CNBCの司会者ジム・クレイマー氏は7月7日、X上で今回のエヌビディア（NVIDIA）売りを「誤解に基づく売り」と呼び、Xに「エヌビディアは製品ロードマップに変更がないと述べている。私にとっては、これは買いを意味する」と投稿した。半導体調査会社SemiAnalysisのレポートによると、エヌビディアのKyber NVL144ラックアーキテクチャは、PCB中間基板の製造上の課題により12ヶ月以上延期された。
SemiAnalysisレポート：Kyber NVL144、PCB中間基板問題で2028年へ延期
SemiAnalysisが2026年7月5日に発表したレポートによると、エヌビディアのRubin Ultra GPUラックアーキテクチャの3つの製品が影響を受けている：
Kyber NVL144：約4ヶ月前にジェンスン・フアン氏がGTCカンファレンスでデモを行ったもので、「PCB中間基板の製造に依然として課題がある」ため、2028年に延期、12ヶ月以上の遅延
NVL72x2：超大規模データセンターの顧客が操作が不便でコストが高いとして採用を拒否したため、エヌビディアはこの背中合わせラック設計を完全に断念
NVL576：光ケーブルで8つの機架を接続する大規模システムで、延期または少量生産に限定される可能性がある
SemiAnalysisは同時に、同社の予測ではエヌビディアの2027会計年度下半期のデータセンターコンピューティング売上高はウォール街のコンセンサスを20%上回るとし、注目しているのは短期的な収益ではなく2028年のスケジュールであると指摘した。
エヌビディア、ロードマップ変更を否定、既存のRubinシステムは全面生産中
エヌビディアのメディア向け声明によれば、同社は「ロードマップに変更はない」と明確に述べ、SemiAnalysisの主要な主張を直接反論した。エヌビディアは、既存のRubinシステムは全面生産に入っており、今年秋にAmazon AWS、Microsoft Azure、Google Cloudに納入する計画であると指摘した。
SemiAnalysisの7月6日のレポート公開後数時間以内に、エヌビディアは市場終了前に投資家に対して公開回答を行い、クレイマー氏はこの迅速な否定を重要な市場のポジティブシグナルと見なし、2024年8月のBlackwell遅延の噂を前例として挙げた。当時、エヌビディアは否定後、設計上の欠陥を修正し、数ヶ月以内に納入を完了した。
7月6日、サプライチェーン株が影響：イビデンは10%下落
ブルームバーグの報道によると、SemiAnalysisのレポート公開後数時間以内に、エヌビディアの主要サプライヤー株はすべて変動した。日本のイビデン社の株価は2026年7月6日の取引時間中に一時10%下落。香港のKingboard Laminatesの株価は18%下落。ソウルのサムスン電機の株価は11%下落。これら3社はいずれもエヌビディアを主要顧客としている。2026年第2四半期、フィラデルフィア半導体指数（SOX）は87.8%上昇し、1994年の記録開始以来最高の四半期パフォーマンスを記録したが、NVDA株はこの上昇に追いつかなかった。
クレイマー：エヌビディアの否定は「買いシグナル」、前例は2024年のBlackwell遅延噂後の納入成功
CNBCの報道およびクレイマーのX投稿によると、クレイマーは今回のサプライチェーン売りを「誤解に基づく売り」と呼び、売却した投資家は「報復的な取引」に直面していると述べた。彼はXに「エヌビディアは製品ロードマップに変更がないと述べている。私にとっては、これは買いを意味する」と投稿した。
クレイマーは2024年8月のBlackwellチップ遅延の噂を前例として挙げた。当時、具体的で広く流布した遅延説は最終的にエヌビディアによって否定され、同社は設計上の欠陥を修正した後に予定通り納入を完了し、AIインフラにおけるリーダーシップを失わなかった。
TheStreetの報道によると、BofA（バンク・オブ・アメリカ）はエヌビディアのCFOコレット・クレス氏との面談後、ロードマップへの信頼を再確認し、目標株価を350ドルに設定した。
よくある質問
SemiAnalysisのKyber NVL144遅延レポートは何を主張しているか？
SemiAnalysisが7月5日にXで公開したレポートによると、エヌビディアのKyber NVL144ラックアーキテクチャは、PCB中間基板の製造上の課題により12ヶ月以上延期され、2028年にずれ込む。同時にエヌビディアはNVL72x2の設計を断念し、NVL576も延期または少量生産に限定される可能性がある。
エヌビディアはSemiAnalysisのレポートにどのように対応したか？
エヌビディアのメディア向け声明によれば、同社は「ロードマップに変更はない」と述べ、既存のRubinシステムは全面生産に入っており、今年秋にAmazon AWS、Microsoft Azure、Google Cloudに納入する計画である。エヌビディアは2026年7月6日の市場終了前に公開回答を行った。
ジム・クレイマーのエヌビディア株に対する最新の見解は？
CNBCの報道およびクレイマーのX投稿によると、クレイマーはエヌビディアがロードマップの遅延を否定した後、Xに「私にとっては、これは買いを意味する」と投稿。彼は今回のサプライチェーン売りを「誤解に基づく売り」と呼び、2024年のBlackwell遅延の噂後にエヌビディアが納入に成功したことを前例として挙げた。
