Les ETF Bitcoin au comptant enregistrent 648,6 millions de dollars de sorties nettes, les plus importantes depuis janvier

Les ETF spot sur le bitcoin cotés aux États-Unis ont enregistré lundi leurs plus fortes sorties nettes sur une seule journée depuis le 29 janvier, avec 648,6 millions de dollars de sorties nettes sur sept fonds, d’après des données de SoSoValue. Les sorties ont prolongé le total de la semaine dernière, qui s’élevait à 1 milliard de dollars de sorties nettes, mettant fin à une série positive de six semaines. Ces sorties reflètent un mélange de prise de profits, d’incertitude macroéconomique et de la hausse des rendements des bons du Trésor américain, qui a rendu les rendements sans risque plus attrayants alors que la liquidité mondiale se contractait.

Répartition des sorties par fonds

Le fonds IBIT de BlackRock a mené les sorties avec 448,3 millions de dollars, suivi du ARKB d’Ark & 21Shares à 109,6 millions de dollars et du FBTC de Fidelity à 63,4 millions de dollars. Les fonds de Bitwise, VanEck, Invesco et Franklin Templeton ont également enregistré des flux négatifs au cours de la journée.

Contexte de marché et catalyseurs macro

Le bitcoin est passé sous les 77 000 dollars durant le week-end, sous l’effet de nouvelles tensions entre les États-Unis et l’Iran et de la hausse des prix du pétrole, ce qui a ravivé les inquiétudes liées à une inflation persistante. Des rendements plus élevés des bons du Trésor américain ont entraîné des sorties des ETF alors que la liquidité mondiale se resserrait, et que des craintes d’inflation ont conduit à une réduction du risque à court terme chez les investisseurs institutionnels.

Dominick John, analyste chez Zeus Research, a qualifié ces sorties de « mouvement risk-off institutionnel à court terme, porté par la prise de profits et l’incertitude macro ». Il a indiqué que « les institutions restent actives, mais plus tactiques, en utilisant les ETF comme outils de liquidité pour gérer l’exposition. Les flux dépendront désormais des taux et de la volatilité, tandis que les capitaux restent en retrait ».

Positionnement actuel sur le bitcoin

Le bitcoin consolide autour d’une zone de support clé de 76 000 à 77 000 dollars, selon John. Les principales stablecoins, menées par USDT et USDC, ont vu leur capitalisation augmenter, signalant que la liquidité mise à l’écart se constitue et se positionne pour des opportunités potentielles d’achat en cas de re-visite des niveaux clés.

Andri Fauzan Adziima, responsable de la recherche au Bitrue Research Institute, a estimé que « la volatilité à court terme reste élevée, mais cette baisse ressemble à une digestion saine dans une tendance haussière plus large ». Les analystes ont noté que les traders devraient surveiller de près les signaux provenant du nouveau président de la Réserve fédérale Kevin Warsh, en particulier son ton sur l’inflation, les taux et la politique.