市場分析

ゴールドマン・サックスは、米国株式市場で潜在的に$80 十億ドルの売却が起こる可能性を警告しており、これがBTC価格に悪影響を及ぼす可能性があります。一方、金と銀の価格は下落しており、経済の不確実性にもかかわらず投資家の関心を引きつけています。

PUMPトークンは下落圧力に直面しており、約2％の減少を示し、以前の4％の下落を拡大しています。間もなく100億トークンのロック解除が行われることで、個人投資家の関心が薄れ、弱気のテクニカル指標の中でさらなる下落のリスクが高まっています。

先週のビットコインは大きく変動し、1日で10％超の下落を記録し、60,000ドルをなんとか維持しました。その後、70,000ドルまで反発しましたが、アナリストはまだ本当の「投降売り」が見られていないと考えています。これは、先物の基差の変化が明らかでなく、市場の極度の悲観的な感情を示していないためであり、ビットコインはさらに下落する可能性があることを示唆しています。

XRP保有者は、Spent Output Profit Ratio (SOPR)が1.00を下回るにつれて損失に直面しています。これは投資家の間で広範な投げ売りを示しており、この下落は2021年から2022年の傾向を彷彿とさせる市場心理の重要な崩壊を反映しています。回復がコストベースを上回らない限り、さらなる停滞への懸念が高まっています。

2月10日の報告によると、金の現物価格が1オンスあたり5000ドルに迫る中、アルトコインと金の評価差が急激に拡大している。暗号分析者の Michaël van de Poppe は、現在の「アルトコイン対金」の比率が歴史的最低水準に落ち込み、週足RSIは25にまで低下しており、2020年のパンデミック時の黒天鹅事件の極端な水準に近づいていると指摘している。この指標は、主流外の暗号資産が貴金属に対して「構造的な割安」状態にあるシグナルと見なされている。 金の強い上昇局面を背景に、実物の金に連動したRWAトークンは少数の逆張り銘柄となっている。PAX Gold (PAXGは、価格が約5035ドルで推移し、1日の取引高は40億ドルを超えている。Tether Gold )XAUTは、約5013ドルで維持されており、過去1か月で11％以上の上昇を記録している。しかし、全体的に見ると、トークン化された商品市場の規模は約8億から10億ドルに過ぎず、世界の数兆ドル規模の現物金市場と比べると依然として非常に小さい。

ETFや機関投資家の採用が好調な一方で、昨年中頃以降、暗号市場の資金は継続的に流出しているが、ビットコインの価格動向は米国の高成長ソフトウェア株により近く、従来の安全資産とは異なる動きを示している。Grayscaleの最新調査によると、ビットコインと米国のソフトウェアセクターとの相関性は著しく上昇しており、その取引ロジックは成長株により偏っていることを示している。 データによると、2024年初頭から現在まで、ビットコインと米国のソフトウェア株の動きは高度に同期している。最近の売却局面では、両者はほぼ同じ方向に変動しており、今回の下落は暗号業界自体の問題ではなく、成長型資産全体のリスクオフの動きに起因していることを示している。資金の流れもこれを裏付けており、米国の投資家が主導した最近の売却により、関連するビットコインETPは2月初旬以来約3.18億ドルの純流出を記録し、価格をさらに押し下げている。

ビットコインETFは機関投資家の需要が高まり、全体的な資金流出にもかかわらず顕著な流入を見せています。アナリストは最近の下落をビットコインの歴史の中で最も弱い弱気シナリオと位置付けており、金融化の懸念が高まる中で初期投資家の回復力を示しています。

Kaikoリサーチは、ビットコインの4年サイクルが安定しており、現在の価格調整はピーク後の歴史的パターンに沿っていることを示しています。このサイクルは、蓄積、半減期、新たな高値への急騰、その後の調整で構成されています。

StarpathはPiコインのテストネットに登場し、ユーザーがリスクなしで取引を試しWeb3に慣れるための環境を提供します。これにより、開発者はアプリケーションのテストも可能です。これは複雑な概念を実践に落とし込む教育の橋渡しとなります。しかし、現実は残酷です。2月の3億ドルの資金移動は最大の衝撃をもたらし、価格は連続して下落し0.14に迫り、OTC（店頭取引）での売り圧力も暗に高まっています。技術の進歩だけでは供給の洪水を止めることはできず、むしろ需要を圧迫しています。

XRPは連続2日上昇し、注目は2月10日に開催されるホワイトハウスの市場構造法案会議に移っている。この会議では、ステーブルコインの利回りに関する合意が期待されており、それによって需要が高まると見られている。XRPのETFへの資金流入は堅調である一方、ビットコインETFの資金は流出している。短期的には2月は引き続き弱気の見方だが、中期的には上昇傾向を維持している。

GreekLiveの分析によると、最近の市場は比較的安定しているものの、インプライド・ボラティリティ（IV）は明らかに下落しており、これに伴い一周期のボラティリティ・リスク・プレミアム（VRP）は先週の+20%から急激に-25％へと低下し、約45％の下落を記録しました。これは歴史的な記録となっています。この動きは、市場が今後のボラティリティに対する予想を急速に引き下げていることを反映しています。しかし、ビットコインのボラティリティは顕著に集中しており、機関投資家のセンチメントは過度に楽観的になっている可能性があります。オプション市場の非合理性は高まっており、過去の経験から、ビットコインの底値はまだ確定していないと考えられます。  *市場の動向を示すグラフ* また、[詳細な分析レポート](https://example.com/report)によると、現在の市場環境は以下のような特徴があります。 - **インプライド・ボラティリティの低下**：短期的な価格変動の見通しが穏やかになっている - **VRPの急激な変動**：リスクプレミアムの大きな変動は、市場の不確実性を示唆 - **ビットコインの価格集中**：価格変動の範囲が狭まり、投資家のセンチメントが偏りつつある - **オプション市場の過剰な楽観**：一部の投資家は過度にリスクを軽視している可能性 これらの指標は、今後の市場動向を予測する上で重要な手がかりとなります。投資家は引き続き慎重な姿勢を保ち、リスク管理を徹底する必要があります。

派幣は連続して3日間下落し続けており、その下落傾向はメインネットの安定した移行と一致しているため、売り圧力がさらに高まる可能性があります。月曜日には33,060,000枚の派幣がメインネットに移され、2月の合計移転量は約3億枚に達しました。派幣をサポートする中央取引所（CEX）では、過去24時間で324,152枚の出金が記録されており、通常CEXからの出金は売り圧力の緩和を示しますが、これは供給圧力が主にOTCを含む店外取引経由から来ていることを示しています。

ソラナ（Solana）の価格は月曜日にほぼ90ドルに達し、先週金曜日の11％の反発を維持していますが、3日連続でレンジ相場に入っています。デリバティブ商品データによると、小売の関心は引き続き低下しており、SOLの先物未決済契約は24時間以内に2％減少し、合計53.2億ドルとなっています。資金調達率は引き続きマイナスの状態です。アメリカの現物Solana ETFは1,186万ドルの資金流出を記録し、テクニカル指標のRSIは29まで下落し、売られ過ぎのゾーンに入っています。  *Solanaの価格推移を示すチャート* また、[公式ウェブサイト](https://example.com)によると、最近の市場動向は引き続き慎重な見方が必要です。 投資家は今後の動きを注視しており、短期的な調整局面が続く可能性があります。 **重要ポイント** - 価格は90ドル付近で推移 - 先物未決済契約は減少傾向 - RSIは売られ過ぎ水準 - 資金流出が続いている これらの指標から、今後の動きには注意が必要です。

高盛は警告しています。今後数週間で商品取引アドバイザー（CTA）ファンドが最大800億ドルの株式を売却し、システミックリスクを引き起こす可能性があります。高盛のトレーディング部門によると、CTAファンドはS&P 500に対して売りシグナルを出しており、1週間以内に330億ドルの売却が予想されます。流動性の悪化やガンマ・ポジションの空売りの増加により、ボラティリティリスクが高まり、ビットコイン、金、銀などのマクロ感応資産は波及効果の脅威に直面しています。

Googleトレンドのデータによると、世界的な「暗号通貨」の検索量は暴落し、スコアは30（満点100）に達し、年間最低水準の24に近づいています。暗号通貨の時価総額は、過去の4.2兆ドル超の最高値から約2.4兆ドルに崩れ、1.8兆ドルが消失しました。恐怖と貪欲さの指数は歴史的な最低値の5に下落し、現在の投資家の感情は2022年のTerra-LUNA崩壊時と同じ状況です。

冬月（Wintermute）の創設者であるGaevoyは、暗号市場が本来の目的から逸脱していると批評し、ビットコインは価格追求に迷い、サイバーパンク（機関によるコントロール）が暗号の自由（プライバシー）を圧倒していると述べました。ステーブルコインは単なる仲介の置き換えに過ぎず、真の変革ではないとし、分散型取引所（DEX）のリスクエンジンは規模拡大を制限していると指摘しています。彼は、イーサリアムの創始者Vitalikが初心を貫いていることを称賛し、自らは希望を抱きながらもシニカルな心情を持つ人間だと語っています。

ビットコインが今日上昇した理由は何か？BTC/USDは日曜日に71,000ドルを突破し、先週の低迷傾向を一時的に緩和した。  《フィナンシャル・タイムズ》の記事では、ビットコインは「底値に落ちる運命にある」と見られているが、これは逆に底値買いの反転指標となっている。 200週移動平均線の雲は58,000ドルから68,000ドルの範囲でサポートを形成しているが、アナリストは2022年の熊市を再現する可能性を警告している。

2026年2月6日、XRPの価格は15ヶ月ぶりの安値である約1.11ドルに急落し、2025年のピークから70％の激しい下落を記録しました。この深刻な市場の下落の中で、リップルのCEOブラッド・ガーリングハウスはウォーレン・バフェットの古典的な投資の知恵を引用し、パニックを避けるよう助言しました。  この時、リップルは5億3400万XRPを超える大規模な内部送金を実行し、市場の売却とともに憶測を呼びました。 この極端な恐怖、著名な投資アドバイス、そして重要なオンチェーン活動の融合は、市場の不安定さをさらに増幅させ、投資家の間に大きな動揺をもたらしました。 また、これらの動きは、暗号資産市場全体における信頼の揺らぎや、今後の価格動向に対する不確実性を高める要因となっています。