A empresa global de private equity EQT avaliou a exposição a desastres climáticos antes de revisar demonstrações financeiras ao avaliar a aquisição de uma empresa sul-coreana de gestão de resíduos em 2024, e, ao fim, destinou fundos separados para reforço do telhado após identificar riscos de neve e de tufões. O governo sul-coreano confirmou, no dia 8, um plano de divulgação ESG exigindo que empresas listadas no KOSPI com ativos consolidados de 10 trilhões de KRW ou mais reportem, em relatórios de negócios a partir de 2028, riscos climáticos, impactos financeiros e emissões de gases de efeito estufa, com a exigência caindo para 5 trilhões de KRW em 2029 e verificação por terceiros sendo obrigatória a partir de 2030. A mudança de política ocorre após análise da Bloomberg mostrando que menções a riscos climáticos físicos em relatórios de sustentabilidade de 12 grandes gestores alternativos quase dobraram ano a ano, impulsionadas por aumento de custos de seguros e perdas por interrupção de negócios decorrentes de clima extremo. A volatilidade dos preços de energia causada pelo conflito no Oriente Médio elevou o gerenciamento de riscos climáticos e de energia a uma questão estratégica central, enquanto investidores institucionais globais pedem uma ampliação do escopo de divulgação durante o processo de consulta. Autoridades sul-coreanas afirmaram que fatores climáticos e de ESG agora são reconhecidos como questões de sobrevivência, e não como preocupações de ética corporativa.
EQT Integra Avaliação de Risco Climático Físico no Acordo Sul-Coreano de Gestão de Resíduos em 2024
A EQT avaliou a exposição a desastres naturais em uma instalação de processamento de resíduos na Coreia em 2024 antes de conduzir a devida diligência financeira, identificando vulnerabilidades a neve intensa e tufões. A empresa incorporou capital para reforço do telhado na estrutura da aquisição como medida preventiva. A análise recente da Bloomberg sobre relatórios de sustentabilidade de 12 grandes gestores alternativos revelou que referências a riscos climáticos físicos quase dobraram em apenas um ano. A EQT coletou dados climáticos de mais de 23.000 ativos de infraestrutura desde 2024, enquanto a Carlyle desenvolveu uma estrutura que integra impactos de eventos extremos de tempo em sistemas de valuation. A empresa de analytics climáticas Jupiter Intelligence, que atende clientes incluindo a Carlyle, cobra várias centenas de milhares de dólares por ano por avaliações de risco. A Boston Consulting Group projeta que o mercado de previsão climática e avaliação de risco dobrará para aproximadamente US$ 13 bilhões até 2030.
Coreia do Sul Impõe Divulgação Climática para Grandes Empresas do KOSPI a Partir de 2028
O plano do bloco governista confirmado no dia 8 estabelece divulgação climática obrigatória para empresas listadas no KOSPI com ativos consolidados de 10 trilhões de KRW ou mais a partir de 2028, exigindo que relatórios de negócios divulguem riscos e oportunidades relacionados ao clima, impactos financeiros e emissões de gases de efeito estufa. O escopo se expande para empresas com ativos de 5 trilhões de KRW ou mais em 2029, abrangendo mais de 3.000 entidades, incluindo subsidiárias, com verificação por terceiros se tornando obrigatória a partir de 2030. O plano final fortaleceu significativamente a proposta em rascunho de fevereiro, que estabelecia um limite de 30 trilhões de KRW e divulgação baseada em bolsa. As autoridades citaram instabilidade nos preços de energia decorrente do conflito no Oriente Médio como catalisador para reconhecer o gerenciamento de riscos climáticos e de energia como desafios estratégicos centrais, com investidores institucionais globais defendendo cobertura mais ampla e integração nos relatórios de negócios durante o período de consulta. A divulgação climática recebe prioridade na implementação entre os tópicos de ESG por causa de padrões internacionais estabelecidos, enquanto informações ambientais, sociais e de governança além do clima permanecem voluntárias.
Empresas de PE Sul-Coreanas Enfrentam Maior Fiscalização de Clima do National Pension Service
A exigência de divulgação mira diretamente empresas listadas, mas afetará mercados não listados e de PE, já que IPOs de empresas da carteira acionam obrigações de divulgação e verificação, enquanto vendas para grandes corporações incluem as firmas adquiridas no escopo de reporte consolidado dos compradores. As próprias exigências de divulgação dos adquirentes incluirão emissões e riscos climáticos das empresas compradas, o que pode reduzir valuations de alvos que não têm dados organizados durante a devida diligência. Empresas de PE sul-coreanas têm exposição substancial a ativos diretamente afetados, especialmente operações de gestão de resíduos com instalações ao ar livre e grandes equipamentos vulneráveis a neve e tufões, além de altas emissões de gases de efeito estufa relacionadas a metano e incineração. O consórcio IMM adquiriu o líder doméstico em aterros Ecovit por 2,7 trilhões de KRW em 2024, enquanto a Affirma Capital comprou a CEK por aproximadamente 400 bilhões de KRW em 2025. Um representante do setor reconheceu ampla percepção do impulso inevitável da ESG e que algumas firmas operam equipes dedicadas de ESG, observando que a conformidade não fica significativamente atrás dos padrões globais, mas acrescentou que a avaliação quantitativa de riscos físicos como ondas de calor e tufões durante a devida diligência ainda é incomum no país. O National Pension Service informou, em seu plano parlamentar de negócios de 2026, que vai fortalecer a implementação do código de stewardship e desenvolver uma estratégia de integração de ESG em ativos alternativos, incluindo infraestrutura, imóveis e fundos de private equity. O plano do bloco governista destacou o papel do National Pension Service, incluindo divulgação pública de se os gestores consideram ESG nas análises do código de stewardship e a atribuição de “ESG tags” aos gestores que refletem ativamente ESG nas estratégias de investimento, traduzindo efetivamente os padrões climáticos do maior limited partner em critérios de avaliação para o general partner.
FAQ
O que o governo sul-coreano confirmou sobre a divulgação climática no dia 8?
O plano do bloco governista confirmado no dia 8 determina que empresas listadas no KOSPI com ativos consolidados de 10 trilhões de KRW ou mais divulguem riscos climáticos, oportunidades, impactos financeiros e emissões de gases de efeito estufa em relatórios de negócios a partir de 2028, com o limite caindo para 5 trilhões de KRW em 2029 e verificação por terceiros exigida a partir de 2030.
Como a EQT avaliou o risco climático em seu acordo de gestão de resíduos sul-coreano de 2024?
A EQT analisou a exposição da instalação a desastres naturais antes de revisar demonstrações financeiras em 2024, identificou vulnerabilidades a neve e tufões e alocou capital separado para reforço do telhado dentro da estrutura da aquisição.
Por que empresas de PE sul-coreanas estão expostas às novas regras de divulgação climática?
Empresas de PE sul-coreanas têm investimentos significativos em empresas de gestão de resíduos com instalações ao ar livre vulneráveis a condições climáticas extremas e altas emissões de gases de efeito estufa, e as obrigações de divulgação se aplicam quando as empresas da carteira são listadas ou vendidas a grandes corporações sujeitas a requisitos de reporte consolidado.
