メリーツ証券のアナリスト、キム・スンウ氏によると、7月17日時点で、市場はサムスン電子およびSKハイニックスのファンダメンタルズを大きく見誤っているという。価格の引き下げを含む主要テクノロジー企業との長期供給契約は、単なる値下げに対する譲歩ではなく、生成AIおよびデータセンター需要を確実に取り込むための戦略的投資だとキム氏は述べた。
キム氏は、DRAMの需要充足率が2026年下期に75%〜80%にとどまり、2027年には約60%まで低下する可能性がある一方、実際のエンドユーザー需要の充足度は約70%程度になると予測している。サムスンの自社株買いと、SKハイニックスの潜在的な特別配当は、市場の懸念を和らげるのに役立ち得る。両社は現時点でいずれも大幅に過小評価され、過度に織り込まれているとキム氏は結論づけた。
