Les ETF à effet de levier sur actions Samsung Electronics ont chuté de plus de 20 % en trois jours de négociation après l’annonce des résultats trimestriels record de la société le 7, selon les données de la Bourse de Corée. Sept des dix ETF en baisse durant cette période étaient des produits à effet de levier sur actions Samsung, avec le TIGER Samsung Electronics Single-Stock Leverage en baisse de 23,81 % et le KODEX Samsung Electronics Single-Stock Leverage en baisse de 23,49 %. Ces baisses ont eu lieu malgré la surprise positive sur les résultats de Samsung, car la structure des ETF à effet de levier a amplifié la baisse d’environ 12 % du titre sous-jacent. Les volumes de négociation se sont concentrés fortement sur ces produits, avec 5,1325 billions de won pour le KODEX et 2,6191 billions de won pour le TIGER, sur la période de trois jours. Le chercheur principal de l’Institut du Marché des Capitaux, Jang Geun-hyeok, a noté que les ETF à effet de levier sur actions amplifient structurellement la volatilité par le biais de transactions de rééquilibrage, en particulier à mesure que les actifs sous gestion augmentent.
Sept ETF à effet de levier sur Samsung enregistrent une baisse de plus de 20 % en trois jours de négociation
Les données de la Bourse de Corée montrent que sept ETF à effet de levier sur Samsung Electronics figurent parmi les dix produits en baisse les plus importantes du 7 jusqu’au jour précédent. Le TIGER Samsung Electronics Single-Stock Leverage a enregistré la plus forte baisse à 23,81 %, suivi par le KIWOOM Samsung Electronics Futures Single-Stock Leverage à 23,52 %, le KODEX Samsung Electronics Single-Stock Leverage à 23,49 %, le 1Q Samsung Electronics Futures Single-Stock Leverage à 23,44 %, l’ACE Samsung Electronics Single-Stock Leverage à 23,42 %, le RISE Samsung Electronics Single-Stock Leverage à 23,27 %, et le PLUS Samsung Electronics Single-Stock Leverage à 23,13 %. Le prix de l’action Samsung a chuté d’environ 12 % durant la même période, tandis que les ETF à effet de levier ont subi une baisse environ deux fois plus importante en raison de leur structure qui suit le double du rendement quotidien de l’actif sous-jacent.
Les ETF KODEX et TIGER concentrent 7,75 billions de won en volume de négociation
Le volume de négociation sur trois jours pour le KODEX Samsung Electronics Single-Stock Leverage a atteint 5,1325 billions de won, tandis que celui du TIGER Samsung Electronics Single-Stock Leverage s’élevait à 2,6191 billions de won, pour un total d’environ 7,7516 billions de won pour ces deux produits seulement. L’activité de négociation concentrée indique que les transactions des investisseurs autour de l’annonce des résultats de Samsung se sont principalement portées sur ces ETF à effet de levier sur actions. Un responsable du secteur des valeurs mobilières a déclaré que ces ETF ont rapidement augmenté en volume de négociation, avec des réactions amplifiées du marché face à des événements comme les annonces de résultats ou les changements de politique.
Un chercheur de l’Institut du Marché des Capitaux analyse l’amplification structurelle de la volatilité
Jang Geun-hyeok, chercheur principal à l’Institut du Marché des Capitaux, a expliqué que les ETF à effet de levier sur actions amplifient structurellement la volatilité par le biais de transactions de rééquilibrage. Il a précisé qu’à mesure que les actifs sous gestion augmentent en raison de la hausse du prix des actions, l’ampleur du rééquilibrage s’accroît pour le même mouvement de prix, ce qui peut accentuer l’impact sur le marché et nécessiter une surveillance continue. L’annonce des résultats de Samsung a confirmé les caractéristiques de volatilité structurelle des ETF à effet de levier sur actions, avec des effets de levier ajoutés aux mouvements de prix de l’actif sous-jacent et une concentration des transactions à court terme autour de l’événement, produisant des fluctuations de prix bien supérieures à celles de l’action sous-jacente. Un responsable du secteur des valeurs mobilières a souligné qu’en période d’expansion de la volatilité, les investisseurs doivent considérer le potentiel de pertes en plus des rendements à court terme.
FAQ
Pourquoi les ETF à effet de levier sur Samsung ont-ils chuté de 23 % alors que l’action n’a baissé que de 12 % ?
Les ETF à effet de levier sur actions suivent le double du rendement quotidien de l’actif sous-jacent. La baisse d’environ 12 % du titre Samsung a été amplifiée à environ 23 % dans ces produits à effet de levier en raison de cette structure 2x, combinée aux transactions de rééquilibrage qui ont encore accru la volatilité.
Quel volume de négociation s’est concentré sur les ETF à effet de levier sur Samsung durant ces trois jours ?
Le volume de négociation du KODEX Samsung Electronics Single-Stock Leverage a atteint 5,1325 billions de won, tandis que celui du TIGER Samsung Electronics Single-Stock Leverage s’élevait à 2,6191 billions de won, pour un total d’environ 7,7516 billions de won entre les deux produits durant les trois jours de négociation suivant l’annonce des résultats le 7.
