JPMorgan: O mercado está excessivamente pessimista em relação ao impacto da IA nas ações de software, com possibilidade de uma recuperação de curto prazo

JPMorgan Chase (JP Morgan) equipe de estratégia aponta que, recentemente, as ações de software sofreram uma forte queda, com o mercado exagerando na preocupação de que a IA substituirá rapidamente as empresas tradicionais de SaaS, levando a uma correção extrema nos preços das ações. A equipe acredita que o sentimento pessimista dos investidores já passou do limite, e, com os fundamentos ainda sólidos, o risco e a oportunidade de uma recuperação de curto prazo nas ações de software já começam a mostrar sinais de alta.

O mercado exagerou o impacto da IA, afetando também as ações de software

JPMorgan Chase indica que, recentemente, as preocupações do mercado de que a IA possa impactar o modelo de negócio de software como serviço (SaaS) foram exageradas, resultando em uma queda histórica nas ações de software. O mercado geralmente vê a IA como uma variável que, a curto prazo, irá revolucionar as empresas de software existentes, e essa expectativa se refletiu diretamente nos preços das ações, causando uma correção acentuada em todo o setor de software.

Sentimento pessimista exagerado, risco de curto prazo começa a favorecer a recuperação

JPMorgan Chase afirma que a avaliação do impacto da IA na indústria de software a curto prazo está excessivamente pessimista. Atualmente, há uma grande limpeza nas posições de investimento no mercado, com o sentimento geral tendendo para o pessimismo, mas, com os fundamentos do setor de software ainda sólidos, a estrutura de risco-retorno já começou a se tornar favorável para uma recuperação de curto prazo.

A equipe também menciona que, após essa onda de “correção de preços extrema”, as condições para o fluxo de capital de curto prazo de volta ao setor de software estão se consolidando.

Identificação de ativos resistentes à IA, software empresarial possui buffer de curto prazo

JPMorgan Chase recomenda que os investidores aumentem a alocação em empresas de software de alta qualidade e resistentes à IA, destacando Microsoft e CrowdStrike (CRWD), que podem incorporar IA em seus fluxos de trabalho e se beneficiar do aumento de eficiência proporcionado pela tecnologia.

Além disso, o software empresarial geralmente apresenta altos custos de mudança e contratos de longo prazo, dificultando a substituição rápida pelos clientes, o que oferece uma certa proteção contra impactos de curto prazo.

A substituição a longo prazo ainda é incerta, e o potencial de lucro das ações de software permanece

O estrategista do JPMorgan Chase aponta que, a longo prazo, ainda não há consenso sobre se as empresas tradicionais de software serão substituídas pela IA, mas, neste momento, o pessimismo do mercado em relação à disrupção da indústria de software pela IA foi exagerado.

A equipe acrescenta que, no quarto trimestre, o desempenho financeiro das empresas de software foi geralmente positivo, com analistas prevendo um crescimento de lucros de aproximadamente 16,8% para a indústria até 2026, indicando que os fundamentos não são tão pessimistas quanto o movimento dos preços sugere. Essa visão também está alinhada com a opinião da equipe de estrategistas da Morgan Stanley, que acredita que as ações de tecnologia dos EUA ainda têm espaço para subir, e que essa correção nas ações de software criou uma oportunidade atraente de entrada.

(Dan Ives: aposta na Salesforce, ServiceNow e outros SaaS, subestimando potencial de aplicação de IA)

Este artigo, intitulado “JPMorgan Chase: Mercado exagera na preocupação com impacto da IA nas ações de software, com potencial de recuperação de curto prazo”, foi publicado originalmente na ABMedia, do News Chain.