ブラックロックのデジタル資産事業は、第2四半期末時点で「商品」として488億ドルを計上し、1年前の796億ドルから減少した。過去12か月で純流入が151億ドルあったにもかかわらず、下落幅は約39%となった。この縮小は、市場の下落（市場減価）458億ドルによって生じたもので、投資家の資金流入を上回る形となった。四半期中にビットコインが14%以上下落し、イーサが25%下落したことが要因だ。この実績は、暗号資産ETFの経済性が累積的な投資家需要ではなく、基礎となる資産価格に結び付いていることを示している。ブラックロックのデジタル資産部門は、現在の年間収益として約4,000万ドルを生み出しており、2030年までに5億ドルを目標としている。
ブラックロックのデジタル資産事業、投資家の流入にもかかわらず39%の減少を記録
ブラックロックのデジタル資産商品は、過去1年で796億ドルから488億ドルへと縮小し、38.7%の減少となった。同社は12か月間で151億ドルの純流入を記録したが、458億ドルの市場減価が新たな投資家資本の流入を上回った。
第2四半期は、価格主導の下落に対してさらなる圧力を加えた。ブラックロックのデジタル資産商品は、当四半期に31億ドルの純流出を記録した。ビットコインは当期間に14%以上下落し、イーサは25%下落した。
ブラックロックは、当四半期における純流入1920億ドルの獲得を受け、運用資産（AUM）が15.3兆ドルに達したと報告した。同社は、売上70.8億ドルに対し調整後の1株当たり利益13.91ドルでウォール街の予想を上回った。デジタル資産は現在、総フィー収入の1%未満を占めるにとどまっており、ブラックロックはデジタル資産の基礎フィーと証券レンディングで約4,000万ドルを得ている。
ブラックロックは2030年に年間5億ドルの暗号資産収益を目標
ブラックロックは、2030年の計画の下でデジタル資産事業から年間5億ドルの収益を目標としており、これは現状から10倍超の増加に相当する。同社は2024年にスポット・ビットコインETFとスポット・イーサETFを立ち上げ、その後もデジタル資産商品のラインナップを拡大し続けている。
同社のiShares Bitcoin Income ETFは、ビットコインへのエクスポージャーに対するカバードコール・オプションを書くことで収益を生み出すよう設計されている。この商品は、ビットコインのスポット価格を追跡するのとは異なるアプローチを投資家に提供する。
最高財務責任者（CFO）のMartin Smallは、同社はデジタルウォレットにネイティブな資産運用会社を構築したいと述べた。ブラックロックは、従来型の投資商品（モデルポートフォリオ、個別管理口座、トークン化フォーマットを含む）の配信チャネルとして、暗号資産ウォレットが50億あることを挙げた。
ブラックロックはCircleのステーブルコイン準備金600億ドルを運用
ブラックロックはCircleの準備金として600億ドルを管理しており、ステーブルコイン市場（3000億ドル）の約4分の1に相当する。同社は、価格連動型の暗号資産ファンドを超えて、デジタル資産のインフラとしてステーブルコイン業界の準備金マネージャーに位置付けようとしている。
よくある質問
なぜ、投資家の資金流入を受けながらブラックロックのデジタル資産事業は減少したのですか？
ブラックロックのデジタル資産商品は、過去1年で796億ドルから488億ドルへと減少した。これは、ビットコインとイーサの価格下落による市場減価458億ドルが、投資家の純流入151億ドルを上回ったためだ。第2四半期にはビットコインが14%以上下落し、イーサは25%下落した。
ブラックロックのデジタル資産事業の収益目標はいくらですか？
ブラックロックは、2030年までにデジタル資産事業から年間5億ドルの収益を目標としており、現在は基礎フィーと証券レンディングから生み出されているのは約4,000万ドルだ。同社は2024年にスポット・ビットコインETFとスポット・イーサETFを立ち上げ、暗号資産商品のラインナップの拡大を続けている。
