Meta Platforms a confirmé mercredi dernier à Jim Cramer qu’un service cloud longtemps évoqué est en cours de développement, faisant grimper ses actions près de 9 % ce jour-là. Selon Bloomberg, qui a d’abord rapporté la nouvelle, Meta étudie si elle doit offrir l’accès à des modèles d’IA hébergés sur son infrastructure ou vendre l’accès à la puissance de calcul brute. La décision intervient après des inquiétudes des investisseurs le 29 avril, lorsque les résultats du premier trimestre 2026 de Meta ont été fortement vendus malgré de bonnes performances, la Bourse s’interrogeant sur des plans de dépenses en capital compris entre 125 milliards et 145 milliards de dollars pour 2026. Wall Street reste divisé sur le fait que cette activité cloud constitue une couverture stratégique contre une surconstruction de l’infrastructure IA ou signale une capacité de calcul excédentaire due à un dépassement des besoins internes.
Les actions Meta bondissent de 9 % après confirmation du projet cloud
Les actions Meta ont grimpé de près de 9 % mercredi dernier, jour où la société a confirmé à Jim Cramer le développement du service cloud. Une semaine plus tard, peu de détails sont connus sur ce que Meta prévoit exactement, et l’action a été négociée à quelques dollars de moins que le prix de clôture du jour de l’annonce. Meta est la deuxième moins bonne performance boursière depuis le début de l’année parmi ses pairs hyperscalers, en baisse de plus de 8 %. Microsoft recule d’environ 20 %, Amazon progresse de près de 5 %, et Alphabet a gagné plus de 15 % depuis le début de l’année. Meta se négocie à 17,7 fois les estimations de bénéfices pour les 12 prochains mois, contre 25,5 pour Amazon, 19,6 pour Microsoft et 24,9 pour Alphabet.
Meta prévoit entre 125 et 145 milliards de dollars de dépenses en capital pour 2026
Meta a annoncé un plan d’investissements compris entre 125 milliards et 145 milliards de dollars pour 2026. Cette hausse par rapport à la fourchette précédente de 115 à 135 milliards de dollars dépasse même les 122,64 milliards de dollars attendus, même en bas de la fourchette, selon FactSet. Le chiffre d’affaires de Meta pour 2025 a augmenté de 22 %, atteignant près de 201 milliards de dollars. Le bénéfice par action pour 2025 a reculé de 1,6 %, à 23,49 dollars. La société a lancé mardi Muse Image, un nouveau modèle d’IA pour la création d’images destiné à attirer créateurs et annonceurs.
Analyste Needham évoque des inquiétudes sur une infrastructure IA surdimensionnée
Laura Martin, analyste de longue date chez Needham, a publié lundi une note indiquant que Meta entre dans le secteur cloud parce qu’elle aurait surinvesti dans son infrastructure IA et n’aurait pas besoin de toute la puissance de calcul prévue dans ses plans de dépenses pour 2026. Selon elle et son équipe, Meta aura du mal à entrer dans le cloud « tardivement, face à des concurrents bien implantés et disposant de moyens importants, notamment AWS, Google Cloud et MSFT Azure ». Elles craignent un retour sur investissement faible alors que Meta « pivote de son cœur de métier publicitaire à 70 % de marge vers le cloud à 35 % de marge ».
JPMorgan estime à 20 milliards de dollars le chiffre d’affaires annuel par gigawatt
JPMorgan a estimé qu’un gigawatt de capacité de calcul proposée par Meta dans le cloud pourrait générer 20 milliards de dollars de chiffre d’affaires annuel et plusieurs dollars de bénéfice par action. La puissance est mesurée en gigawatts car c’est la limite en énergie dans les centres de données, 1 GW correspondant à une infrastructure IA consommant 1 GW d’énergie en continu, soit assez pour alimenter jusqu’à un million de foyers. Canaccord Genuity a indiqué lundi : « Avec une activité publicitaire en accélération, de nouveaux niveaux d’abonnement, et un marché externe payant désormais des tarifs observables pour la capacité, la décote de META par rapport aux autres membres du Mag 7 devient de plus en plus difficile à justifier. »
Alphabet limite l’accès à Gemini de Meta en raison de contraintes de capacité
Alphabet a informé Meta qu’il faudrait limiter l’utilisation de Gemini faute de capacité pour répondre à la demande de Meta. Ce développement montre comment les entreprises louant de la capacité de calcul font face à des contraintes d’approvisionnement lorsque leurs fournisseurs privilégient leurs besoins internes. Lorsqu’Alphabet décide d’avoir besoin de plus en interne, elle peut limiter l’offre à ses clients.
FAQ
Pourquoi les actions Meta ont-elles bondi de 9 % mercredi dernier ?
Les actions Meta ont augmenté de près de 9 % mercredi dernier après que la société a confirmé à Jim Cramer qu’un service cloud longtemps évoqué est en cours de développement. Selon Bloomberg, qui a d’abord rapporté la nouvelle, Meta étudie si elle doit offrir l’accès à des modèles d’IA hébergés sur son infrastructure ou vendre l’accès à la puissance de calcul brute.
Quels sont les plans de dépenses en capital de Meta pour 2026 ?
Meta prévoit entre 125 milliards et 145 milliards de dollars de dépenses en capital pour 2026, en hausse par rapport à la fourchette précédente de 115 à 135 milliards. Cela dépasse même les 122,64 milliards de dollars attendus, même en bas de la fourchette, selon FactSet. Ces investissements se concentrent sur le développement de l’infrastructure IA.
Comment la performance boursière de Meta se compare-t-elle à celle d’autres entreprises technologiques depuis le début de l’année ?
Meta a reculé de plus de 8 % depuis le début de l’année, ce qui en fait la deuxième moins bonne performance parmi ses pairs hyperscalers. Microsoft baisse d’environ 20 %, Amazon progresse de près de 5 %, et Alphabet a gagné plus de 15 %. Meta se négocie à 17,7 fois les estimations de bénéfices pour l’année à venir, le multiple le plus faible de ce groupe.
