Corretoras japonesas desenvolvem fundos de investimento em cripto para investidores de varejo

As principais corretoras do Japão estão se preparando para oferecer fundos de investimento em cripto a investidores de varejo, com a SBI Securities e a Rakuten Securities já desenvolvendo produtos internamente, enquanto outras como a Nomura planejam entrar no setor à medida que as regulamentações forem finalizadas. A medida marca uma mudança significativa na forma como investidores japoneses comuns acessam cripto. Atualmente, comprar ativos digitais exige abrir uma conta em uma exchange dedicada ou configurar uma carteira. Os fundos de investimento permitiriam exposição a cripto por meio das contas de valores mobiliários já existentes, removendo uma barreira importante para a participação de varejo. Esse desenvolvimento ocorre após o Japão reclassificar os criptoativos como instrumentos financeiros sob uma Lei de Instrumentos Financeiros e de Negociação (Financial Instruments and Exchange Act) alterada, colocando-os sob o mesmo guarda-chuva regulatório de ações e títulos.

## SBI e Rakuten lideram o desenvolvimento de produtos

A SBI Securities planeja vender fundos desenvolvidos pela empresa do grupo SBI Global Asset Management, com produtos abrangendo tanto ETFs quanto fundos de investimento voltados a ativos líquidos como Bitcoin e Ethereum, segundo reportagem do Nikkei. O grupo pretende cuidar de tudo, do desenvolvimento de produtos à distribuição, internamente.

A Rakuten Securities está adotando uma abordagem semelhante, trabalhando com a Rakuten Investment Management para construir produtos negociáveis diretamente por meio de aplicativos de smartphone.

## Movimento mais amplo na indústria

Entre nomes maiores, a Nomura e a Daiwa anunciaram planos de desenvolver fundos de investimento em cripto dentro de seus respectivos grupos. O Grupo SMBC, incluindo a SMBC Nikko, criou uma força-tarefa entre grupos para avaliar suas opções. A Asset Management One, sob o Grupo Financeiro Mizuho, começou uma exploração preliminar de oportunidades de fundos de investimento em cripto.

## Cronograma regulatório

A Agência de Serviços Financeiros do Japão está se movendo para revisar a ordem de aplicação da Lei de Fundos de Investimento até 2028, o que adicionaria formalmente criptomoedas à lista de ativos especificados que os fundos podem manter. No mês passado, o Japão reclassificou formalmente os criptoativos como instrumentos financeiros sob a Lei de Instrumentos Financeiros e de Negociação alterada. O projeto de lei deve entrar em vigor no ano fiscal de 2027.

## Desdobramentos de cripto ETFs

O Japão estaria considerando mudanças nas regras que poderiam permitir ETFs de cripto já em 2028, com grandes grupos financeiros incluindo Nomura Holdings e SBI Holdings entre os primeiros esperados para desenvolver esses produtos. A SBI Holdings já delineou planos para um ETF duplo Bitcoin-XRP e um ETF ouro-cripto, dependendo de aprovação regulatória.