金は2016年以来427％の上昇で5600ドルに到達。歴史的パターンは、主要な上昇局面の後に株式や暗号資産への大規模なローテーションが続く可能性を示唆。
金は先月、5600ドルに達したばかりです。貴金属は2016年以来427％上昇しています。X上のブル理論によると、金はこれまでの主要な強気相場が終わるゾーンに入ったと考えられます。
このパターンは何十年にもわたって繰り返されてきました。金は永遠に上昇し続けるわけではありません。
スーパーラウンドはいつ本当に止まるのか
1970年から1980年までに金は2403％上昇しました。次のスーパーラウンドは2001年から2011年の間に起こりました。その間の上昇率は655％です。今、私たちは第三の大きなサイクルにいます。
各ラウンドは約9〜10年続きます。その後、金は数年間冷え込みます。
ブル理論は、インフレはピークに近づく前に冷え込む傾向があると指摘しています。実質金利は上昇を始めます。連邦準備制度は長期間にわたり金融引き締めを行います。ドルは安定します。リスク志向は市場に戻ります。
政策の変化がしばしば終焉の合図となります。1980年に金はピークを迎え、株式は20年にわたる上昇局面を開始しました。2011年に金が再びピークを迎えたとき、市場は横ばいとなり、株式は2010年代を通じて長期の強気相場に入りました。
現在のサイクルは2016年に始まりました。私たちは今、10年目にいます。金は最近、約5600ドルの新高値をつけました。
これはトップを確定させるものではありません。しかし、ブル理論によると、重要な何かを示しています。私たちはこの動きの初期段階を超え、10年にわたるウィンドウが成熟しつつあるのです。
今回の暗号資産の変化
過去の金のピークは株式へのローテーションだけをもたらしました。1980年当時、暗号資産は存在しませんでした。ビットコインはごくわずかで、2011年には無視されていました。
2026年は違います。暗号資産には今や機関投資家の参加があります。ETFは活発に取引され、上場企業はバランスシートにBTCを保有しています。投資家層は過去のサイクルと比べて大きく拡大しています。
もし、クラシックな金後のローテーションが再び起こるなら、資金の流れは異なる可能性があります。単に金から株式への流れだけでなく、金から株式、ビットコイン、高βの暗号資産への流れも考えられます。
暗号資産はリスクオンの世界に加わりました。金のスーパーラウンドが成熟すると、株式は長期的な成長のための滑走路を得ることが一般的です。このサイクルも同じ遅い段階の10年ウィンドウに入っています。
過去のパターンには、インフレの冷却、金利の上昇、FRBの引き締めが含まれていました。これらの要因が以前のラウンドを終わらせました。リスク志向は成長資産に戻りました。
資金は金から流出し、株式が長期間にわたり資金を吸収してきました。今、暗号資産は次のローテーションの一部を吸収できる新たなプレーヤーとして準備が整っているとブル理論は示唆しています。
金は歴史的に10年単位のスーパーラウンドで動いてきました。現在の上昇はすでに427％の利益をもたらしています。異なる十年でも同じパターンが見られ、厳しい上昇の後に長い冷却期間が続きました。
ビットコインは過去のローテーションには含まれていませんでした。2026年の市場構造は根本的に変わっています。今や規制された商品を通じて機関投資家の資金が暗号資産に流入しています。
