グローバルな詐欺による年間損失は4420億ドルで、テザー（USDT）とTelegramが犯罪の黒幕として指摘された

ブロックチェーン分析会社 Elliptic のチーフサイエンティストである Tom Robinson は、5 月 19 日に英国のシンクタンクである王立研究所（RUSI）で記事を発表し、2025 年の世界のオンライン詐欺の損失が 4,420 億米ドルに達すると指摘した。Robinson は、Telegram が地下市場に提供している中核となる運用の場を具体的に挙げ、Tether の USDT は主要な越境決済手段になっているとした。

3 つの主要な地下市場の確認済み取引データ

Robinson の記事では、3 つの主要な地下担保取引プラットフォームとその累計処理金額が挙げられている。匯旺（Huione）、新幣（Xinbi）、土豆（Tudou）の 3 者の累計処理金額は 666 億米ドルに達する。

匯旺は規模最大の地下担保取引プラットフォームと見なされており、カンボジア企業の匯旺グループ（Huione Group）との関連が深い。同社の決済サービス Huione Pay は、これまでに 1,030 億米ドル超の USDT 取引を処理していたと推定され、そのため英米の制裁対象となった。匯旺は告発後、順次名称を Haowang Guarantee と Tudou Guarantee に変更した。2025 年 5 月、Telegram は関連チャネルを封鎖したが、運営者はすぐに新しいチャネルへ移行して運用を継続した。2026 年以降、中国の法執行機関が圧力をかけたことで、土豆がようやく段階的に運用を停止し、その市場の空白は直ちに新幣が引き継いだ。Robinson は、新幣の現在の 1 日あたりの処理金額が 3,500 万米ドルに達していると述べている。

Telegram の確認済みの対応方法と Robinson の評価

英国が 2026 年 3 月に新幣を制裁した後、制裁が発効してから数週間経っても、関連する Telegram チャネルは依然として活発だった。Telegram はその後、英国ユーザーによる新幣チャネルへのアクセスを制限したが、Robinson は記事の中で、このやり方は「制裁要件の最低限を満たすだけ」であり、問題の核心を解決できていないと明確に述べている。多くの地下市場は依然として、新しいチャネル、バックアップのグループ、名称の変更によって迅速に運用を復旧できる。

USDT の確認済みの利用パターン

Robinson の報告によれば、詐欺グループは大量に USDT を決済手段として使用しており、取引は主に TRON のブロックチェーンに集中している。USDT のピアツーピア送金方式により、資金は直接越境的に流れる一方で、銀行システムにおける一部の反マネーロンダリング（AML）審査プロセスを回避できる。地下市場で流通している商品には、盗まれた個人情報、偽のコミュニティアカウント、名義貸しの銀行口座、洗浄（マネロン）サービスなどが含まれる。

よくある質問

Elliptic の報告における 4,420 億米ドルは、どのような詐欺タイプを含んでいるのか？ Robinson は「世界のオンライン詐欺」の総損失を統計の範囲としており、具体的な統計方法は原文では詳しく開示されていない。Elliptic はブロックチェーン分析機構であり、同社の研究は主に、オンチェーン上の資金の流れや地下市場活動の追跡に焦点を当てている。

匯旺が制裁された後、関連プラットフォームはどのように運用を継続しているのか？

匯旺 は洗浄（マネロン）に関与したとして告発された後、順次 Haowang Guarantee と Tudou Guarantee に改称した。Telegram がチャネルを封鎖した後、運営者はすぐに新しいチャネルへ移行した。中国の法執行機関からの圧力の後、土豆は閉業し、新幣が市場を引き継いだが、英国が新幣を制裁した後も状況は根本的には変わっていない。

Telegram は地下市場において具体的にどのような役割を担っているのか？

Robinson の報告によれば、Telegram のチャネルやグループは、詐欺業界の「Guarantee Marketplace（保証マーケット）」という地下のチャット市場における主要な運用場所であり、盗まれた個人情報、偽アカウント、名義貸し口座、洗浄（マネロン）サービスなどの違法な商品の取引空間を提供している。