韓国株は16日に急落し、KOSPIは6.37%下落して6,820.60で取引を終え、前回の6.24%上昇分を帳消しにした。この急な反転は半導体セクターの懸念が再燃したことによるもので、CoreWeaveがメモリー価格の下落に対するヘッジ戦略を検討しているほか、メモリー企業CXMTがIPOを通じて大幅な資金調達と生産能力の拡大を計画しているとのニュースが伝わった。個人投資家は現物ベースで3.6625兆ウォンを純購入したが、海外・機関投資家による合わせて3.7472兆ウォンの売りには、世界的な市場の弱さや投資家心理の悪化の中で相殺できなかった。
KOSPIが463.81ポイント下落、ヘビーセリングで記録更新
KOSPI指数は16日に463.81ポイント下落して6,820.60となり、7,000の水準を回復したばかりの1日後にその水準を手放した。指数は6,960.50で323.91ポイント安いところから始まり、売りが広がって日中安値6,730.87まで下げた。外国・機関投資家が時価総額上位の主力銘柄を売り払う動きが強く、大型株に売り圧が集中し、指数下落を加速させた。
個人投資家が3.6625兆ウォンを買い支えも、機関の資金流出を相殺できず
個人投資家は3.6625兆ウォン相当の株式を純買いして市場を守ろうとしたが、その努力は不十分だった。外国投資家は1.3781兆ウォンを純売りし、機関投資家は2.3691兆ウォンを売り切った。機関投資家と外国投資家による売りの合計は、小口の買いの力を上回った。
CoreWeaveとCXMTのニュースが半導体セクターの売りを誘発
半導体セクターの懸念が下落を主導した。CoreWeave（「ネオ・クラウド」企業）が、メモリー価格下落リスクに対するヘッジ戦略としてプットオプションの活用を検討しているとの報道が出た。別件として、中国のメモリーメーカーCXMTは、IPOを通じて巨額の資金を調達し、生産能力を拡大する計画を発表し、供給増懸念を高めた。深圳聚興投資の王暁（ワン・シー）会長はブルームバーグに対し、「CXMTの上場は中国の半導体産業にとって画期となる」とし、「サムスン電子、SKハイニックス、マイクロンが長く支配してきたグローバル市場に挑む代表的な中国DRAM企業の登場によって、中国のメモリー・エコシステムにおける中核のつながりが完成した」と述べた。さらに、ニューヨークでのデータセンター建設が電力供給や環境問題で中断されたとの報道が逆風材料となり、投資家は、メモリー供給の増加が起きる一方でデータセンター投資が鈍化する可能性もあると懸念してマイナスのセンチメントが強まった。
シンハン投資＆証券の研究員カン・ジンヒョク氏は、「前日の上昇の後に利益確定が入り、半導体への懸念も続いたため、AIバリューチェーン関連株が急落した」と述べた。さらに、「金融政策委員会が3年6カ月ぶりに政策金利のベースレートを引き上げたが、それはすでに市場に織り込まれていたため、株式市場への影響は限定的だった」と付け加えた。
サムスン電子とSKハイニックスが主力株の大幅下落を主導
時価総額上位の銘柄では、サムスン電子が255,000ウォンで終え、245,000ウォン（8.77%）安。SKハイニックスは240,000ウォン（11.53%）安の1,842,000ウォンだった。その他の主要銘柄も大きく下落し、SKスクエアは12.3%安、サムスン電子の優先株は10.42%安、サムスン電機は9.62%安、現代自動車は2.07%安、LGエナジーソリューションは0.30%安にとどまった。大型株の中で唯一値上がりしたのはサムスンバイオロジクスで、0.94%高だった。
KOSDAQ指数は791.84で取引を終え、前営業日比で37.56ポイント（4.53%）安。寄り付きは813.32で、序盤に816.47まで上昇した後、半導体、二次電池、成長株で売りが拡大して反転し、日中安値786.59まで下げた。
オンラインの投資コミュニティでは、市場疲れが募る様子を示す投稿が相次いだ。「上がるのか下がるのか当てるのは、奇数・偶数のギャンブルみたいだ」「サムスン狂気のエレクトロニクスになってしまった。株価画面を見るたびのストレスは冗談じゃない」「株式市場なのか、ギャンブル場なのか」「先の読めないギャンブル場みたいなので、お金は入れずに見ているだけだ」。
KOSPIとKOSDAQで売り側サーキットブレーカーが発動
急な指数下落を受け、両市場で売り側サーキットブレーカーが発動した。KOSPI市場では午前9時10分26秒に、KOSPI200先物指数が前営業日の参照価格から5.22%下落し、プログラム売り注文の効力が5分間停止された。これは、買い側サーキットブレーカーが発動されたのが1日前だったのと同じく、方向が逆の発動だった。
KOSDAQ市場では、午前10時20分ごろに売り側サーキットブレーカーが発動し、KOSDAQ150先物価格と現物指数がそれぞれ6.07%、5.52%下落した。
FAQ
16日にKOSPIが6.37%下落した原因は何ですか？
KOSPIは6.37%下落し、463.81ポイント下落して6,820.60となった。主因は半導体セクターの懸念で、CoreWeaveがメモリー価格下落に対するヘッジ戦略を検討していることや、CXMTがIPOと能力拡大を計画していることが伝わったことなどが挙げられる。ニューヨークでのデータセンター建設が中断されたとの報道もマイナスのセンチメントに寄与した。
16日に海外と機関投資家はそれぞれどれだけ売りましたか？
海外投資家は1.3781兆ウォンを純売りし、機関投資家は2.3691兆ウォンを売り切った。個人投資家は3.6625兆ウォンを純買いしたが、機関投資家と海外投資家の合計3.7472兆ウォンの売りは相殺できなかった。
16日の韓国の株式市場で、サーキットブレーカーはどのように発動しましたか？
KOSPI市場では、午前9時10分26秒にKOSPI200先物指数が前営業日の参照価格から5.22%下落し、売り側サーキットブレーカーが発動された。KOSDAQ市場では、午前10時20分ごろに売り側サーキットブレーカーが発動し、KOSDAQ150先物価格と現物指数がそれぞれ6.07%と5.52%下落した。
