UniSuper CIO Pearce : Achetez des actions technologiques américaines lors des replis de 10 % pour la croissance de l’IA

Le fonds de pension australien UniSuper a déclaré qu'il achèterait des actions technologiques américaines lors des baisses, son directeur des investissements (CIO) John Pearce ayant déclaré à Bloomberg le 8 (heure locale) que le fonds augmenterait son exposition si le secteur chutait de 10 %. Le fonds de 166 milliards de dollars australiens (~115 milliards de dollars américains) considère que les entreprises technologiques américaines se trouvent dans le « point idéal » du cycle d'investissement dans l'IA, s'attendant à ce que l'intelligence artificielle stimule la croissance des bénéfices des entreprises pendant des années malgré les préoccupations de valorisation. Bloomberg a noté que cet optimisme reflète des points de vue divergents des investisseurs sur les perspectives à long terme des grandes entreprises américaines du cloud, alors que la concurrence s'intensifie et que les doutes grandissent quant à savoir si les dépenses massives en IA des géants de la tech généreront des rendements suffisants, bien que certains investisseurs estiment que le changement technologique générationnel soutiendra la croissance.

Composition du portefeuille d'UniSuper et indicateurs de performance

UniSuper a maintenu une stratégie d'augmentation de son exposition aux actions technologiques américaines ces derniers mois. Les actions étrangères représentent environ 35 % de la stratégie d'investissement de base du fonds, ses principales participations comprenant NVIDIA, Microsoft et Apple. L'option d'investissement de base du fonds a délivré un rendement de 10,4 % pour l'exercice clos le 30 juin, marquant sa meilleure performance en cinq ans et dépassant le rendement médian estimé du secteur des retraites australien, d'environ 9 %.

Pearce a déclaré à Bloomberg : « Tout le monde parle d'une bulle, mais honnêtement, cela ne se reflète pas dans les valorisations. » Il a ajouté : « Nous savons qu'ils dépensent beaucoup d'argent en dépenses d'investissement, mais ce sont des entreprises fondamentalement solides avec d'excellentes perspectives de croissance. Nous sommes donc très satisfaits de maintenir des positions longues. »

Pearce identifie les facteurs de risque de marché pour les 12 prochains mois

Pearce a déclaré que le marché fait face à plusieurs facteurs de risque au cours des 12 prochains mois. Si l'inflation ne s'atténue pas facilement, le marché pourrait intégrer jusqu'à quatre hausses de taux de la Réserve fédérale, poussant potentiellement les rendements des obligations américaines à 10 ans près de 6 %, ce qui pourrait stopper le marché haussier. Il a également noté qu'un ralentissement de la collecte de fonds pour les entreprises d'IA nécessitant des investissements massifs, comme Anthropic et OpenAI, pourrait déclencher des corrections de marché.

UniSuper maintient sa stratégie d'achat sur replis malgré des risques maîtrisés

Malgré les risques identifiés, Pearce a expliqué que si les facteurs de risque restent maîtrisés, toute correction boursière devrait être considérée comme une opportunité d'achat plutôt qu'une raison de modifier la stratégie d'investissement. « Le marché a confirmé qu'il peut résister à des taux plus élevés », a-t-il déclaré. « Même avec des rendements des obligations américaines à 10 ans autour de 5 %, le marché actions peut augmenter. »

FAQ

Qu'a déclaré John Pearce, directeur des investissements d'UniSuper, à propos de l'achat d'actions technologiques américaines ?

John Pearce a déclaré à Bloomberg le 8 (heure locale) qu'UniSuper augmenterait son exposition aux actions technologiques américaines si le secteur chutait de 10 %, citant la position des entreprises dans le « point idéal » du cycle d'investissement dans l'IA.

Comment la stratégie d'investissement d'UniSuper s'est-elle comportée au cours du dernier exercice ?

L'option d'investissement de base d'UniSuper a délivré un rendement de 10,4 % pour l'exercice clos le 30 juin, la meilleure performance du fonds en cinq ans et au-dessus du rendement médian estimé du secteur des retraites australien d'environ 9 %.