Finanças

O mecanismo de ancoragem 1:1 da gStocks assegura que cada token em circulação tenha uma quantia equivalente de ações nativas listadas mantidas em reserva. A emissão e o resgate estão diretamente conectados à gestão de reservas, possibilitando que usuários convertam facilmente entre holdings de ações e unidades tokenizadas. Apesar de esse mecanismo solucionar questões de mapeamento de ativos e respaldo das reservas, ele não elimina os riscos de volatilidade do mercado nem de liquidez.

O gStocks converte ações listadas em valores mobiliários tokenizados negociáveis na plataforma Gate, com cada token em circulação lastreado na proporção de 1:1 por reservas reais da ação correspondente. O produto oferece correspondência de ordens pelo livro de ordens, permite negociação de frações de ações e exige limites mínimos de participação baixos, enquanto os dividendos são liquidados automaticamente pelo sistema. Essas ações tokenizadas podem ser gerenciadas em conjunto com criptoativos na conta unificada. Para entender corretamente o funcionamento do gStocks, é fundamental que os usuários revisem a lógica de ancoragem, as regras de negociação e o escopo de conformidade regulatória aplicável.

A MoneyGram, referência global em serviços de remessa internacional, lançou recentemente a stablecoin MGUSD USD na rede Blockchain Stellar. Ao integrar essa stablecoin à sua aplicação própria, a MoneyGram oferece aos usuários a possibilidade de manter dólares digitais, transferir fundos globalmente e converter para moedas fiduciárias locais. Essa ação reforça a tendência do setor de pagamentos internacionais de incorporar a tecnologia Blockchain e stablecoins como base de sua infraestrutura.

Com o avanço das stablecoins no cenário de pagamentos globais e remessas internacionais, cada vez mais instituições de pagamento criam ecossistemas próprios de dólar digital. A MGUSD, lançada pela MoneyGram, se destaca como um exemplo relevante ao unir tecnologia blockchain, stablecoins e soluções para pagamentos internacionais.

À medida que as stablecoins se consolidam como infraestrutura fundamental para pagamentos globais, um número crescente de provedores de pagamento investe em dólares digitais e tecnologia blockchain. O lançamento do MGUSD pela MoneyGram representa não só a chegada de uma nova stablecoin de USD, mas também evidencia a evolução do setor de pagamentos rumo à digitalização, transações em tempo real e soluções integradas para pagamentos internacionais. Este artigo avalia a posição do MGUSD nas finanças transfronteiriças sob a perspectiva do ecossistema global de pagamentos, e detalha como a MoneyGram utiliza infraestruturas como Stellar, Bridge e Stripe para construir, em colaboração, a próxima geração de redes de pagamentos com stablecoin.

O mecanismo de passaporte MiCA possibilita que os provedores de serviços de criptoativos (CASPs) obtenham a autorização do Artigo 63 junto à autoridade nacional competente (NCA) de seu país de origem. Após isso, os CASPs enviam uma notificação de serviço transfronteiriço à NCA de origem, que deve encaminhá-la em até 10 dias úteis para a NCA do país anfitrião, para a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA) e para a Autoridade Bancária Europeia (EBA). Esse procedimento permite que os CASPs ofereçam serviços autorizados nos estados-membros notificados sem precisar solicitar uma licença separada em cada país.

Na estrutura regulatória de Stablecoin do MiCA, o EMT (Electronic Money Token) está vinculado a uma única moeda fiduciária e segue as regras de pagamento de moeda eletrônica. Já o ART (Asset-Referenced Token) tem lastro em uma cesta de ativos e está sujeito a requisitos mais rigorosos de capital e gestão de riscos sistêmicos. As diferenças estruturais entre eles abrangem as qualificações para emissão, a composição das reservas, os direitos de resgate e os critérios para reconhecimento de token significativo.

Na Gate, investir em ações coreanas com USDT significa usar stablecoins como o USDT como moeda de lastro para acessar o mercado de ações coreano pela Seção de Ações Coreanas do Gate Stocks. Após verificar sua conta e abrir uma conta de negociação de ações, você pode consultar ações de empresas listadas na Coreia, realizar negociações e gerenciar seus holdings, tudo em um sistema de conta unificada. Não é preciso usar contas de valores mobiliários internacionais tradicionais nem transferências bancárias para investir no mercado coreano.

A Tencent Holdings é uma das empresas de tecnologia mais emblemáticas do mercado acionário de Hong Kong e figura entre os principais componentes do Hang Seng Index e do Hang Seng Tech Index. Com o lançamento dos serviços de negociação de ações de Hong Kong pela Gate, os usuários podem investir na Tencent Holdings utilizando USDT na plataforma Gate Stocks, gerenciando ações de Hong Kong, ações dos EUA e ativos digitais em uma única plataforma.

No fundo, comprar ações dos EUA significa escolher como conectar sua conta de financiamento ao mercado acionário americano. Para investidores da China continental, as abordagens mais comuns hoje incluem brokers tradicionais no exterior, acesso a ações americanas por meio de canais de mercado ligados a Hong Kong e participação em ações e ETFs dos EUA através da Gate Stocks com USDT.

Gate Stocks é o serviço de negociação de ações da Gate que conecta ativos digitais aos mercados de valores mobiliários tradicionais. A plataforma permite que investidores continuem participando de ações e ETFs americanos por meio de USDT quando a Futu ou outros Brokers no exterior ficarem indisponíveis, sem necessidade de abrir uma conta de corretagem separada ou converter fundos em US$.

As ações da WULF, MARA e RIOT são impactadas pelo ciclo do Bitcoin, mas se diferenciam em três aspectos estratégicos: controle de custo unitário, ritmo de expansão e estrutura de capital. A WULF prioriza a sinergia entre energia e eficiência energética; a MARA privilegia o crescimento em larga escala e a alocação flexível de ativos; já a RIOT destaca as operações de infraestrutura e a entrega de capacidade. Ao analisar custos, expansão, flexibilidade e restrições sob uma estrutura unificada, fica claro por que essas ações apresentam volatilidade distinta mesmo durante o mesmo ciclo.

TeraWulf (WULF) é uma empresa de capital aberto dedicada à mineração de Bitcoin e à gestão de eficiência energética. A estratégia da companhia foca na eficiência das máquinas de mineração, na aquisição de energia, na implantação da taxa de hash e no ciclo de preços da criptomoeda. A volatilidade das ações costuma ser impactada por fatores como o preço do Bitcoin, a dificuldade geral da rede, as condições de financiamento e a liquidez.

Os riscos associados à ação WULF não se limitam à volatilidade de preço, pois decorrem da relação entre o ciclo do Bitcoin, custos de eletricidade e taxa de hash, exigências de conformidade regulatória, liquidez de mercado e indicadores de desempenho da empresa. Ao dividir esses riscos em quatro grandes temas — ciclo da indústria, conformidade regulatória, execução de liquidez e sinais operacionais — é possível adotar uma abordagem mais sistemática para identificar as origens e os canais de transmissão das pressões enfrentadas pela mesma ação em diferentes fases do mercado.

O principal fator para a ação da WULF vai além do preço do Bitcoin em si; trata-se de saber se os aumentos no preço da moeda conseguem compensar as reduções de produção após o halving, o crescimento da taxa de hash global e a volatilidade dos custos de eletricidade. Os lucros das empresas de mineração normalmente são impulsionados por mudanças na receita por unidade de taxa de hash, que acabam sendo refletidas nos preços das ações por meio do fluxo de caixa, da capacidade de financiamento e dos múltiplos de avaliação. Ao integrar eventos de halving, taxa de hash e preços de eletricidade em uma única cadeia de transmissão, torna-se possível compreender de forma mais sistemática os fatores cíclicos que influenciam as oscilações das ações de mineração.