FINRAは、小売向けブローカー企業のTastytradeに対し、2020年1月から2023年12月までの間に書面による顧客苦情を少なくとも71件報告しなかったことを理由に20万ドルの制裁金を科した。規制当局は、Tastytradeが、顧客苦情の報告要件を定めるRule 4530(d)を遵守するために合理的に設計された監督手続を欠いていると判断した。FINRAは、監視および検査のプロセスの一部として四半期ごとの苦情データを使用し、会員企業全体で起こり得るコンプライアンス違反、業務上の弱点、販売慣行に関する懸念を特定している。
FINRA、4年間にまたがる未報告の顧客苦情71件を特定
FINRAが公表した、受諾、免責、同意に関するレターによると、Tastytradeは、少なくとも2020年1月から2023年12月までの間における書面による顧客苦情を正確に報告できていなかった。同社は2016年以来FINRAの会員であり、自らの意思で取引できるプラットフォームを運営していて、Web、デスクトップ、およびモバイルアプリを通じて小売投資家にサービスを提供している。Tastytradeは約85名の登録代表者を雇用しており、2023年にTastyworksからTastytradeへと社名を変更した。
FINRAは、顧客とのコミュニケーションをレビューした際、同社が受け取っていたにもかかわらず、さまざまな主題を対象とする書面の顧客苦情を少なくとも71件報告しなかったことを確認した。苦情そのものは、今回の執行措置の焦点ではなかった――問題は、それらが、各四半期にFINRAへ提出しなければならない統計情報および要約情報に含まれていたかどうかにあった。Rule 4530(d)に基づき、会員企業は、書面による顧客苦情に関する四半期ごとの統計情報および要約情報を提出しなければならず、規制当局はこれを、会員企業または関連者が関与する書面上の不満として広く定義している。
Tastytradeの監督システムがRule 4530(d)のコンプライアンス基準を満たさなかった
FINRAは、Tastytradeの監督システムはRule 4530(d)の遵守を達成するために合理的に設計されていなかったと結論づけた。和解によれば、Tastytradeは、顧客の「不満（grievances）」を評価のためコンプライアンス部門へエスカレーションするよう人員に求めていた。しかし、FINRAは、同社の研修資料および監督手続が、エスカレーションが必要かどうかを判断する際に考慮すべき具体的な要素を従業員や監督者に提供していなかったことを確認した。
従業員には、報告対象となり得る苦情を特定することが求められていたが、どのコミュニケーションが規制上の報告の閾値を満たすのかを判断するための十分に詳細な指針が欠けていた。その結果、FINRAは、苦情の報告を規定するRule 4530(d)、監督を規定するRule 3110、商業上の名誉と、取引における公正かつ衡平な原則に関する基準を規定するRule 2010に違反したと認定した。
Tastytradeは2024年初めに研修資料を修正
FINRAによれば、Tastytradeは2024年初めに研修およびガイダンスを修正した。更新された資料には、Rule 4530(d)に基づき、顧客とのコミュニケーションをレビューのためにエスカレーションすべきかどうかを判断する際に従業員が考慮すべき要素が含まれていた。FINRAは、和解文書においてこれらの修正を引用した。
和解には、規制上の措置が必ずしも、取引活動、販売慣行、または市場濫用に関わる不正行為によって引き起こされるわけではない、という注意喚起が盛り込まれている。このケースでは、執行措置の中心は報告および監督、すなわち、顧客の不満がコンプライアンスチームにまで到達したのか、そしてその後に規制当局へ開示されたのかどうかであった。
FAQ
今回の執行措置で、FINRAはTastytradeに何の理由で罰金を科したのですか？
FINRAは、Tastytradeが2020年1月から2023年12月までの間に少なくとも71件の書面による顧客苦情を報告できていなかったこと、ならびにRule 4530(d)の顧客苦情報告要件を遵守するために合理的に設計された監督手続が欠けていたことを理由に、Tastytradeに20万ドルの罰金を科しました。
なぜFINRAは、企業に顧客苦情を四半期ごとに報告させるのですか？
FINRAは、監視および検査のプロセスの一環として四半期ごとの苦情データを使用し、潜在的なコンプライアンス上の失敗、業務上の弱点、および販売慣行に関する懸念を特定します。顧客苦情は、会員企業の内部で発生しつつあるリスクを示す早期の指標として機能し、苦情の傾向は、問題がシステム的なものになる前に、規制当局がそれを検知するための情報を提供します。
