Ações dos EUA sobem com queda do PPI de junho, enquanto o aumento da taxa do Fed é empurrado para além de dezembro

As ações dos EUA subiram pelo segundo dia consecutivo em 15 de julho (horário local), após o Índice de Preços ao Produtor (PPI, na sigla em inglês) de junho cair 0,3% mês a mês, acima das expectativas do mercado e reforçando sinais de que a inflação está desacelerando. A queda inesperada do PPI, depois de um relatório de CPI (Índice de Preços ao Consumidor) do dia anterior abaixo do esperado, fez os mercados adiarem a expectativa para o primeiro aumento de juros do Federal Reserve (Fed) para além de dezembro. Apesar do conflito em curso no Oriente Médio, as pressões nos preços de energia permaneceram limitadas nos dados de junho, apoiando o sentimento dos investidores e reduzindo preocupações imediatas com inflação puxada por oferta.

PPI de junho cai abaixo do previsto, e inflação central desacelera

O S&P 500 fechou em 7572,40, alta de 0,38% em relação à sessão anterior, enquanto o Nasdaq Composite subiu 0,62% e terminou aos 26269,23 e o Dow Jones Industrial Average avançou 0,29% a 52658,64. Segundo o Departamento de Trabalho dos EUA, o PPI de junho caiu 0,3% mês a mês, abaixo do consenso do mercado. O PPI central subiu 4,7% na comparação anual, também abaixo das previsões. Jamie Cox, sócio-gerente da Harris Financial Group, disse: “A inflação em 2026 parece ter atingido o pico no mês passado e está voltando para a tendência de desaceleração vista antes do conflito no Oriente Médio. Agora, o Fed pode evitar o erro de elevar as taxas de forma inadequada em resposta a choques de oferta.” Os dados confirmaram que choques nos preços de energia associados à guerra no Oriente Médio foram mais limitados do que o esperado. O presidente Donald Trump anunciou ataques aéreos intensificados ao Irã até que os ataques a navios que passam pelo Estreito de Hormuz cessem, e os EUA realizaram ataques adicionais em 15 de julho, mas o mercado avaliou que interrupções na oferta de petróleo ainda não haviam provocado uma inflação ampla e significativa. David Russell, chefe de Estratégia Global de Mercado da TradeStation, alertou: “Não há pressão imediata sobre o Fed no curto prazo, mas no longo prazo os preços do petróleo é que vão determinar a direção. Os preços de energia estabilizaram a inflação em junho, mas se o Estreito de Hormuz não normalizar logo, a situação pode mudar.” Melissa Brown, chefe de Pesquisa Aplicada da Qontigo, observou: “A meta de inflação do Fed é de 2% e os números atuais ainda estão significativamente acima disso. É difícil concluir que a possibilidade de novas altas de juros desapareceu completamente com base apenas nesses dados.”

Livro Bege do Fed aponta crescimento econômico moderado

O Livro Bege do Federal Reserve, divulgado em 15 de julho, informou que a economia dos EUA continuou crescendo em um ritmo de “leve a moderado” nas últimas semanas. O emprego mostrou pouca mudança na maioria das regiões, e os preços subiram moderadamente no geral. Algumas empresas citaram o conflito no Oriente Médio e as tarifas como fatores que impulsionam aumentos de custos, e os relatórios indicaram maior sensibilidade dos consumidores aos preços. John Williams, presidente do Federal Reserve Bank of New York, afirmou: “Há razões encorajadoras para esperar que a inflação tenha atingido o pico e que desacelere gradualmente nos próximos trimestres”, expressando confiança na estabilidade de preços. O presidente do Fed, Kevin Warsh, destacou a independência do banco central durante uma audiência no Senado, dizendo: “Eles escolheram uma pessoa independente para fazer um trabalho independente, e eu pretendo fazer exatamente isso. Mesmo que o presidente tente intervir na política do Fed, ele não terá sucesso.” Os mercados monetários continuam precificando uma alta de juros este ano, mas empurraram o cronograma para além de dezembro. A ferramenta CME FedWatch mostra que a probabilidade de uma alta de juros em julho caiu significativamente nas sessões recentes.

Ações de plataformas avançam, enquanto papéis de semicondutores caem

O desempenho por setor divergiu fortemente em 15 de julho. A Amazon subiu 3%, a Microsoft ganhou 2,8% e a Alphabet avançou 3,2%, enquanto a Apple disparou 4%, liderando os ganhos do índice. Em contrapartida, a Micron despencou 8%, a Lam Research caiu 3,1%, a Intel recuou 4,4% e a AMD caiu 3,5%. O ETF de semicondutores VanEck (SMH) perdeu 1,6%. Analistas de mercado atribuíram a divergência à realização de lucros em ações de semicondutores e à rotação do capital para grandes empresas de plataformas.

FAQ

O que os dados de PPI de junho mostraram em 15 de julho?
O Departamento de Trabalho dos EUA informou que o PPI de junho caiu 0,3% mês a mês, abaixo da previsão do mercado de crescimento estável. O PPI central subiu 4,7% na comparação anual, também ficando aquém das expectativas. Os dados vieram após um relatório de CPI do dia anterior abaixo do esperado, reforçando sinais de que a inflação está desacelerando.

Por que as ações dos EUA subiram em 15 de julho apesar das tensões no Oriente Médio?
As ações dos EUA subiram porque os dados de PPI e CPI de junho indicaram que as pressões inflacionárias permaneceram limitadas apesar do conflito em curso no Oriente Médio. Choques nos preços de energia da guerra não se traduziram em uma inflação ampla nos números de junho, levando os mercados a reduzir preocupações imediatas com aumentos de preços puxados por oferta e a adiar a expectativa para a primeira alta de juros do Fed para além de dezembro.