2026-07-29 00:26:43
U.S. AIハードウェア・セクターは7月27日に急落;ハイパースケーラーのCapex見通しは2027年までに9502億ドルへ改定
シティック証券によると、7月27日の夜間に米国のAIハードウェアセクターが急落し、フィラデルフィア半導体指数は2.2%下落、SanDiskは11%下落、SK Hynixは7.5%下落した。今回の投げ売りは、AI需要のファンダメンタルズ悪化というより、ハイパースケーラーの設備投資拡大および資金調達・調達リスクに対する市場の再評価を反映している。 ハイパースケーラーのCapEx見通し(合算)は、2026年が7,319億ドル、2027年が9,502億ドルへと引き上げられ、それぞれ6月の予想から1.9%および5.6%上方修正となった。今回の上方修正は、AIインフラ投資の投下強度が高いことに加え、投資期間の長期化が見込みを上回っている可能性を示唆する。主要な懸念は、Nvidiaの循環型ファイナンス・モデル――チップ購入のために下流顧客へ保証や信用支援を提供する――に加えて、NvidiaとHyperXの取引総額が5,000億ドルであること、ならびにOpenAIとの潜在的な2,500億ドル規模の資金調達アレンジメントにある。ただし、AIチップのレンタル価格は安定しており、資金調達の手段(チャネル)も