ETFアクションの共同創業者であるマイク・エイキンズは、CNBCの「ETF Edge」で今週、投資家が主要な人工知能銘柄と比べて今後6か月間にわたり業績が振るわなかった市場セクターへのエクスポージャーを高めるべきだと勧めた。エイキンズは、ソフトウェアとクラウドコンピューティングの銘柄を挙げた。これらは高いバリュエーションから下落している一方で、強い成長シナリオを維持しているという。また、中小型株のレンジに絡む破壊的技術、マグニフィセント・セブン指数の構成銘柄の中で低迷しているもの、そして小型〜中型の企業が対象だとした。勧告は、マグニフィセント・セブン指数が上半期に2%超下落した一方で、ナスダック100が約20%上昇していた中で出された。ただし勢いは第2半期序盤で変化しており、金曜の引け時点ではマグニフィセント・セブンが5%上昇、ナスダック100は1%安となっている。ALPSで上場投資信託（ETF）の責任者を務めたのち、独立したフィンテックおよび調査会社を共同で立ち上げたエイキンズは、これらのセクターがメガキャップと半導体主導の市場で取り残されていたと指摘した。
エイキンズ、ソフトウェアとクラウドコンピューティング銘柄を推奨
エイキンズは今週「ETF Edge」で、ソフトウェアとクラウドコンピューティングの銘柄が、強いリターンの可能性を秘めた低迷領域として自身のリストの最上位だと語った。「こうした企業は、“はい”と言える証拠で、日々の業務を回すのにまだソフトウェアが必要だということです」とエイキンズは述べた。これらの銘柄の多くは「鼻血が出るようなバリュエーション（法外な評価）」から下落しており、しかも「非常に強い成長シナリオ」があると指摘した。
破壊的技術は強い買いとして特定
エイキンズは、今後6か月間の有望な買いとして破壊的技術を挙げた。「これはテーマ型の戦略です」とエイキンズは言った。「市場のさらに下方、つまり中小型株のレンジまで少し踏み込んでいく感じです。これらの銘柄は、このメガキャップで半導体主導の市場で取り残されがちでした。」さらに「アナリストの見積もりによる収益成長の推定値まで見ていけば、かなりうまくいく可能性があります。かなり明るい見通しのセットアップです」と付け加えた。
マグニフィセント・セブン指数は追いかけの取引として位置付け
エイキンズは、低迷しているマグニフィセント・セブン指数の中に機会があるとして注目した。この指数は、Nvidia、Microsoft、Alphabet、Amazon、Meta、Apple、Teslaで構成される。「マグ7が、年初来でフラットになるなんて誰が思ったでしょうか。半分の時点の市場でね」とエイキンズは述べた。エイキンズは、このグループを年後半の“追いかけ（キャッチアップ）”の取引として妥当だと考えている。今年上半期、マグニフィセント・セブン指数はナスダック100に劣後し、ナスダック100が約20%上昇する間に2%超下落した。今年の第2半期の初動では、金曜の引け時点でマグニフィセント・セブン指数は5%上昇、ナスダック100は1%下落となっている。
見通しは2027年まで小型・中型企業を強調
エイキンズは、2027年に向けて小型・中型企業が有利な投資先になると見ている。特に小型株が今年どれだけ好調だったかを指摘した。「下落局面の銘柄が、いま本当に追いつき始めています」と彼は語った。「これはその年を通じて続く可能性があると思います。単に利益が伸びること、収益が伸びることだけでなく、ここ数年ずっと極端に低く抑えられてきたバリュエーション・マルチプル（株価倍率）の拡大もあります。」これまでのところ今年、ラッセル2000指数（小型株の動きを追う指標）は約20%上昇している。一方、S&P 500（より広範な指数）は約11%上昇している。
よくある質問
マイク・エイキンズは今後6か月間でどのセクターを推奨しましたか？
マイク・エイキンズは、ソフトウェアとクラウドコンピューティング銘柄、破壊的技術、低迷しているマグニフィセント・セブン指数の構成銘柄、そして小型〜中型企業を、今後6か月間の投資機会として推奨しました。
マグニフィセント・セブン指数は上半期にナスダック100と比べてどうでしたか？
マグニフィセント・セブン指数は年初来上半期に2%超下落した一方、ナスダック100は約20%上昇しました。第2半期の初動では、マグニフィセント・セブン指数は流れを反転し、5%上昇したのに対し、ナスダック100は金曜の引け時点で1%下落しました。
マイク・エイキンズは小型株についてどんな見通しですか？
エイキンズは、小型・中型の企業が2027年に向けて好ましい投資先になると見ています。今年はラッセル2000指数が約20%上昇している点を挙げ、また「下落局面の銘柄が本当に追いつき始めており、ここ数年ずっと極端に低く抑えられてきたマルチプルの拡大に加えて、収益、売上の成長によって、これからの業績の継続が期待できる」と述べました。
