face aux comportements heurtés du crypto cette semaine : certaines parties du marché ont surperformé le bitcoin et les principaux acteurs, en particulier les tokens DeFi et IA.
• L’Indice DeFi Select (DFX) est en hausse de 1.3% depuis minuit UTC, tandis que l’Indice CoinDesk Computing Select (CPUS) a progressé de 1.5%, dépassant les benchmarks plus lourds en bitcoin comme le CoinDesk 20 (CD20), qui n’est en hausse que de 0.16% vendredi.
• La surperformance de certains altcoins est symptomatique d’un marché en phase de consolidation. Lorsque le bitcoin et les principaux acteurs évoluent à l’équilibre, les traders spéculent souvent sur des altcoins à liquidité plus faible. Cette spéculation s’interrompt généralement lorsque le bitcoin reprend sa décision concernant le prochain grand mouvement de marché.