Nvidiaは2027会計年度第1四半期（Q1）で売上高が過去最高の81.60億ドルに達したと報告し、CEOのジェンセン・フアンが、同社が中国の先端AIチップ市場の大半をHuaweiに奪われたことを認めました。フアンは、米国の輸出規制が中国の国内AIチップ・エコシステムの立ち上がりを加速させるのに役立ったと述べました。そこでは、HuaweiがAIハードウェアとソフトウェアのプラットフォームを急速に拡大している一方で、Nvidiaは市場へのアクセスがますます制限されてきました。この打撃にもかかわらず、Nvidiaの事業全体は引き続き成長しており、同社は2027会計年度第2四半期（Q2）の売上高が910億ドルになるとの見通しを示しています。
決算の業績は予想を上回る
Nvidiaの四半期売上高は前年同期比で85%増の816億ドルとなり、アナリスト予想の約788億ドルを上回りました。データセンター売上高は92%増の752億ドルまで伸び、同社の事業の最大の構成要素を占めました。
事業モデルの転換：ゲームからデータセンターへ
Nvidiaの業績は、同社の事業構造が劇的に変化したことを明らかにしました。同社は報告を2つの主要プラットフォーム、データセンターとエッジ・コンピューティングを中心に再編しました。ゲーム用PC、コンソール、ロボティクス、自動車向けシステム、ワークステーションなどを含むエッジ・コンピューティング部門は、四半期売上高64億ドルを生み出しました。
ゲーミングGPUの売上はもはや別枠で報告されない
Nvidiaは、GeForceのゲーム用GPU販売を単独のセグメントとして別に報告することを中止しました。2026年には、ゲーム収益はなお別枠で開示されており、約37億ドルでした。 このカテゴリは現在、より広い区分に組み込まれており、同社の戦略においてAIインフラが優先されていることを反映しています。
この転換は、半導体業界全体でのより大きな変化を示しています。Nvidiaは、主にゲームに注力する企業から、クラウド事業者、エンタープライズAIシステム、次世代データセンター向けのAIインフラの中核となる供給元へと移行しました。
フアンは、同社が2027年までに少なくとも1兆ドル規模のAIインフラの機会を見込んでいると述べました。これは、エージェント型AIシステムへの需要と、大規模なコンピューティング導入が後押しするものです。
中国のAI業界が自立していく
フアンの発言は、中国のAIエコシステムがいかに急速に欧米の技術への依存を弱めつつあるかを浮き彫りにしました。中国企業は、国内半導体、AIアクセラレータ、そしてローカルなソフトウェア・エコシステムへの投資を加速させています。Huaweiは、この変化の最大の受益者の一つとして浮上しました。
世界的には、AI需要が依然として強いため、当面はNvidiaが中国市場での損失を相殺できています。Nvidiaにとっての長期的な課題は、中国がNvidiaの支配の外で競合するAIエコシステムを構築する中でも主導権を維持し続けられるかどうかです。
