ETFs de Criptomoedas Registam Saídas Diárias de Mais de $1B à medida que os Mercados Caem

Uma ampla retracção nos produtos de investimento em criptomoedas coincidiu com uma suavização mais ampla do mercado, à medida que a capitalização total do mercado de criptomoedas caiu cerca de 6% na quinta-feira. Os fundos de Bitcoin (CRYPTO: BTC) e Ether (CRYPTO: ETH) juntos registaram quase 1 mil milhões de dólares em saídas, entre os maiores movimentos diários do ano, de acordo com a SoSoValue. Os fundos de ETFs de Bitcoin à vista lideraram a retirada, perdendo cerca de 817,9 milhões de dólares e marcando a maior saída diária desde novembro de 2025. A queda ocorreu à medida que o sentimento de aversão ao risco se estendeu além dos ativos digitais, com o ouro a recuar cerca de 4% após um recente pico acima de 5.300 dólares por onça, com base nos dados do TradingView. O humor do mercado do dia também refletiu indicadores do espaço tecnológico tradicional, à medida que preocupações com ações relacionadas com IA e uma forte queda nas ações da Microsoft aumentaram a cautela nos mercados de ações.

Principais conclusões

Fundos de Bitcoin (CRYPTO: BTC) e Ether (CRYPTO: ETH) registaram quase 1 mil milhões de dólares em saídas líquidas na quinta-feira, uma das maiores movimentações do ano, sublinhando uma mudança no apetite por exposições de topo em cripto.

Apenas os ETFs de Bitcoin à vista viram 817,9 milhões de dólares saírem do mercado numa única sessão, a maior retirada diária desde o final de 2025, destacando a fragilidade da procura de curto prazo por produtos de BTC apoiados fisicamente.

Os preços do ouro caíram cerca de 4% à medida que o sentimento de risco deteriorou e as ações, incluindo as relacionadas com IA, enfrentaram pressão; as ações da Microsoft (EXCHANGE: NASDAQ: MSFT) caíram cerca de 10%, amplificando a retracção entre ativos.

Os fluxos de ETFs de Bitcoin para janeiro tornaram-se negativos à medida que as saídas semanais persistiram, com o total da semana a atingir quase 978 milhões de dólares e as transições de dezembro para janeiro a permanecerem por resolver para muitos fundos.

O desempenho dos fundos de altcoins manteve-se negativo, com ETFs de Ether à vista a retirar cerca de 155,6 milhões de dólares e fundos de XRP (CRYPTO: XRP) a saírem cerca de 92,9 milhões de dólares; os ETFs de Solana (CRYPTO: SOL) também registaram retiradas modestas de 2,2 milhões de dólares.

No geral, os ETPs de cripto ainda comandam ativos sob gestão significativos, com cerca de 178 mil milhões de dólares em produtos de troca de criptomoedas, enquanto os ETFs de BTC à vista representam aproximadamente 6,5% da capitalização de mercado estimada do Bitcoin, de cerca de 1,65 triliões de dólares; ainda assim, um canal de liquidez relevante para os participantes institucionais.

Tickers mencionados: $BTC, $ETH, $XRP, $SOL, $MSFT

Sentimento: Baixista

Impacto no preço: Negativo. As saídas contínuas e as quedas nos preços dos ativos indicam um ambiente de aversão ao risco a pressionar tanto as ações de cripto quanto os ativos à vista.

Ideia de negociação (Não é aconselhamento financeiro): Manter. Uma postura de esperar e ver pode ser prudente até que haja evidências mais claras de que a liquidez melhora e os catalisadores macroestáveis.

Contexto de mercado: A retração nos ETFs de cripto espelha uma retirada de liquidez mais ampla em ativos de risco, com os investidores a reavaliar a exposição à medida que os títulos macroeconómicos e as rotações sectoriais aumentam as correlações entre produtos de ativos digitais e mercados tradicionais.

Por que é importante

Os fluxos do fim de semana e da semana pintam um retrato de um mercado ainda fortemente impulsionado pelo sentimento e pelo risco macroeconómico, em vez de sinais puramente on-chain. A dupla pressão sobre os produtos spot de BTC/ETH e as saídas nos ETFs de altcoins revelam quão sensíveis continuam a ser os produtos de investimento em cripto às dinâmicas de risco geral. Com os fluxos de ETF frequentemente utilizados por participantes institucionais para ganhar ou desfazer exposições, um padrão sustentado de resgates pode traduzir-se em movimentos diários de preço mais estreitos para os ativos subjacentes. Os dados sugerem que até produtos bem estabelecidos — incluindo ETFs de BTC à vista, que continuam a representar uma fatia considerável da procura investível do ativo — são suscetíveis a mudanças na tolerância ao risco dos investidores que acompanham os ventos geopolíticos e macroeconómicos adversos.

Do ponto de vista da estrutura de mercado, as saídas ampliam a desconexão entre a ação de preço principal e a narrativa de longo prazo do cripto como um hedge macro ou ativo de risco-on. Embora o Bitcoin e o Ether ainda comandem dezenas de bilhões em AUM através de ETPs, e apesar da sua dominância relativa nas alocações dos investidores, os fluxos de fundos apontam para uma multidão cautelosa que prioriza a proteção de liquidez e os resgates em detrimento de uma nova alocação de capital. O segmento de ETFs de Bitcoin sozinho acumulou aproximadamente 107,65 mil milhões de dólares em ativos sob gestão, representando cerca de 6,5% da capitalização de mercado atual do Bitcoin, sublinhando o papel das corretoras e das estruturas de fundos na formação de preços e na liquidez do espaço.

O ambiente de risco mais amplo também está a moldar a forma como os mercados de cripto interagem com as ações tradicionais de tecnologia. A venda indiscriminada de ações relacionadas com IA, como ilustrado pela rápida queda da Microsoft, alimenta uma narrativa maior de apetência de risco seletiva, em vez de uma crise específica no cripto. Este humor mais amplo de cross-asset pode complicar estratégias de negociação que dependem de catalisadores de curto prazo nos mercados de cripto, tornando as próximas semanas um teste para saber se a fraqueza é transitória ou um sinal de uma real reallocação de capital para fora de instrumentos precificados em cripto.

Fluxos de ETF de Bitcoin desde 15 de janeiro. Fonte: SoSoValue

Observadores da indústria apontaram para um elevado nível de alavancagem em certos mercados de derivados como outro fator que contribui para a queda. Numa nota citada pela CryptoQuant, posições de alta alavancagem numa bolsa descentralizada de derivados sofreram perdas significativas num curto período, ilustrando como a alavancagem pode amplificar os movimentos do mercado durante uma desaceleração. A biografia do risco em torno dos ETPs de cripto não é impulsionada apenas por métricas on-chain; também reflete como os investidores utilizam (e desfazem) alavancagem através de derivados e produtos relacionados quando o sentimento muda.

Para além da ação de preço, elementos estruturais subjacentes, como a gestão de ativos e sinais regulatórios, continuam a moldar o panorama. O mercado do Reino Unido já demonstrou disposição para adotar ETPs de cripto através de novos lançamentos, uma vez que a Valour e outros fornecedores receberam clareza regulatória após a eliminação de certas restrições; estas evoluções podem reintroduzir novos canais de procura por exposições em BTC e ETH assim que a névoa macroeconómica se dissipar.

O que observar a seguir

Próximo conjunto de dados de fluxo de ETP de cripto e agregados semanais atualizados para avaliar se as saídas persistem ou começam a reverter.

Desenvolvimentos regulatórios no Reino Unido e noutros locais que permitam novos ETPs e potenciais mudanças na estrutura de produtos para exposições em BTC e ETH.

Métricas de liquidez e alavancagem em mercados de derivados chave, particularmente em Hyperliquid e outras plataformas descentralizadas mencionadas por empresas de análise de mercado.

Ação de preço do BTC e ETH a curto prazo, com atenção a catalisadores macro e níveis de suporte potenciais que possam desencadear uma reprecificação baseada em capex dos ativos de risco.

Fontes & verificação

Dados da SoSoValue sobre as saídas de BTC e ETH e a escala das retiradas de ETFs de BTC à vista

Dados do TradingView sobre movimentos de preços do ouro e contexto em torno do XAUUSD

Atualizações do CoinShares e outros sobre AUM de ETPs de cripto e quota de mercado global de ETPs de cripto

Comentário da CryptoQuant sobre exposição de alavancagem e posições longas do Hyperliquid eliminadas durante a sessão

Movimentos regulatórios no Reino Unido e lançamentos de ETPs relacionados, como os produtos BTC/ETH da Valour após desenvolvimentos do FCA

Este artigo foi originalmente publicado como Crypto ETFs See $1B+ Daily Outflows as Markets Slide on Crypto Breaking News – sua fonte de confiança para notícias de cripto, notícias de Bitcoin e atualizações de blockchain.