Finanças

SK Square é uma holding de investimentos em tecnologia do SK Group da Coreia do Sul, criada como spin-off da SK Telecom em 2021. A empresa tem foco em semicondutores, TIC, plataformas digitais e investimentos em tecnologias futuras. Ao deter ativos tecnológicos-chave como a SK Hynix e investir em IA, infraestrutura digital e empresas de tecnologia emergente, a SK Square construiu um portfólio de investimentos significativo que abrange o setor de tecnologia sul-coreano.

O USYC tem como principal finalidade a gestão de fundos institucionais, a gestão de tesouraria de DAOs, garantia on-chain, ativos de margem de negociação e alocação em ativos do mundo real (RWA). Como fundo tokenizado lastreado por Títulos do Tesouro dos EUA e instrumentos do mercado monetário, o USYC oferece a fundos on-chain uma abordagem de gestão que proporciona tanto liquidez quanto rendimento.

O MiCA (Regulamento dos Mercados de Criptoativos) e a SEC dos EUA (Securities and Exchange Commission) são as duas estruturas regulatórias de criptomoedas mais influentes do mundo. O MiCA estabelece uma estrutura regulatória unificada para criptoativos em toda a União Europeia por meio de legislação abrangente, enquanto a SEC supervisiona e fiscaliza principalmente ativos digitais com base na legislação de valores mobiliários vigente. Os dois modelos apresentam diferenças significativas em filosofia de regulação, licenciamento de exchanges, regras para stablecoins e classificação de criptoativos.

O MiCA (Regulamento de Mercados de Criptoativos) institui uma estrutura regulatória unificada para criptoativos na UE. Qualquer exchange de criptomoedas, custodiante ou provedor de serviços de ativos digitais que deseje atender usuários europeus geralmente precisa obter a autorização CASP (Provedor de Serviços de Criptoativos). O processo de solicitação da licença MiCA compreende diversas etapas: constituição da empresa, desenho da estrutura de governança, desenvolvimento do sistema de gerenciamento de riscos, submissão de documentos regulatórios e análise pela autoridade regulatória. Após receber a autorização MiCA, as empresas podem operar em todo o mercado da UE pelo mecanismo de passaporte, sem a necessidade de solicitar uma licença separada em cada estado-membro.

Atualmente, as principais empresas internacionais de ativos digitais, incluindo Gate, Crypto.com, OKX, Bitstamp, MoonPay, Bitpanda e Coinbase, já obtiveram ou estão em processo de obtenção da autorização MiCA. Com uma licença MiCA, as exchanges podem operar em vários estados-membros da UE por meio do mecanismo de Passporting, sem precisar solicitar novamente as licenças locais. A licença MiCA se consolida rapidamente como uma porta de entrada essencial para exchanges de criptomoedas ingressarem no mercado europeu e como um referencial fundamental para avaliar a conformidade regulatória de uma plataforma.

O MiCA (Regulamento de Mercados de Criptoativos) é a estrutura regulatória unificada da União Europeia para criptoativos, sendo as stablecoins submetidas a uma das supervisões mais rigorosas. O regulamento exige que os emissores de stablecoins atendam aos requisitos de gestão de ativos de reserva, direitos de resgate dos usuários, divulgação e controle de risco, e divide as stablecoins em duas categorias: Tokens de Moeda Eletrônica (EMTs) e Tokens Referenciados a Ativos (ARTs). No caso de grandes stablecoins como USDT e USDC, o MiCA não proíbe sua circulação nos mercados europeus, mas determina que os emissores cumpram os padrões regulatórios da UE.

CASP (Crypto-Asset Service Provider) é o principal estrutura regulatória instituído pelo regulamento MiCA da União Europeia, que disciplina exchanges de criptomoedas, custodiantes de ativos digitais, brokers e demais plataformas de serviços com criptoativos. Empresas que prestam esses serviços a usuários na UE geralmente precisam obter a autorização CASP e atender a requisitos regulatórios como proteção ao investidor, gerenciamento de risco, segregação dos ativos dos clientes e transparência de mercado. Após obterem a licença, as empresas podem usar o mecanismo de Passporting para atuar em diversos países-membros da UE, o que reduz os custos operacionais transfronteiriços e facilita o acesso ao mercado.

O MiCA (Regulamento dos Mercados de Criptoativos) é a estrutura regulatória unificada da União Europeia para criptomoedas. Ele define requisitos de conformidade para a emissão de criptoativos, operações com Stablecoins e prestadores de serviços de exchange. Com um conjunto único de normas aplicável a todos os estados-membros, o MiCA permite que empresas atuem em todo o mercado europeu com uma única licença, enquanto fortalece a proteção ao investidor e a transparência do mercado. Sendo o primeiro regulamento abrangente do gênero em escala global, cobrindo emissão de criptoativos, serviços de negociação, gestão de Stablecoins e conduta de mercado, sua influência ultrapassa as fronteiras da Europa, consolidando-se como referência central para os marcos regulatórios de criptomoedas no mundo.

A tokenização de ativos do mundo real (RWA) está avançando de maneira constante para novas redes públicas de blockchain. A Securitize, plataforma de tokenização de ativos, anunciou a implantação oficial do fundo de crédito privado tokenizado da Hamilton Lane, HLSCOPE, na blockchain TRON. Com essa iniciativa, investidores qualificados podem acessar ativos de crédito privado diretamente on-chain. Essa parceria marca a primeira emissão de ativos da Securitize na TRON e reforça a migração contínua de produtos financeiros institucionais para infraestruturas abertas de blockchain.

Com a aceleração da tokenização de ativos do mundo real (RWA), produtos financeiros tradicionais estão cada vez mais aproveitando a tecnologia Blockchain para proporcionar oportunidades de investimento on-chain. Os fundos de private equity vêm se consolidando como uma categoria relevante entre os ativos tokenizados. HLSCOPE, criado pela gestora global de ativos Hamilton Lane, é um fundo de crédito privado tokenizado que integra a estrutura de tokenização e gestão de fundos da Securitize à infraestrutura de rede Blockchain, estabelecendo um novo paradigma para a convergência entre ativos financeiros tradicionais e o ecossistema Web3.

O artigo 70 do Regulamento de Mercados de Criptoativos (MiCA, Regulamento (UE) 2023/1114) exige que CASPs que mantêm criptoativos de clientes ou meios de acesso adotem mecanismos robustos para proteger a titularidade dos clientes e garantir que os ativos permaneçam protegidos em caso de insolvência. O regulamento proíbe de forma rigorosa o uso de ativos de clientes para contas próprias. O artigo 75 determina que CASPs de custódia segreguem as holdings dos clientes no ledger distribuído, mantenham um registro de holdings e uma política de custódia, e garantam que os ativos dos clientes estejam separados legal e operacionalmente da propriedade do CASP. Com isso, em caso de falência, os credores do CASP não têm acesso aos ativos sob custódia.

O Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) da União Europeia oferece uma estrutura unificada de aprovação e de passaporte para o Espaço Econômico Europeu destinada a Provedores de Serviços de Criptoativos (CASP) em todo o bloco. Stablecoins são regulamentadas em duas categorias: Electronic Money Tokens (EMT) e Asset-Referenced Tokens (ART). Após o Brexit, a Financial Conduct Authority (FCA) do Reino Unido seguiu um caminho regulatório próprio, concentrando-se no registro para prevenção à lavagem de dinheiro, aprovação para promoção financeira e em outras estruturas regulatórias sob o FSMA. Não existe reconhecimento mútuo transfronteiriço entre a UE e o Reino Unido; por isso, operar nos dois mercados requer conformidade independente com as regras de cada jurisdição.

gStocks são valores mobiliários tokenizados, lastreados individualmente em ações reais e negociados diretamente no livro de ordens da Gate. As ações tradicionais ficam registradas e sob custódia de brokers nos mercados de valores mobiliários. Os CFDs (Contratos por Diferença) são contratos derivativos que replicam o preço do ativo subjacente, normalmente sem qualquer lastro em ações reais. As diferenças fundamentais entre essas alternativas estão na natureza do ativo subjacente, nos direitos envolvidos e nas estruturas regulatórias que as regem. Recomendamos analisar cuidadosamente suas necessidades antes de optar por uma dessas opções.

A paridade 1:1 dos gStocks não elimina a volatilidade do mercado nem os riscos de liquidez. A colaboração entre contas unificadas não garante vantagem estratégica. A disponibilidade regional e de serviços segue o Termo de acordo do usuário. Entre os equívocos mais comuns estão acreditar que a paridade elimina todos os riscos, que a tokenização concede todos os direitos de acionista e desconsiderar as regulamentações em regiões restritas. Antes de negociar, revise atentamente o mecanismo, os procedimentos operacionais e os requisitos de conformidade.

O fluxo para negociar gStocks na Gate segue estes passos: confirme sua conta e as permissões de tokenização de ações, prepare fundos disponíveis como USDT, busque os ativos na seção de ações/gStocks, escolha o tipo de ordem e envie sua solicitação, depois revise as negociações concluídas nas áreas de posições e faturas. O valor mínimo é de cerca de 1 USDT, com suporte para ações fracionárias e Autoinvestimento. Antes de realizar uma ordem, confirme o ticker, as taxas e a disponibilidade regional.