A Morgan Stanley Investment Management lançou um fundo de reserva para stablecoins para atender à crescente demanda institucional por infraestrutura digital de ativos compatível. A medida aprofunda sua estratégia de tokenização e produtos ligados ao ecossistema cripto à medida que a participação no mercado se expande.
Principais destaques:
- A Morgan Stanley introduziu um fundo para apoiar emissores de stablecoin que precisam de soluções de reserva compatíveis e líquidas para investimentos.
- O crescimento das stablecoins leva a Morgan Stanley a expandir sua estratégia de ativos digitais e suas ofertas de infraestrutura de liquidez institucional.
- As iniciativas de tokenização mostram a Morgan Stanley avançando a integração com blockchain em produtos de tesouraria e plataformas de investimento cripto.
Fundo de Stablecoin da Morgan Stanley mira demanda institucional por reservas
A Morgan Stanley Investment Management anunciou em 23 de abril o lançamento do Stablecoin Reserves Portfolio (MSNXX), um fundo de mercado monetário de “government money market fund”. O produto faz parte do trust Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds. Ele foi projetado para se alinhar às exigências de investimento de reservas de stablecoins sob a Lei GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins).
Fred McMullen, co-head de Global Liquidity na Morgan Stanley Investment Management, disse:
“Estamos satisfeitos em entregar uma nova solução de investimento ao mercado que busca atender às necessidades dos emissores de stablecoins.”
O Stablecoin Reserves Portfolio oferece aos emissores de stablecoin de pagamento uma opção de money market fund elegível para investir as reservas exigidas que lastreiam as stablecoins de pagamento em circulação. O fundo busca preservar capital, liquidez diária e renda corrente máxima, mantendo um valor patrimonial líquido (NAV) estável de US$ 1,00. Ele aloca ativos apenas em caixa, letras, notas e títulos do Tesouro dos EUA com vencimentos de 93 dias ou menos. Também inclui certos acordos de recompra (repurchase agreements) noturnos garantidos por títulos do Tesouro dos EUA ou por caixa. McMullen destacou o crescimento no setor, apontando o aumento de emissores de stablecoins e a expansão do volume de ativos mantidos em stablecoins.
Tokenização e estratégia de ETF de Bitcoin expandem avanço em ativos digitais
Amy Oldenburg, head de Digital Asset Strategy da Morgan Stanley, enfatizou ampliar o acesso a soluções de investimento digital em toda a firma. Ela destacou os esforços para desenvolver novas formas de trabalhar com emissores de stablecoin como parte de uma modernização mais ampla da infraestrutura financeira. A iniciativa busca melhorar a experiência do cliente institucional enquanto dá suporte a estruturas de mercado em evolução. O Stablecoin Reserves Portfolio adiciona à estratégia contínua de ativos digitais da empresa. Em abril, a Morgan Stanley Investment Management também apresentou seu primeiro produto cripto negociado em bolsa, o Morgan Stanley Bitcoin Trust, que busca acompanhar o desempenho do bitcoin.
A empresa também avançou iniciativas de tokenização neste ano. Ela apresentou ações da classe DAP dentro do seu Treasury Securities Portfolio, projetado para participação na iniciativa de tokenização por registro espelhado da BNY. Essas ações ficam acessíveis por meio das plataformas LiquidityDirect e Digital Asset da BNY, com valores representados em blockchain enquanto os registros oficiais permanecem mantidos pela BNY. McMullen disse:
“Embora ainda estejamos nos estágios iniciais, esses lançamentos recentes de produtos sinalizam nosso compromisso em desenvolver soluções relevantes e oportunas que possam atender às necessidades dos investidores em um mercado cada vez mais digital.”
O Stablecoin Reserves Portfolio se baseia nos esforços para expandir as ofertas de ativos digitais e atender à demanda institucional.
O lançamento ocorreu após a estreia do Morgan Stanley Bitcoin Trust, um produto negociado em bolsa que acompanha o desempenho do BTC. O produto trazia uma taxa de patrocinador de 0,14% e utilizou a Coindesk Bitcoin Benchmark 4PM NY Settlement Rate. O proeminente assessor financeiro Ric Edelman disse que os 16.000 assessores financeiros da Morgan Stanley poderiam apoiar novos fluxos de ativos cripto por meio da estratégia de ETFs da empresa, destacando como o acesso a assessores pode influenciar a distribuição. A estrutura de taxas também posicionou o produto de forma competitiva no segmento de ETFs de bitcoin, à medida que as empresas continuam ajustando as ofertas diante da demanda de investidores em evolução e do aumento da participação no mercado.
