2026年6月4日13:15から13:30（UTC）の期間、BTCは15分の短期サイクルで-0.55%のリターンを記録し、価格は63066.8から63629.3 USDTのレンジまで下落し、値動き幅は0.88%に達しました。今回の小幅な下げの継続は、BTCが6月3日に64,721ドルの重要なサポートを下抜けたことを背景に起きました。2日間の累計下落率は14%を超え、市場は極端なストレス状態にあります。
今回の変動の主な推進力は、ビットコインの現物ETFにおける記録的な資金流出です。2026年6月初め、米国のビットコイン現物ETFは連続11取引日で純流出となり、累計の流出規模は35億ドルに達しました。このうち単週の純流出額は34億ドルで、ETFが2024年1月に設定されて以来の歴史的な記録を更新しました。ETFの保有額は約1270億ドルから1236億ドルへ減少し、発行体は大量のBTCを取引所へ移し償還に対応することで、直接的に現物市場へ売り圧力の供給を行いました。
一方で、デリバティブ市場の清算による余波はなおも放出されています。6月2日の24時間で暗号資産市場の清算総額は16.24億から18億ドルに達し、263,429人のトレーダーが関与しました。内訳としては、ビットコイン先物の強制清算額が3.63億ドルであり、ロングの強制清算が93%と高い比率を占めました。資金調達率はマイナスへ転じ、未決済建玉は約420億ドルから284億ドルへ急落し、レバレッジの急速な清算が負のフィードバックループを形成しました。さらに、美联储の金融政策に関するタカ派的な見通しが引き続き強まり、6月初めのISM製造業PMIは54.0で2022年5月以来の最高水準となり、市場は6月の利下げに対してゼロ確率を織り込み、リスク資産に対して体系的な抑制がかかっています。地政学的リスクの面では、イラン情勢の悪化が市場の恐慌心理をさらに強めました。
現在の「恐怖と貪欲指数」は11まで急落し、極度の恐怖状態です。短期的には、BTCはデリバティブのデレバレッジ圧力とテクニカルな売り圧力が重なる影響をまだ受けています。特に、63000ドルの重要なサポートが下支えできるか、ETFの資金フローが悪化し続けるか、そしてマクロの金融政策の方向性に注目する必要があります。投資家は短期の値動きリスクに警戒し、過度なレバレッジ取引は避けるべきです。
