Alphabet, Anthropic, SpaceX planejam $230B em vendas de ações para financiar a alta de IA

A Alphabet anunciou uma oferta de ações de US$ 80 bilhões após o fechamento de segunda-feira, fazendo sua ação cair aproximadamente 4% à medida que os investidores reagiram à diluição. A medida segue planos semelhantes da AI lab Anthropic, que protocolou sigilosamente um pedido de IPO após ser avaliada em quase US$ 1 trilhão, e da SpaceX, que protocolou publicamente na semana passada para captar US$ 75 bilhões. A onda de vendas de ações busca financiar a expansão da infraestrutura de inteligência artificial. Analistas de Wall Street agora projetam uma alta histórica na emissão de capital público neste ano, marcando uma mudança estrutural em relação a duas décadas de recompra líquida de ações e ao domínio do mercado privado.

Alphabet, Anthropic, e SpaceX Anunciam Grandes Vendas de Ações

O plano de venda de ações de US$ 80 bilhões da Alphabet, divulgado após o fechamento de segunda-feira, pegou o mercado de surpresa. A ação caiu aproximadamente 4% quando os investidores avaliaram o impacto da diluição. O anúncio veio em meio a uma sequência de movimentos semelhantes por gigantes da tecnologia para levantar caixa para investimentos em IA.

A Anthropic, principal laboratório de IA recentemente avaliado em quase US$ 1 trilhão por investidores privados, anunciou na segunda-feira que havia protocolado sigilosamente planos junto à SEC para sua oferta pública. Os detalhes da oferta ainda não foram finalizados, mas espera-se que seja uma das maiores da história. A OpenAI também estaria perto de um protocolo confidencial antes de sua própria oferta pública.

Na semana passada, a SpaceX, de Elon Musk, protocolou publicamente planos para levantar os esperados US$ 75 bilhões em uma venda de ações. Se for bem-sucedida, a oferta superaria o IPO da Saudi Aramco como a maior oferta inicial de todos os tempos. A SpaceX é dona do laboratório de IA Grok de Musk.

Goldman Sachs Projeta US$ 225 Bilhões em IPOs Neste Ano

A escala dessas ofertas elevou as expectativas do mercado por novas ações neste ano. Analistas de equity nos EUA da Goldman Sachs agora esperam que grandes empresas levantem um recorde de US$ 225 bilhões em IPOs neste ano, quase seis vezes mais do que no ano passado.

Analistas de Wall Street Avaliam Capacidade de Absorção do Mercado

A alta nos IPOs levantou questões sobre de onde virá o dinheiro para comprar a ação. Analistas de Wall Street abordaram essas preocupações em pesquisas recentes.

“Os mercados de equity públicos seguem capazes de absorver um ciclo de financiamento de IA substancialmente maior do que os níveis atuais de emissão sugerem”, escreveram analistas do Morgan Stanley em uma nota na semana passada. “Nos EUA, especificamente, um retorno às médias históricas e aos níveis de pico representaria US$ 0,7 trilhão e US$ 1,1 trilhão, respectivamente, ambos muito maiores do que os ~US$ 500 bilhões de emissão de capital no mercado de equity dos EUA em 2025.”

Bank of America Aponta Mudança de Recompras para Emissão

Essas vendas de ações podem representar um marco para a estrutura do mercado de ações dos EUA. “Desde o início dos anos 2000, uma convergência de fatores reduziu sistematicamente o capital próprio público disponível ano após ano”, escreveu Savita Subramanian, chefe de equity e estratégia quantitativa para os EUA na Bank of America Securities. “Mais recompras, incubação privada mais longa, mais operações de fechamento de capital, taxas baixas, liquidez abundante, etc. Hoje, uma enxurrada de emissões pode estar iminente.”

FAQ

O que a Alphabet anunciou após o fechamento de segunda-feira? A Alphabet anunciou um plano de venda de ações de US$ 80 bilhões após o fechamento de segunda-feira. O anúncio fez a ação cair cerca de 4% à medida que os investidores avaliaram a diluição que a venda representava.

Quanto os analistas da Goldman Sachs esperam que as empresas levantem em IPOs neste ano? Analistas de equity nos EUA da Goldman Sachs agora esperam que grandes empresas levantem um recorde de US$ 225 bilhões em IPOs neste ano, quase seis vezes mais do que no ano passado.

O que os analistas do Morgan Stanley disseram sobre a capacidade do mercado para financiamento de IA? Analistas do Morgan Stanley escreveram em uma nota na semana passada que “os mercados de equity públicos seguem capazes de absorver um ciclo de financiamento de IA substancialmente maior do que os níveis atuais de emissão sugerem”, observando que um retorno às médias históricas e aos níveis de pico representaria US$ 0,7 trilhão e US$ 1,1 trilhão, respectivamente.