A MicroStrategy anuncia um programa de monetização de Bitcoin de US$ 1,25 bilhão e um quadro de capital

A MicroStrategy anunciou, em 29 de junho de 2026, um Digital Credit Capital Framework, permitindo que a empresa trate o Bitcoin como um recurso flexível de capital, e não como uma simples posição estática. O plano se concentra em um programa de monetização de Bitcoin de US$ 1,25 bilhão e em autorizações de recompra de US$ 2 bilhões, abrangendo seus títulos preferenciais e ações ordinárias. Essa estrutura representa uma evolução deliberada na forma como a empresa gerencia sua tesouraria de Bitcoin e as obrigações relacionadas, impulsionada pela necessidade de otimizar a estrutura de capital mantendo a exposição de longo prazo ao Bitcoin. A USD Reserve (reserva em dólares) da empresa atingiu US$ 2,55 bilhões em 28 de junho de 2026, oferecendo aproximadamente 17,4 meses de cobertura para dividendos de ações preferenciais e despesas de juros nas atuais taxas de execução de cerca de US$ 1,76 bilhão por ano. As ações da MicroStrategy (MSTR) dispararam quase 7% no pré-mercado após o anúncio.

MicroStrategy Aprova Programa de Monetização de Bitcoin de US$ 1,25 bilhão

O Conselho aprovou um Bitcoin Monetization Program que permite vendas de até US$ 1,25 bilhão em BTC especificamente para construir ou recompor a USD Reserve. A reserva é destinada exclusivamente a dividendos de ações preferenciais e despesas com juros e está sujeita a uma política do Conselho que exige um mínimo de 12 meses de cobertura. Nas atuais taxas de execução de cerca de US$ 1,76 bilhão por ano para essas obrigações, US$ 2,55 bilhões fornecem aproximadamente 17,4 meses de cobertura. A empresa afirmou que pode recompor a reserva por meio do novo programa de monetização ou por atividades nos mercados de capitais, quando necessário. Vendas adicionais podem apoiar pagamentos de dividendos e juros ou financiar recompras quando a administração considerar essas ações mais vantajosas do que a emissão de ações.

A empresa se comprometeu com o uso disciplinado da emissão de MSTR, especialmente quando as ações são negociadas em ou perto de 1x do valor patrimonial líquido modificado (mNAV). Separadamente, a MicroStrategy autorizou até US$ 1 bilhão em recompras de suas Digital Credit preferred securities e até US$ 1 bilhão para suas ações ordinárias Classe A. Esses programas foram desenhados para execução durante disfunções de mercado e não irão consumir a USD Reserve.

MicroStrategy Eleva Taxa de Dividendos para 12% a partir de 1º de julho de 2026

A MicroStrategy aumentou a taxa regular de dividendos em sua Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock para 12,00%, efetiva para datas de registro a partir de 1º de julho de 2026. A administração indicou que revisará a taxa mensalmente, com o objetivo de sustentar negociações próximas ao valor declarado de US$ 100. O ajuste de dividendos faz parte do arcabouço mais amplo de gestão de capital, projetado para otimizar os custos das obrigações enquanto mantém os retornos aos investidores.

MicroStrategy Introduz Estrutura Dupla de Autorização de Recompra

A MicroStrategy autorizou até US$ 1 bilhão em recompras de suas Digital Credit preferred securities e até US$ 1 bilhão para suas ações ordinárias Classe A. Esses programas foram desenhados para execução durante disfunções de mercado e não irão consumir a USD Reserve. A combinação de uma reserva de caixa protegida, limites de monetização direcionados e autorizações de recompra dá à empresa mecanismos para ajustar sua estrutura de capital em resposta às condições de mercado sem recorrer a novas emissões de capital.

A MicroStrategy mantém há anos uma estratégia de tesouraria de Bitcoin, inicialmente financiada por equity e depois expandida com emissões de ações preferenciais, com a marca de Digital Credit. A estrutura anunciada em 29 de junho adiciona mecanismos explícitos para otimização de passivos e monetização seletiva de ativos, mantendo o mandato de manter o Bitcoin no longo prazo. A empresa afirmou que divulgará atividades materiais de monetização e atualizações relacionadas do balanço por meio de arquivamentos padrão do formulário 8-K.

FAQ

O que a MicroStrategy anunciou em 29 de junho de 2026?

A MicroStrategy anunciou um Digital Credit Capital Framework que inclui um programa de monetização de Bitcoin de US$ 1,25 bilhão e autorizações de recompra de US$ 2 bilhões, abrangendo seus títulos preferenciais e ações ordinárias. A estrutura permite que a empresa trate o Bitcoin como um recurso flexível de capital, em vez de uma posição estática.

Quanto de cobertura a USD Reserve da MicroStrategy oferece?

A USD Reserve da MicroStrategy atingiu US$ 2,55 bilhões em 28 de junho de 2026. Com as atuais taxas de execução de cerca de US$ 1,76 bilhão por ano para dividendos de ações preferenciais e despesas com juros, a reserva fornece aproximadamente 17,4 meses de cobertura. A reserva está sujeita a uma política do Conselho que exige um mínimo de 12 meses de cobertura.

Qual taxa de dividendos a MicroStrategy definiu para suas ações preferenciais?

A MicroStrategy aumentou a taxa regular de dividendos em sua Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock para 12,00%, efetiva para datas de registro a partir de 1º de julho de 2026. A administração indicou que revisará a taxa mensalmente com o objetivo de sustentar negociações próximas ao valor de US$ 100 declarado.