Rapport sur l'industrie

Zhongchi Chefu Hulian Keji Youxian Gongsi a finalisé l'acquisition d'actifs numériques d'une valeur de 18,7 milliards de dollars auprès d'une institution cryptographique, pour un montant d'environ 11 milliards de dollars, comprenant plusieurs tokens principaux et à potentiel. Par ailleurs, un accord de coopération a été conclu avec cette institution, les deux parties collaborant en profondeur dans le domaine des bibliothèques d'actifs numériques et des infrastructures de paiement cryptographiques, marquant la transformation de l'entreprise vers une allocation mondiale d'actifs numériques.

La Fondation Cardano a mis à niveau Cardano Rosetta Java vers la version v2.0.0, améliorant l'infrastructure backend pour un accès plus rapide aux données avec une réduction de 30 % du temps de synchronisation. Cette mise à niveau améliore l'intégration des échanges, la fiabilité et la scalabilité, ce qui pourrait stimuler l'adoption et le prix de l'ADA.

Au 10 février, le volume de transactions sur 24 heures de la plateforme Hyperliquid s'élève à 6,64 milliards de dollars, en tête des autres plateformes. Le volume de transactions des autres plateformes n'a pas dépassé 4 milliards de dollars, et le volume total de positions ouvertes a atteint son niveau le plus bas en près de 9 mois, ce qui indique une diminution de l'activité du marché.

Kaiko Research rapport montre que la chute de Bitcoin de 126 000 dollars à 60 000 dollars, soit une baisse de 52 %, correspond parfaitement au modèle de marché baissier après la réduction de moitié. Après la réduction de moitié en avril 2024, le pic est atteint 12 à 18 mois plus tard, le volume de contrats à terme non clôturés a diminué de 55 %, et les flux ETF ont dépassé 2,1 milliards de dollars. Kaiko avertit que le marché baissier dure généralement de 6 à 12 mois.

Coinglass met en évidence des incohérences entre les DEXs à terme perpétuel, notamment Hyperliquid, Aster et Lighter. L'analyse révèle des écarts entre le volume, l'intérêt ouvert et les liquidations, soulevant des questions sur la qualité du trading sur les DEXs perpétuels et un débat sur l'analyse de Coinglass. La dernière analyse de Coinglass

Le véhicule d'investissement axé sur Bitcoin, Strategy, a enregistré une perte nette vertigineuse au quatrième trimestre de 2025, soulignant comment une forte fluctuation des prix des cryptomonnaies peut toujours peser sur une action qui reste liée à sa thèse à long terme. Le trimestre a vu Bitcoin chuter de 22 %, entraînant les prix de à partir de cette baisse.  *Une représentation graphique de la chute du Bitcoin au cours du dernier trimestre.* Ce déclin a eu un impact significatif sur le portefeuille, et malgré la volatilité, certains investisseurs restent confiants dans la résilience à long terme de la cryptomonnaie. La situation souligne l'importance de la gestion des risques dans les investissements en crypto-actifs, surtout lors de périodes de forte instabilité.

Le rapport du quatrième trimestre 2025 de Tether met en évidence une capitalisation boursière en USD₮ de 187,3 milliards de dollars, en croissance de 3,5 % malgré les défis du marché, avec 534,5 millions d'utilisateurs et des réserves solides. L'activité en chaîne a atteint un pic de 4,4 trillions de dollars, illustrant le rôle croissant de l'USD₮ en tant qu'actif de transaction et réserve de valeur.

Le Conseil mondial de l'or (WGC) a rapporté que les ETF en or physique ont enregistré des flux entrants record en janvier, avec des investisseurs versant plus de $19 milliards dans ces fonds. Les marchés nord-américains et asiatiques ont mené la charge avec une forte demande malgré les récentes baisses de prix. Les marchés de l'or papier continuent

_Strategy Inc a enregistré une perte nette de 12,4 milliards de dollars sur un trimestre et détenait 713 502 bitcoins d'une valeur de 59,75 milliards de dollars. Sa plateforme de Crédit Numérique, STRC, a atteint 3,4 milliards de dollars._ Strategy Inc a choqué les investisseurs avec une perte nette massive de 12,4 milliards de dollars pour le T4 2025. La société du Trésor Bitcoin

La white paper de BCG, Aptos Labs et HSBC indique que la tokenisation à Hong Kong pourrait doubler la taille des actifs sous gestion. Sur la base du projet pilote e-HKD+, une enquête auprès de 500 investisseurs particuliers révèle que 61 % sont prêts à multiplier leurs investissements par deux et 97 % s'y intéressent. La tokenisation permettrait de résoudre le risque de contrepartie, de réduire les coûts et d'assurer une liquidité 24/7. Selon BCG, le tournant attendu en 2026 nécessitera de passer du pilote à une mise en œuvre commerciale à grande échelle.

Le responsable de la recherche chez Galaxy Digital a clarifié que la principale raison pour laquelle le client a vendu pour 9 milliards de dollars de Bitcoin au T4 n'était pas le risque lié à l'informatique quantique, mais la prise de bénéfices. Le PDG Novogratz a déclaré que la quantique était « le plus grand prétexte », ce qui reflète un affaiblissement de la conviction HODLing. La menace quantique nécessiterait des centaines de milliers de qubits, alors qu'il en existe actuellement moins de 1 000. La proposition BIP-360 est en cours de progression, permettant à Bitcoin de se mettre à niveau pour y faire face.

K33 pense que le Bitcoin ne répétera pas le cycle de 4 ans avec une chute de 80 %. Le responsable de la recherche, Lunde, indique que le Bitcoin a chuté de 40 % depuis octobre, ce qui est similaire à 2018 et 2022, mais l'adoption institutionnelle, l'afflux de produits réglementés et la politique monétaire accommodante rendent la situation actuelle différente. Le 2 février, le volume de transactions a dépassé le 90e percentile avec plus de 8 milliards de dollars, et la liquidation de dérivés s'élève à 1,8 milliard de dollars, mais il faut confirmer le fondement au 95e percentile.

Galaxy a enregistré une perte de $482M Q4 due à la baisse des prix des cryptomonnaies, avec un bénéfice par action de $(1,08) alors que la capitalisation boursière a chuté de 24 % au cours du trimestre. La perte annuelle s'élève à 241 millions de dollars, incluant $160M des coûts exceptionnels, tandis que le bénéfice brut ajusté a atteint $426M en 2025. La trésorerie a atteint 2,6 milliards de dollars et les fonds propres 3,0 milliards de dollars alors que Galaxy s'est développé

Selon le rapport de Cointelegraph Research, les investissements en capital-risque dans les cryptomonnaies devraient atteindre 34 milliards de dollars en 2025, principalement stimulés par la tokenisation des actifs du monde réel, avec un financement supérieur à 2,5 milliards de dollars. Les investisseurs institutionnels sont de plus en plus attentifs aux modèles de revenus durables, ce qui a entraîné une baisse de 18% des financements en amorçage, tandis que les financements en série B ont augmenté de 90%. La capitalisation totale des RWA tokenisés a dépassé 38 milliards de dollars, avec un potentiel de croissance important. La popularité du financement Layer 2 d'Ethereum diminue, atteignant seulement 162 millions de dollars en 2025, en baisse de 72%.

CertiK rapporte que d'ici 2025, le nombre d'attaques de type "wrench" dans le monde atteindra 72 cas, en hausse de 75% par rapport à l'année précédente, avec des pertes dépassant 40,9 millions de dollars. L'Europe devient une zone à haut risque. Les attaquants utilisent la violence et la menace pour forcer les victimes à remettre leurs clés privées, le niveau de violence augmentant, et les attaquants deviennent plus professionnels et organisés. Le rapport fournit des recommandations de sécurité pour les particuliers et les institutions, en soulignant la nécessité de passer de la protection des actifs à la sécurité personnelle.

Le 2 février, le Bitcoin reste dans une tendance baissière, se situant autour de 76 850 dollars, en dessous du support du prix réalisé actif. Tiger Research a indiqué que la contraction de la liquidité du Bitcoin est une cause profonde, et que les résultats financiers de Microsoft ainsi que la nomination de Walsch ont provoqué une volatilité excessive sur un marché peu actif, le rebond du Bitcoin étant en retard par rapport à d'autres actifs.

La nomination de Kevin Warsh par le président américain Donald Trump au poste de président de la Réserve fédérale a suscité des inquiétudes sur le marché, des analyses indiquant que sa position hawkish pourrait exercer une pression sur le Bitcoin et autres actifs cryptographiques. Warsh a souligné par le passé l'importance de maintenir des taux d'intérêt réels élevés, ce qui pourrait entraîner une reprise économique plus lente et une augmentation du taux de chômage, en conflit avec les attentes de Trump en matière de baisse des taux. Le marché reste inquiet quant à la direction de sa politique.

Auteur : Citrini Research Traduction : Felix, PANews Les investisseurs particuliers ont de plus en plus de mal à obtenir des gains importants sur le marché boursier, et la raison pourrait être liée au retard des entreprises à entrer en bourse. L'institut de recherche Citrini a publié un article explorant le problème des entreprises qui tendent à rester privées pendant de longues périodes dans les marchés de capitaux modernes, ce qui conduit à ce que la valeur de croissance soit principalement capturée par les institutions VC, et que le marché public soit devenu un simple outil de sortie de liquidités. Voici le contenu détaillé. Le maintien à long terme des entreprises en statut privé est tout simplement absurde. Bien que je comprenne personnellement les motivations derrière cela, je ne blâme pas les fondateurs de le faire, mais cette pratique nuit au système qui a permis la création de ces entreprises. Fondamentalement, c'est une violation de l'engagement qui permet au capitalisme de fonctionner. Le contrat social américain a toujours bien fonctionné pour les marchés de capitaux. C'est vrai, vous travaillez peut-être dans une petite entreprise ennuyeuse, ou avez un emploi qui n'est pas...

Ce rapport a été rédigé par Tiger Research. Que se passerait-il si les actifs de pontage pouvaient être exploités ? Nous avons analysé en profondeur Katana, une blockchain qui ne dort jamais. Elle réinvestit 100 % des revenus et des frais de transaction on-chain et off-chain dans la DeFi. Points clés La plupart des Layer 2 verrouillent les actifs de pontage sans les utiliser. Katana déploie ces actifs dans des protocoles de prêt Ethereum pour générer des revenus, puis redistribue ces revenus en tant qu'incitations aux protocoles DeFi. Stocker des actifs dans un coffre ne génère aucun rendement. Les utilisateurs doivent déployer leur capital dans les protocoles DeFi de Katana pour obtenir des récompenses supplémentaires. D'ici le troisième trimestre 2025, plus de 95 % du TVL de Katana sera activement déployé dans des protocoles DeFi. Cela contraste avec la majorité des chaînes, dont le taux d'utilisation se situe entre 50 % et 70 %.

Ce rapport prévoit qu'au premier trimestre 2026, le prix cible du Bitcoin sera de 185 500 dollars, en soulignant que l'environnement macroéconomique reste stable, mais que la sortie de capitaux institutionnels influence la demande. Les indicateurs on-chain montrent que le marché devient neutre, avec 84 000 dollars comme niveau de support important et 98 000 dollars comme niveau de résistance. Malgré une révision à la baisse de certaines prévisions, il est toujours estimé que le Bitcoin a un potentiel de hausse d'environ 100 %, avec une perspective haussière à moyen et long terme maintenue.