O antigo gigante do sector imobiliário cai! O caso de fraude da Evergrande está a ser julgado em Shenzhen, Xu Jiayin confessa em tribunal

O caso de burla da imobiliária chinesa do gigante Evergrande, 於 13 de abril, foi oficialmente levado a julgamento no Tribunal Popular Superior de Shenzhen, na província de Guangdong. O fundador e o arguido Xu Jiayin confessaram, em tribunal, no que diz respeito a múltiplas acusações criminais, incluindo angariação ilegal de fundos, burla na obtenção de financiamento e burla na emissão de valores mobiliários, entre outras acusações; o tribunal anunciou que proferirá a sentença em data a determinar. Este caso é visto como um dos maiores e mais mediáticos processos criminais empresariais na China nos últimos anos.

A Evergrande enfrenta múltiplas acusações de crimes graves; Xu Jiayin confessou-se em tribunal

Relato do Hong Kong 01: A Procuradoria Popular de Shenzhen instaurou a acusação pública neste caso. As entidades arguidas incluem o Grupo Evergrande e a Evergrande Real Estate Group Company Limited; Xu Jiayin será julgado na qualidade de indivíduo. Os dois grupos são acusados de angariar ilegalmente depósitos do público, burlas na obtenção de financiamento, concessão ilegal de empréstimos, burla na emissão de valores mobiliários, divulgação irregular de informação importante e suborno.

As acusações que Xu Jiayin, individualmente, enfrenta são as mais pesadas; para além das múltiplas infracções acima referidas, foi ainda acusado adicionalmente de utilização ilegal de fundos e apropriação indevida do cargo. Durante o julgamento, o tribunal conduziu a investigação e o debate em tribunal sobre os factos imputados entre as partes de acusação e de defesa. Após a apresentação das alegações finais pelas entidades arguidas e por Xu Jiayin, Xu Jiayin declarou, em tribunal, que se confessava culpado. Também estiveram presentes para assistir ao julgamento alguns deputados da Assembleia Popular Nacional, membros da Conferência Consultiva Política do Povo Chinês, familiares dos arguidos e representantes dos participantes no financiamento.

De operário de aço ao homem mais rico da China, a ascensão de Xu Jiayin e do império Evergrande

Xu Jiayin começou, nos seus primeiros anos, como operário da indústria siderúrgica. Com base no seu instinto comercial apurado, em 1996 fundou a Evergrande Real Estate em Guangzhou, que mais tarde foi renomeada para China Evergrande Group. O grupo adoptou como estratégia central “pequena área, baixo preço total e rápida recuperação de capital”, expandindo-se rapidamente de Guangzhou para as principais cidades de todo o país, e, gradualmente, diversificou as suas actividades para áreas como turismo, saúde, cultura e veículos automóveis de novas energias, construindo um reino comercial que atravessa múltiplas indústrias.

Em 2016, a Evergrande entrou pela primeira vez no ranking das 500 maiores empresas da revista Fortune; em 2017, Xu Jiayin, com um património de cerca de 2.900 mil milhões de renminbi, chegou ao topo da lista Hurun dos homens mais ricos da China, tornando-se uma das figuras mais representativas do mundo empresarial chinês naquela altura.

As políticas das três linhas vermelhas tornaram-se o rastilho para a crise da dívida de 2,4 triliões de renminbi

No entanto, por trás da rápida expansão da Evergrande, escondia-se uma estrutura de dívida extremamente grande e insustentável. Em 2020, o governo chinês lançou a política das “três linhas vermelhas”, limitando rigorosamente o endividamento das empresas imobiliárias; a cadeia de fundos da Evergrande sofreu imediatamente pressão. No segundo semestre de 2021, o grupo viu sucessivamente surgir problemas como atrasos em larga escala de letras comerciais e a suspensão do reembolso dos produtos de gestão financeira “Evergrande Wealth”, o que desencadeou protestos em todo o país por parte de proprietários, investidores e fornecedores.

Ainda no mesmo ano, em dezembro, a Evergrande anunciou que não conseguia cumprir as obrigações da dívida, desencadeando o maior caso de reestruturação de dívida empresarial da história da China. A comunicação social estimou que as suas dívidas totais chegariam a quase 2 triliões de renminbi; até ao final de 2022, esse valor aumentou para cerca de 2,4 triliões. Em janeiro de 2024, o Tribunal Superior de Hong Kong ordenou a liquidação imediata da Evergrande; em agosto do mesmo ano, as acções da Evergrande foram oficialmente retiradas da negociação na Bolsa de Hong Kong, encerrando assim a era de um gigante do imobiliário.

(O sinónimo dos prédios imobiliários inacabados em mau estado na China: a Evergrande anuncia oficialmente a saída da bolsa da Bolsa de Valores de Hong Kong)

Olhando para milhões de prédios inacabados, o caso Evergrande toca o alarme para o mercado imobiliário chinês

Em setembro de 2023, as autoridades chinesas adoptaram medidas coercivas contra Xu Jiayin, com base em alegadas múltiplas práticas criminosas financeiras; a Evergrande confirmou também no dia seguinte oficialmente esta notícia. Em março de 2024, a Comissão de Valores Mobiliários da China anunciou uma sanção administrativa contra a Evergrande Real Estate, prevendo uma multa de 4,175 mil milhões de renminbi, e aplicando igualmente uma multa de 47 milhões de yuan a Xu Jiayin, bem como medidas como a proibição vitalícia de entrar no mercado de valores mobiliários.

Xu Jiayin foi ainda acusado de, alegadamente, transferir grandes quantidades de activos para o estrangeiro e de realizar actividades de financiamento a grande escala em esquemas do tipo Ponzi por meio do Grupo Evergrande. Com a conclusão do processo deste julgamento, o tribunal proferirá, em data a determinar, decisões formais sobre as várias acusações criminais.

O caso de burla da Evergrande não é apenas um processo criminal; reflecte também riscos estruturais que o sector imobiliário chinês tem vindo a acumular durante muito tempo, por depender de elevada alavancagem e de níveis elevados de dívida. O colapso da Evergrande desencadeou um efeito dominó no sector imobiliário, que chegou a atingir temporariamente fornecedores a montante e a jusante, proprietários que compraram casas e instituições financeiras. Hoje, os milhões de prédios inacabados e degradados espalhados por toda a China também se tornaram o maior ensinamento que um gigante imobiliário deixa para as gerações futuras.

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