Corretora Daishin: 34 contratos acima de 10 bilhões de won concentram 33% dos Ativos

O negócio de gestão de investimentos discricionária da Daishin Securities mostrou uma estrutura em “dupla” forma no 1º trimestre, com contratos pequenos dominando em quantidade, mas contratos de valor ultralevantado respondendo pela maior parte dos ativos sob gestão, de acordo com o relatório trimestral divulgado no dia 26. Contratos com menos de 100 milhões de won representaram 92,23% do total de contratos, mas apenas 9,93% do valor total dos contratos, enquanto 34 contratos acima de 10 bilhões de won cada — apenas 0,09% de todos os contratos — ficaram com 33,48% do total de ativos. A concentração reflete um modelo de gestão de patrimônio fortemente dependente de pessoas de alta renda e, potencialmente, de recursos institucionais, mesmo com a base de clientes de varejo crescendo.

Daishin Securities Reporta 40.279 Contratos de Investimento Discricionário no 1º Trimestre

A Daishin Securities informou 40.279 contratos de investimento discricionário no 1º trimestre, acima dos 39.443 do período de comparação, com o valor total dos contratos atingindo 2,664 trilhões de won. A base de clientes cresceu para 38.410, ante 37.458, enquanto os ativos sob gestão com base no valor líquido dos ativos aumentaram para 2,6981 trilhões de won, de 2,5054 trilhões de won. A expansão na quantidade de contratos sugere ampliação da base de varejo, embora a distribuição dos ativos conte outra história.

Contratos de Valor Ultralevantado Responderam por Um Terço dos Ativos Totais

Contratos abaixo de 100 milhões de won totalizaram 37.149 — 92,23% de todos os contratos — mas ficaram apenas com 264,6 bilhões de won, ou 9,93% do valor total dos contratos. Em contraste, 34 contratos acima de 10 bilhões de won cada representaram apenas 0,09% do total de contratos, mas detiveram 891,9 bilhões de won, ou 33,48% do total de ativos. Contratos na faixa de 1 bilhão a 5 bilhões de won somaram 296, com valor combinado de 560,8 bilhões de won (21,05% do total), enquanto 27 contratos na faixa de 5 bilhões a 10 bilhões de won mantiveram 199,1 bilhões de won. A estrutura indica que receitas e escala de ativos dependem mais de contratos de alto valor do que do segmento de poucos valores, que é numericamente dominante. Contratos acima de 10 bilhões de won podem incluir não apenas pessoas de alta renda, mas também recursos corporativos e institucionais, embora o relatório trimestral não traga detalhamento por tipo de cliente.

Pessoal Reduzido para 96 à Medida que os Ativos Sob Gestão Crescem

A equipe de gestão de investimentos discricionária da Daishin Securities diminuiu de 100 no fim do ano para 96 no fim do 1º trimestre, mesmo com contratos ativos subindo de 40.087 para 40.279 e os ativos sob gestão crescendo de 2,5649 trilhões de won para 2,6981 trilhões de won. A redução simultânea no quadro de funcionários e o aumento nos ativos sob gestão sugerem melhora na eficiência operacional da função de gestão discricionária.

Instrumentos Financeiros de Curto Prazo Correspondem a 77% da Carteira de Investimentos

Dos 2,6981 trilhões de won de ativos líquidos totais, 2,082 trilhões de won (77%) foram alocados a instrumentos financeiros de curto prazo. Títulos de dívida responderam por 192,1 bilhões de won, certificados de beneficiário por 349,7 bilhões de won, e títulos de ações por 72,1 bilhões de won, com caixa e depósitos em 2,1 bilhões de won. O peso elevado em instrumentos de curto prazo pode refletir estratégias de gestão de volatilidade e preservação de liquidez em um ambiente flutuante de taxa de juros, embora também indique uma postura conservadora, priorizando estabilidade de capital em vez de geração agressiva de retorno. Não é possível determinar, apenas pelo relatório trimestral, se a alocação decorre das preferências de risco dos clientes, de mandatos específicos de grandes contratos ou de posicionamento tático no mercado.

Um executivo da indústria observou que o desempenho em gestão de investimentos discricionária deve ser avaliado não apenas pela contagem de contratos, mas também pela distribuição de ativos e pela composição de clientes. “Mesmo que os contratos pequenos sejam numerosos, se os valores estiverem concentrados em contratos de alto valor, a estabilidade do negócio de gestão de patrimônio passa a depender ainda mais de manter clientes de grande porte e entregar um desempenho forte para eles”, afirmou o executivo.

FAQ

P: Qual foi o total de ativos sob gestão discricionária da Daishin Securities no 1º trimestre?

R: A Daishin Securities informou 2,6981 trilhões de won em ativos sob gestão com base no valor líquido dos ativos no 1º trimestre, um aumento em relação aos 2,5054 trilhões de won do período de comparação.

P: Quantos contratos de investimento discricionário a Daishin Securities tinha acima de 10 bilhões de won, e que porcentagem do total de ativos eles representavam?

R: A Daishin Securities tinha 34 contratos acima de 10 bilhões de won cada no 1º trimestre, respondendo por 891,9 bilhões de won ou 33,48% do valor total dos contratos, apesar de representarem apenas 0,09% da contagem total de contratos.

P: Qual classe de ativos deteve a maior parcela da carteira de investimento discricionária da Daishin Securities no 1º trimestre?

R: Instrumentos financeiros de curto prazo responderam por 2,082 trilhões de won, ou 77% dos 2,6981 trilhões de won de ativos líquidos totais na carteira de investimento discricionária da Daishin Securities no 1º trimestre.