Preço do HBM4 da Samsung e da SK Hynix dobra com aceleração da demanda por IA

A Samsung Electronics, a SK Hynix e a Micron devem ver os preços da memória HBM4 dobrarem no próximo ano, segundo múltiplas fontes da indústria citadas pela DigiTimes de Taiwan. A previsão indica que a precificação do HBM4 deve subir de aproximadamente US$ 2 por gigabit (Gb) na segunda metade deste ano para US$ 4-5 por Gb ou mais no próximo ano, com os preços atuais do HBM3E em US$ 1,5-1,6 por Gb também esperados para aumentar. As três principais fabricantes globais de memória devem definir a precificação de fornecimento do HBM do próximo ano por volta do quarto trimestre deste ano. O aumento de preços é atribuído à forte demanda antes do lançamento da próxima plataforma de IA da NVIDIA, Verarubin, na segunda metade, somada a gargalos de produção e a acordos de fornecimento de longo prazo (LTA) em expansão. A fabricação de HBM consome cerca de três vezes a capacidade de produção de wafers do DDR5 DRAM padrão, com o ciclo total de produção do HBM4 de 4-6 meses em comparação com os 3-3,5 meses do DDR5, intensificando as restrições de oferta na construção da infraestrutura de IA.

Gargalos na produção do HBM4 impulsionam restrições de oferta

A fabricação de HBM exige aproximadamente três vezes a capacidade de produção de wafers do DDR5 DRAM padrão, segundo especialistas do setor citados pela DigiTimes. O ciclo total de produção do HBM4 abrange 4-6 meses, chegando a até o dobro dos 3-3,5 meses necessários para o DDR5, com rendimentos iniciais menores pressionando ainda mais a precificação. Analistas do setor atribuem os aumentos expressivos de preço a essas limitações de produção coincidentes com a demanda expandida pela plataforma Verarubin da NVIDIA, programada para lançamento na segunda metade.

Contratos de longo prazo travam capacidade de memória

Grandes clientes de IA estão fechando acordos de longo prazo de 3-5 anos (LTA) e acordos estratégicos com fabricantes de memória (SCA), consolidando uma estimativa de 20-30% da capacidade geral de produção de DRAM, segundo projeções da indústria citadas no relatório. Como o HBM ocupa aproximadamente 30% da capacidade total de DRAM, a análise indica que cerca de metade da capacidade total de produção poderia ser pré-alocada para grandes clientes a partir do próximo ano. Os fornecedores estão garantindo cláusulas de “pós-acordo” em contratos de longo prazo que permitem pagamentos adicionais caso os preços de mercado subam acima do preço inicialmente fixado do contrato, de acordo com as fontes.

A rentabilidade do DDR5 influencia a estratégia de preços do HBM

As margens de lucro do DDR5 para alguns fornecedores superaram 80% neste ano e continuam subindo a cada trimestre, segundo o relatório da DigiTimes. Um número crescente de clientes está escolhendo o DDR5 como alternativa ao HBM caro e escasso, impulsionando a demanda pelo tipo de memória padrão. O ciclo de produção mais curto do DDR5 e a conversão de processo mais fácil em comparação com o HBM4 oferecem maior rentabilidade no curto prazo. A Samsung Electronics e a SK Hynix estão realocando parte da capacidade de produção de volta para o DDR5 em resposta. A análise da DigiTimes indica que, se a rentabilidade do DDR permanecer elevada, os fornecedores provavelmente vão exigir novos aumentos de preço do HBM para justificar a conversão das linhas de produção de DRAM geral para a fabricação de HBM.

Perspectiva de demanda por infraestrutura de IA segue forte

Relatos recentes de que a Meta busca arrendamento externo de recursos de computação de IA levantaram preocupações sobre enfraquecimento da demanda, mas o consenso da indústria descarta essa interpretação como exagerada, de acordo com as fontes. A infraestrutura de IA permanece em escassez de oferta, sem sinais claros de desaceleração até 2027. Grandes provedores de serviços em nuvem estão se preparando para despesas de capital agressivas no próximo ano, com crescimento sustentado da demanda projetado para HBM, DDR, módulos de memória de servidores (RDIMM) e SSDs corporativos de estado sólido (eSSD). A DigiTimes observa que clientes sem contratos de longo prazo enfrentam os maiores riscos de oferta, com fabricantes de eletrônicos de consumo e clientes de pequeno a médio porte esperados para encontrar dificuldades crescentes para garantir volume.

FAQ

Qual é o aumento projetado no preço do HBM4 para o próximo ano?
Os preços do HBM4 são projetados para subir de aproximadamente US$ 2 por gigabit (Gb) na segunda metade deste ano para US$ 4-5 por Gb ou mais no próximo ano, segundo múltiplas fontes da indústria citadas pela DigiTimes de Taiwan. Os preços atuais do HBM3E em US$ 1,5-1,6 por Gb também devem aumentar. A Samsung Electronics, a SK Hynix e a Micron devem finalizar a precificação do fornecimento de HBM do próximo ano por volta do quarto trimestre deste ano.

Por que os preços do HBM4 são esperados dobrar?
O aumento de preços é atribuído à demanda acelerada antes do lançamento da plataforma Verarubin da NVIDIA na segunda metade, combinada com gargalos de produção e com acordos de fornecimento de longo prazo em expansão. A fabricação de HBM consome cerca de três vezes a capacidade de produção de wafers do DDR5 DRAM padrão, com o ciclo de produção do HBM4 abrangendo 4-6 meses, em comparação com os 3-3,5 meses do DDR5. Acordos de longo prazo estão travando uma estimativa de 20-30% da capacidade geral de DRAM, com o HBM ocupando aproximadamente 30% da capacidade total de DRAM.

Como os contratos de longo prazo estão afetando a oferta de memória?
Grandes clientes de IA estão garantindo acordos de longo prazo de 3-5 anos (LTA) e acordos estratégicos com fabricantes de memória (SCA), pré-alocando uma estimativa de 20-30% da capacidade de produção de DRAM geral. A análise da indústria indica que cerca de metade da capacidade total de produção poderia ser pré-alocada para grandes clientes a partir do próximo ano. Os fornecedores estão garantindo cláusulas de “pós-acordo” que permitem pagamentos adicionais se os preços de mercado subirem acima dos preços inicialmente fixados dos contratos, de acordo com as fontes citadas pela DigiTimes.