福州鼓楼区の裁判所：USDT は外貨の媒介として違法な金融活動に当たり、起訴を棄却し、公安へ移送

5月11日に公開された報道によると、福州市鼓楼区人民法院（鼓楼法院）は最近、委託投資の紛争事件を審理し終結した。投資家の陳某は、仲介人の劉某を通じて48万元の「外国為替の投資運用」を投入し、その資金はUSDT（テザー、泰達幣）に換金された後、海外の取引プラットフォームに送金された。最終的にプラットフォームが閉鎖されたため、全額を失った。鼓楼法院は、取引がクローズドな流れ（閉環）を形成しており、実質的には外国為替の売買にあたる違法な金融活動に該当すると認定し、起訴を棄却するとともに、関連資料を公安機関に移送して処理するよう裁定した。

事件の概要と取引モデル

鼓楼法院が審理し終結した事件の概要によると、2023年10月から2024年4月までの間、陳某は紹介によって仲介人の劉某と知り合った。劉某は「高い利回りで、元本が早く戻る」ことをうたう外国為替の投資運用プロジェクトを提示した。陳某は累計で劉某に対して48万元を振り込み入金した。劉某は当該資金をUSDTに換金した後、海外の取引プラットフォームに送って外国為替投資を行った。最終的にプラットフォームが閉鎖され、陳某は元本を全額失った。劉某は公判で、入金や追随（跟单）を行った投資家が数十人にのぼり、涉案金額は数百万元に達すると述べた。

法院の裁定理由と上訴結果

鼓楼法院の裁定によれば、本件の取引はUSDTを媒介として人民元と外国為替の価値を相互に交換する完全な閉環を形成しており、外国為替市場の監督を意図的に回避する形の実質的な外国為替の売買行為に当たる。金融秩序を攪乱するおそれがあり、さらにシステム上の金融リスクを引き起こし、社会の公共の利益を損なう可能性がある。

鼓楼法院は「経済紛争事件の審理において経済犯罪の嫌疑が関わる若干の問題に関する最高人民法院の規定」の第十一条に基づき、陳某の起訴を棄却し、関連資料を公安機関に移送して処理するよう裁定した。陳某と劉某はいずれも一審裁定に不服で、各自が上訴を提起した。福州中院は審理のうえで上訴を棄却し、鼓楼法院の原裁定を維持した。

関連する監督法規の根拠

鼓楼法院が援用した監督根拠によると、中国人民銀行など複数の部門が共同で公表した【銀発〔2026〕42号】の通知では、仮想通貨は法定通貨と同等の法的地位を持たず、関連する業務活動は違法な金融活動に該当すると定めている。いかなる団体・個人も、仮想通貨および関連する金融商品に投資し、または公序良俗に反した場合、関連する民事法律行為は無効であり、これによって生じた損失は当事者が自ら負担する。金融秩序を破壊し、金融の安全に危害を及ぼす疑いがある場合は、関係当局が法に基づいて調査・処分する。

よくある質問

福州鼓楼法院が起訴を棄却した核心的な法的根拠は何ですか？

鼓楼法院の裁定によれば、本件の取引はUSDTを媒介として人民元と外国為替の価値を相互に交換する完全な閉環を構成し、実質的な外国為替の売買に当たる。裁判所は「経済紛争事件の審理において経済犯罪の嫌疑が関わる若干の問題に関する最高人民法院の規定」の第十一条に基づき、起訴を棄却するとともに公安機関に移送して処理するよう裁定した。

福州中院の上訴裁定結果は何ですか？

公開報道によると、陳某と劉某はいずれも一審裁定に対して上訴を提起した。福州市の中級人民法院は審理のうえで上訴を棄却し、鼓楼法院の原裁定を維持した。

本件で援用された監督法規の根拠は何ですか？

鼓楼法院が審理し終結した事件の状況によれば、本件で援用された【銀発〔2026〕42号】通知に基づく。同通知は中国人民銀行など複数の部門が共同で公表したもので、仮想通貨関連の業務活動が違法な金融活動に該当すること、公序良俗に反する民事法律行為は無効であること、損失は当事者が自ら負担することが明確に規定されている。