KB Asset Management a créé une division dédiée aux ETF Actifs en mai et s’est fixé comme objectif de dépasser 4 billions de wons d’actifs sous gestion, avec plus de 10% de parts de marché sur les ETF Actifs d’actions domestiques, en l’espace de trois ans, selon le responsable de la division, Kwak Chan, dans une interview publiée le 27. La division prévoit de lancer 2 à 3 ETF Actifs par an afin de renforcer la compétitivité du marché. Kwak a cité la croissance de près de 200% du marché des ETF Actifs d’actions domestiques cette année comme moteur de cette orientation stratégique, soulignant que si le segment représente 30 billions de wons sur le marché total des ETF, qui s’élève à 500 billions de wons, son taux de croissance annuel dépasse désormais celui des produits passifs.
KB Asset Management crée une division dédiée aux ETF Actifs en mai
La division ETF Actifs a été mise en place en mai au sein de la division des opérations sur actions de KB Asset Management, en tant qu’entité dédiée aux produits d’ETF Actifs. Kwak Chan, qui dirige la division, a rejoint KB Asset Management au moment de la création de la division après avoir travaillé comme analyste chez Shinhan Securities et comme responsable de l’analyse corporate chez Korea Investment Trust, en se spécialisant dans le secteur de la technologie. KB Asset Management gère actuellement 4 ETF Actifs d’actions domestiques, avec des actifs nets totaux d’environ 620 milliards de wons.
Kwak a déclaré que la division avait été créée en réponse à l’intérêt croissant des investisseurs pour générer des rendements supérieurs à ceux des indices de référence. Il a indiqué que les lancements de produits d’ETF Actifs devraient augmenter au cours des 2 à 3 prochaines années.
Le marché des ETF Actifs a crû d’environ 200% cette année
Kwak a expliqué que les ETF Actifs d’actions domestiques représentent 30 billions de wons sur le marché total des ETF, qui s’élève à 500 billions de wons, mais qu’ils ont progressé d’environ 200% cette année. Il a déclaré que le taux de croissance annuel des produits actifs dépasse aujourd’hui celui des produits passifs.
S’agissant des flux vers les fonds plus lents récemment pour les ETF Actifs, Kwak l’a attribué aux conditions de marché. Il a expliqué que les fonds se sont concentrés sur les produits passifs pendant la hausse et qu’après une forte baisse du marché, les investisseurs se sont retrouvés en position de perte, rendant difficile le changement de stratégie. Kwak a déclaré que, à mesure que le marché se stabilise et que le sentiment des investisseurs se redresse, les mouvements de capitaux vers les ETF Actifs deviendront progressivement plus actifs.
Kwak a également indiqué que les fonds devraient se diriger vers le secteur KOSDAQ. Il a expliqué qu’auparavant, la liquidité était concentrée sur les actions de semiconducteurs à grande capitalisation et les ETF à levier sur une seule action, tandis qu’un sentiment d’investissement affaibli dans la bio rendait difficile l’entrée de fonds sur le KOSDAQ. Toutefois, il a déclaré que la dispersion future des fonds vers le KOSDAQ est susceptible de se produire à mesure que la concentration sur les valeurs de mémoire s’atténue. Kwak a déclaré que les entreprises de mémoire hésitaient à partager leurs profits excédentaires avec les entreprises partenaires des matériaux, des pièces et de l’équipement de semi-conducteurs, mais que l’atmosphère devrait évoluer à partir de la deuxième moitié de l’année. Il a indiqué que lorsque les entreprises de mémoire passent à des accords d’approvisionnement à long terme (LTA), la visibilité sur les profits à long terme est assurée et que des effets de retombée apparaîtront pour les entreprises de matériaux, de pièces et d’équipement.
Kwak a analysé que les rendements attendus des investisseurs individuels évoluent aussi, passant du KOSPI vers le KOSDAQ. Il a déclaré qu’alors que les prix des actions du secteur mémoire ont déjà fortement augmenté, la perception selon laquelle des gains supplémentaires sont difficiles se propage, ce qui réduit les rendements attendus par rapport au premier semestre. Kwak a déclaré que la liquidité devrait progressivement se disperser vers le marché KOSDAQ, où les rendements attendus par rapport au risque ont augmenté.
Les ETF Actifs RISE KOSDAQ Covered Call lancés le 28
KB Asset Management lancera le « RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF » le 28, en tant que premier produit stratégique de la division après la création de la division ETF Actifs. Le choix d’un ETF Actif KOSDAQ comme premier produit stratégique reflète cette évaluation du marché.
Le produit allouera plus de 50% de son portefeuille aux secteurs des matériaux, des pièces et de l’équipement de semi-conducteurs cotés sur le marché KOSDAQ, ciblant directement les effets de retombée depuis les valeurs à grande capitalisation. Afin de se prémunir contre la volatilité du marché KOSDAQ, le produit intègre une stratégie de covered call. La structure génère des rendements excédentaires pour suivre les tendances à la hausse pendant les marchés haussiers, tandis que les primes d’options compensent les baisses pendant les marchés baissiers ou latéraux. Les ratios de vente des options d’achat (call) sont ajustés de manière flexible entre 0% et 100% afin de viser une prime annuelle de 15%.
Parmi les caractéristiques différenciantes supplémentaires figurent une stratégie concentrée, avec des participations limitées à moins de 20 titres, une co-gestion par trois spécialistes des secteurs des semi-conducteurs, des batteries secondaires et de la bio, ainsi que la plus grande équipe de recherche interne de l’industrie. Kwak a déclaré que détenir trop de titres rend difficile une véritable gestion « active », de sorte que la division cherchera à adopter une stratégie de portefeuille concentré. Il a indiqué que, en tant que lanceur le plus proactif de l’industrie d’une division dédiée aux ETF Actifs, la société assurera une solide part de marché.
FAQ
Quel est l’objectif de KB Asset Management pour les ETF Actifs d’actions domestiques sur 3 ans ?
KB Asset Management vise à dépasser 4 billions de wons d’actifs sous gestion, avec plus de 10% de parts de marché sur les ETF Actifs d’actions domestiques, en l’espace de 3 ans, selon le responsable de la division, Kwak Chan, dans une interview publiée le 27. La société prévoit de lancer 2 à 3 ETF Actifs par an.
Quand le RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF sera-t-il lancé ?
KB Asset Management lancera le « RISE KOSDAQ Covered Call Active ETF » le 28. Le produit alloue plus de 50% aux actions KOSDAQ de matériaux, pièces et équipements liés aux semi-conducteurs et utilise une stratégie de covered call flexible, avec des ratios de vente des options d’achat ajustés entre 0% et 100% afin de viser une prime annuelle de 15%.
De combien le marché des ETF Actifs d’actions domestiques a-t-il progressé cette année ?
Le marché des ETF Actifs d’actions domestiques a progressé d’environ 200% cette année, d’après Kwak Chan. Alors que le segment représente 30 billions de wons sur le marché total des ETF, qui s’élève à 500 billions de wons, son taux de croissance annuel dépasse désormais celui des produits passifs.
