Korea Investment & Securities souscrit à des obligations Kimchi de 400 millions de yuans d’Hyundai Commercial

Korea Investment & Securities a annoncé le 24 sa participation en tant que chef de file à l’émission publique d’obligations « kimchi » de Hyundai Commercial d’une valeur de 400 millions de yuans (environ 87,5 milliards de wons). KB Securities a agi en tant que chef de file, avec Korea Investment & Securities en co-chef de file ; chacune des deux entités a pris en charge la moitié du volume de l’émission. L’obligation a une maturité de 2 ans et un taux d’intérêt annuel de 2,20 %. Un responsable de Korea Investment & Securities a déclaré que l’émission permet à Hyundai Commercial de diversifier ses sources de financement en devises étrangères, de faire face à la volatilité des marchés financiers et de renforcer sa base de financement stable. Les obligations « kimchi » sont des obligations libellées en devises étrangères émises sur le marché des capitaux coréen, permettant aux entreprises d’obtenir de la liquidité en devises étrangères et de diversifier les monnaies de financement en s’appuyant sur une base d’investisseurs nationale.

Structure de l’obligation et organisation du placement

KB Securities a agi en tant que chef de file dans cette opération, avec Korea Investment & Securities en co-chef de file. Les deux sociétés ont réparti à parts égales le volume de l’émission de 400 millions de yuans. L’obligation a une maturité de 2 ans et verse un coupon annuel de 2,20 %.

Assouplissement réglementaire et croissance du marché des obligations kimchi en yuans

La Banque de Corée a assoupli, en juin de l’année dernière, les restrictions d’investissement sur les obligations « kimchi » pour les institutions engagées dans les opérations de change, première mesure de ce type en 14 ans. Depuis, les émissions d’obligations « kimchi » libellées en yuans se sont développées. Les taux de financement récents en yuans sont restés inférieurs à ceux en wons et en dollars, stimulant une demande continue d’émission de la part des sociétés de cartes de crédit et des sociétés de capitaux. En janvier, Hyundai Card est devenue la première société nationale de financement par carte de crédit à émettre une obligation kimchi publique, ouvrant ainsi le marché. KB Kookmin Card et Hyundai Capital ont ensuite rejoint la tendance des émissions.

Korea Investment & Securities renforce ses capacités d’obligations en yuans

Korea Investment & Securities prévoit d’étendre ses capacités de prise ferme et de placement sur le marché des obligations kimchi en yuans à la suite de cette opération. La société a indiqué qu’elle proposera des solutions de financement diversifiées couvrant les devises won, dollar et yuan, adaptées aux conditions financières des émetteurs et aux circonstances du marché. Un responsable de Korea Investment & Securities a déclaré que l’opération revêt une importance particulière, car elle marque l’entrée de la société sur le marché des obligations kimchi en yuans et l’expansion de ses capacités de prise ferme pour les obligations en devises étrangères.

FAQ

Qu’est-ce qu’une obligation kimchi et pourquoi les entreprises coréennes en émettent-elles ?

Les obligations kimchi sont des obligations libellées en devises étrangères émises sur le marché domestique des capitaux de la Corée. Les entreprises coréennes les émettent afin d’obtenir de la liquidité en devises étrangères et de diversifier leurs monnaies de financement en s’appuyant sur une base d’investisseurs nationale, plutôt que de se reposer uniquement sur la dette libellée en wons.

Pourquoi l’émission d’obligations kimchi en yuans a-t-elle augmenté récemment ?

La Banque de Corée a assoupli, en juin de l’année dernière, les restrictions d’investissement sur les obligations kimchi pour les institutions liées aux opérations de change, après 14 ans. Les taux de financement récents en yuans sont restés inférieurs aux taux en wons et en dollars, rendant les obligations libellées en yuans plus attrayantes pour les sociétés de cartes de crédit et les sociétés de capitaux qui recherchent un financement en devises étrangères plus rentable.