Aquisição da Samsung Biologics Recebe Avaliação de Impacto Limitado no Crédito da NICE

A Samsung Biologics recebeu uma avaliação de impacto de crédito da NICE Credit Rating no dia 21, após o anúncio do dia 20 de que pretende adquirir a empresa suíça de desenvolvimento e fabricação de contratos de peptídeos (CDMO) PolyPeptide Group AG por aproximadamente 2,706 trilhões de won por meio de uma oferta pública de compra. A NICE Credit Rating, que mantém a classificação de crédito de longo prazo da Samsung Biologics em 'AA' com perspectiva estável, concluiu que o impacto imediato na avaliação de crédito seria limitado, apesar do aumento do fardo financeiro. A avaliação surge enquanto a Samsung Biologics divulga planos de adquirir 100% das ações da PPG listadas na Swiss Exchange, marcando a entrada da empresa no setor de fabricação de terapias com peptídeos, incluindo tratamentos para obesidade e diabetes com GLP-1.

Samsung Biologics Anuncia Aquisição da PolyPeptide Group de 2,706 Trilhões de Won

A Samsung Biologics divulgou no dia 20 seu plano de adquirir 100% das ações da PolyPeptide Group por 2,706 trilhões de won por meio de uma oferta pública de compra. A PolyPeptide Group teve origem como a divisão de produção de peptídeos da farmacêutica global Ferring em 1952, foi desmembrada em 1996 e listada na Swiss Exchange em 2021. A empresa opera 6 unidades de produção em 5 países, incluindo Europa, Estados Unidos e Índia, com mais de 1.000 registros de desenvolvimento e produção em terapias com peptídeos. A receita da PolyPeptide Group no ano anterior atingiu 669,2 bilhões de won, com lucro operacional de 14,8 bilhões de won. A aquisição mira o setor de farmacêuticos peptídicos, que inclui medicamentos da série GLP-1, recebendo atenção como tratamentos para obesidade e diabetes.

NICE Credit Rating Projeta Aumento da Dívida Líquida para 2,376 Trilhões de Won

A NICE Credit Rating estimou que o fardo financeiro da Samsung Biologics vai se expandir com a aquisição. De acordo com a análise, a Samsung Biologics gerou um EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) médio de aproximadamente 2,1 trilhões de won nos últimos três anos (2023-2025), enquanto realizava gastos com capital (capex) médios de 1,3 trilhões de won anualmente. A empresa manteve um fluxo de caixa livre médio de 540,4 bilhões de won, sustentando uma estrutura de dívida líquida negativa no fim de março deste ano. Considerando o financiamento integral por dívida para o preço de aquisição, a dívida líquida no fim de março deste ano aumentaria para 2,376 trilhões de won, com a dependência de dívida subindo para 15,3% e a proporção de dívida subindo para 96,0%. Levando em conta a construção em andamento do segundo bio-campus (Plants 5-8) e do terceiro bio-campus, a capacidade de melhora da dívida no curto prazo permanece limitada.

NICE Credit Rating Mantém Classificação AA Estável Apesar da Aquisição

A NICE Credit Rating avaliou que o impacto imediato na classificação de crédito seria limitado. Kwon Jun-seong, analista de pesquisa-chefe da NICE Credit Rating, afirmou que a excelente posição de mercado e a estabilidade dos negócios permitirão a melhoria da estrutura financeira com base na superior capacidade de geração de caixa no médio e longo prazo, considerando a excelente flexibilidade financeira sustentada pela credibilidade superior do Samsung Group. A NICE Credit Rating acrescentou que planeja revisar e refletir na classificação de crédito o sucesso da oferta pública de compra, o nível final de financiamento exigido e as mudanças na estabilidade financeira conforme a estrutura de financiamento da aquisição.

FAQ

O que a Samsung Biologics anunciou no dia 20 em relação à PolyPeptide Group?

A Samsung Biologics anunciou no dia 20 que adquirirá 100% das ações da suíça PolyPeptide Group AG por 2,706 trilhões de won por meio de uma oferta pública de compra. A PolyPeptide Group opera 6 unidades de produção em 5 países, com mais de 1.000 registros de desenvolvimento e produção de terapias com peptídeos, gerando 669,2 bilhões de won em receita no ano anterior.

Como a NICE Credit Rating avaliou o impacto de crédito da Samsung Biologics com a aquisição?

A NICE Credit Rating, no dia 21, avaliou que o impacto imediato na classificação de crédito seria limitado, mantendo a classificação de crédito de longo prazo da Samsung Biologics em 'AA' com perspectiva estável. A agência de rating projetou que a dívida líquida aumentaria para 2,376 trilhões de won e que a proporção de dívida subiria para 96,0% assumindo financiamento integral por dívida, mas citou a superior capacidade de geração de caixa da empresa e a credibilidade do Samsung Group como fatores de apoio para a melhoria da estrutura financeira no médio e longo prazo.