Anthropic 再出撃！Claude Code が IBM を13%下落させる

IBMは昨日（2月23日）、13％下落し、2000年10月以来最大の一日下落幅を記録しました。今回の市場反応は、人工知能の新興企業Anthropicが発表したプログラミング開発ツール「Claude Code」に起因しています。このツールは、従来のCOBOLプログラミング言語の自動化と近代化を効果的に支援できると宣伝しており、市場では従来型のメインフレーム事業の将来性に対する懸念が高まっています。

Anthropic Claude CodeはIBMのCOBOLを狙う

Anthropicが新たにリリースしたClaude Codeは、COBOLシステムの近代化における探索と分析の段階を自動化することを目的としています。IBMの収益の大部分は依然として大型メインフレーム事業に関連しており、これらの顧客はCOBOLベースのアプリケーションを稼働させる巨大なサーバーを所有しています。このプログラミング言語は、現在のIT業界で一般的に使われている言語よりもはるかに古く、金融機関や政府機関などで広く利用されているIBMの大型メインフレーム上で今もなお稼働しています。投資家は、AIがCOBOLシステムの変換時間やコンサルタントコストを大幅に削減できる場合、顧客がビジネスを他の近代化プラットフォームへ迅速に移行する可能性を懸念しています。この技術革新は、IBMの従来のメインフレーム市場におけるシェアを脅かし、今後の収益成長や利益率に対する市場の見直しを促しています。

ソフトウェア株は今年27％下落、AIの圧力に直面

IBMの株価変動は、人工知能ブームの中でソフトウェア業界が直面するマクロな圧力を反映しています。AnthropicやOpenAIなどの企業がコード生成機能を次々と発表する中、市場では従来型ソフトウェア製品の長期的な需要が抑制される懸念が高まっています。データによると、AIの潜在的な破壊的影響を受けて、今年の主要なソフトウェアETFは27％下落し、2008年の金融危機以来最大の四半期下落を記録する可能性があります。これは資金の再配分を示唆しています。投資家は、AIを活用した自動ソフトウェア作成のトレンドに慎重な姿勢を示しており、これが従来のテクノロジー企業の価格設定能力を弱め、既存のソフトウェアエコシステムに構造的な変化をもたらすことを懸念しています。

（Anthropic、AIセキュリティツール「Claude Code Security」を発表、多数のセキュリティ株が急落）

企業の対応策と市場の多様な見解

市場の懸念がある一方で、一部のアナリストや企業経営層は異なる見解を示しています。Evercore ISIのアナリストは、IBMはすでに多様なシステム近代化ソリューションを提供しており、高い信頼性を求める多くの顧客は現行の大型メインフレームを維持していると指摘しています。実際、IBMは2023年に自社のAI支援ツールを導入し、顧客がCOBOLを現代的な言語に変換する支援を行っています。IBMの経営陣も、内部のAIツールが広く採用されていると述べており、伝統的なテクノロジー大手が人工知能を既存サービスに積極的に統合し、業界競争力を維持しようとしていることを示しています。

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