La Corée du Sud suscite des discussions sur la réglementation des ETF à effet de levier, alors que le volume de trading atteint 6 fois celui des États-Unis

D’après un rapport de Korean Investment & Securities publié le 14 juillet, les ETF à effet de levier adossés à une seule action en Corée du Sud ont déclenché des discussions au sein des autorités de régulation financière, dans un contexte de craintes liées à une concentration excessive des transactions. L’Association des investissements financiers a réuni en urgence une réunion avec les PDG de grandes sociétés de courtage, avant une réunion F4 du 16 juillet impliquant le ministère des Finances, la commission des services financiers et la banque centrale.

Les données sur le volume de négociation révèlent de fortes différences avec les marchés américains : du 1er juin au 10 juillet, les ETF à effet de levier sur SK Hynix et Samsung Electronics ont représenté respectivement 30,38 % et 20,07 % du volume de négociation de leurs actifs sous-jacents, contre 5,36 % et 4,31 % pour Micron et Tesla aux États-Unis. Au niveau national, les opérations d’ETF à effet de levier représentent 20 à 30 % des volumes des actifs sous-jacents, soit environ six fois les niveaux américains (4 à 5 %). Toutefois, des analystes soulignent que les ETF à effet de levier fonctionnent davantage comme des amplificateurs de volatilité que comme des causes initiales, les variations de sentiment à l’échelle mondiale sur les semi-conducteurs et les inquiétudes concernant les investissements dans l’IA entraînant des mouvements plus larges sur le marché.