Análise de mercado

O preço do Ethereum caiu recentemente para $1.994, uma queda de 1,28% em 24 horas. Uma nova baleia investiu $33,38 milhões em ETH com uma posição longa, suscitando especulações de sentimento altista. Os níveis de preço-chave em $2.000 e $2.150 podem determinar as tendências futuras.

Até 9 de fevereiro, o indicador “Mayer Multiple” do Bitcoin caiu para 0,65, abaixo do nível de sobrevenda de 0,8, atingindo o menor desde maio de 2022. Embora o nível extremamente baixo possa ser visto como um sinal de compra, ainda pode enfrentar uma queda adicional, chegando a testar a faixa de 40.000 dólares.

O último relatório do Grayscale indica que a recente queda do Bitcoin se assemelha mais a uma correção das ações de tecnologia do que a um modo de proteção em ouro, sugerindo que ainda se trata de um ativo de tecnologia emergente. A longo prazo, a regulamentação e a inovação na infraestrutura podem impulsionar o Bitcoin a se tornar uma reserva de valor, mas é necessário resolver questões como escalabilidade.

Bitcoin Cash está a lutar abaixo de $522, enfrentando uma forte resistência e um sentimento negativo no mercado, em meio a uma pressão de venda crescente. Pode ocorrer um rebound técnico de curto prazo, mas quedas adicionais em direção ao suporte em $478,70 permanecem possíveis se as tendências de baixa persistirem.

O número de endereços ativos na rede Axie Infinity (AXS) aumentou quase duas vezes nas últimas 24 horas. Será que o aumento súbito na atividade de transações, juntamente com a concentração de oferta nas mãos de grandes investidores, é suficiente para sustentar o forte crescimento do AXS? A explosão de endereços ativos

Goldman Sachs alerta para uma potencial venda de $80 bilhões em ações dos EUA, o que pode impactar negativamente os preços do BTC. Entretanto, os preços do ouro e da prata diminuíram, despertando interesse dos investidores apesar das incertezas económicas.

O token PUMP está a sofrer pressão de baixa, a diminuir cerca de 2% e a estender uma queda anterior de 4%. Com 10 mil milhões de tokens a serem desbloqueados em breve, o interesse dos investidores de retalho diminui, aumentando o risco de novas quedas em meio a indicadores técnicos de baixa.

Na semana passada, o Bitcoin passou por uma grande volatilidade, com uma queda diária superior a 10%, quase mantendo os 60.000 dólares. Embora posteriormente tenha recuperado para 70.000 dólares, os analistas acreditam que ainda não ocorreu uma verdadeira "venda de capitulação", pois as mudanças na base de futuros não foram significativas e não indicam um sentimento de pessimismo extremo no mercado, sugerindo que o Bitcoin ainda pode ter espaço para uma queda adicional.

Os detentores de XRP estão a enfrentar perdas à medida que o Spent Output Profit Ratio (SOPR) cai abaixo de 1,00, indicando uma capitulação generalizada entre os investidores. Esta queda reflete uma quebra crítica no sentimento do mercado, reminiscentes das tendências de 2021-2022, levantando preocupações sobre uma estagnação adicional, a menos que ocorra uma recuperação acima do custo base.

Em 10 de fevereiro, à medida que o preço do ouro à vista se aproxima de 5.000 dólares por onça, a disparidade de avaliação entre as altcoins e o ouro aumentou drasticamente. O analista de criptomoedas Michaël van de Poppe apontou que a taxa atual de "altcoins em relação ao ouro" caiu para o nível mais baixo da história, o RSI semanal caiu para 25, próximo ao nível extremo do período de black swan da pandemia de 2020. Este indicador é visto como um sinal de "preço estruturalmente baixo" para ativos criptográficos não convencionais em relação aos metais preciosos. No contexto de uma forte valorização do ouro, os tokens RWA ligados ao ouro físico tornaram-se alguns dos poucos ativos que se comportam de forma contrária à tendência. O preço do PAX Gold (PAXG) oscila em torno de 5.035 dólares, com um volume de negociação diário superior a 400 milhões de dólares; o Tether Gold (XAUT) mantém-se em torno de 5.013 dólares, com um aumento acumulado de mais de 11% no último mês. No entanto, globalmente, o mercado de commodities tokenizadas tem um tamanho de apenas cerca de 800 milhões a 1 bilhão de dólares, ainda muito limitado em comparação com o mercado global de ouro à vista, que movimenta dezenas de trilhões de dólares.

Apesar dos benefícios contínuos de ETFs e adoção institucional, desde meados do ano passado, os fundos do mercado de criptomoedas têm saído continuamente, e o preço do Bitcoin tem se comportado mais como ações de software de alto crescimento nos EUA do que como um ativo tradicional de proteção. A última pesquisa da Grayscale aponta que a correlação entre o Bitcoin e o setor de software dos EUA aumentou significativamente, indicando que sua lógica de negociação está mais alinhada com ativos de crescimento. Os dados mostram que, desde o início de 2024 até agora, o Bitcoin e as ações de software dos EUA têm se movido de forma altamente sincronizada. Na recente onda de vendas, ambos oscilaram quase na mesma direção, indicando que a queda atual é mais resultado de uma desrisking geral de ativos de crescimento do que de problemas específicos do setor de criptomoedas. O fluxo de fundos também confirma isso: investidores americanos lideraram as vendas recentes, com aproximadamente 3,18 bilhões de dólares de saída líquida de ETPs de Bitcoin desde o início de fevereiro, pressionando ainda mais os preços.

Os ETFs de Bitcoin têm registado um aumento na procura institucional, com entradas notáveis apesar das saídas globais. Os analistas classificam as recentes quedas como o caso de mercado em baixa mais fraco na história do Bitcoin, indicando resiliência entre os primeiros investidores face às crescentes preocupações com a financiarização.

A pesquisa da Kaiko indica que o ciclo de quatro anos do Bitcoin permanece estável, com as correções de preço atuais alinhadas com padrões históricos após um pico. O ciclo consiste em acumulação, halving, uma subida a um novo máximo e correções subsequentes.

Starpath na rede de testes do Pi coin foi lançada, oferecendo um ambiente sem riscos para que os utilizadores experimentem transações e se familiarizem com o Web3, e os desenvolvedores possam testar aplicações. Como uma ponte educativa que transforma conceitos complexos em prática. Mas a realidade é dura: a migração de em fevereiro com um impacto máximo de 3 bilhões, uma queda contínua que se aproxima de 0.14, e uma maré de vendas OTC escondidas. Os avanços tecnológicos não conseguem mudar a maré de oferta que ameaça esmagar a procura.

XRP continua a subir por dois dias consecutivos, o foco desloca-se para a reunião do projeto de lei sobre a estrutura do mercado na Casa Branca a 10 de fevereiro, com expectativas de consenso sobre o rendimento de stablecoins para impulsionar a procura. As entradas de ETF de XRP são fortes, mas há saída de fundos do ETF de Bitcoin. A curto prazo, fevereiro mantém-se em tendência de baixa, mas a médio prazo é otimista.

De acordo com a análise do GreekLive, o mercado tem estado recentemente estável, mas a volatilidade implícita (IV) diminuiu significativamente, levando a um aumento no prêmio de risco de volatilidade de um ciclo (VRP) de +20% na semana passada para -25%, uma queda de aproximadamente 45%, atingindo um recorde histórico. Isso reflete uma rápida redução na expectativa do mercado em relação à volatilidade futura, mas a volatilidade do Bitcoin apresenta uma concentração notável, indicando que o sentimento das instituições pode estar excessivamente otimista. O grau de irracionalidade no mercado de opções aumentou, e a experiência histórica sugere que o fundo do Bitcoin ainda não foi confirmado.

As moedas PAI continuam a cair pelo terceiro dia consecutivo, com a tendência de queda alinhada à migração estável para a mainnet, o que pode intensificar a pressão de venda. Na segunda-feira, 33,06 milhões de moedas PAI foram transferidas para a mainnet, elevando o total de transferências em fevereiro para aproximadamente 300 milhões de moedas. As exchanges centralizadas (CEX) que suportam PAI registaram, nas últimas 24 horas, uma saída de 324.152 moedas, o que normalmente indica uma redução na pressão de venda ao retirar fundos das CEX. No entanto, isso também sugere que a pressão de oferta está principalmente a vir de canais fora de bolsa, incluindo OTC (over-the-counter).

Solana preço na segunda-feira perto de 90 dólares, mantendo o rebound de 11% na sexta-feira passada, mas caiu em consolidação pelo terceiro dia consecutivo. Dados de produtos derivados mostram que o interesse do retalho continua a diminuir, os contratos futuros de SOL não realizados caíram 2% em 24 horas para 5,32 mil milhões de dólares, e a taxa de financiamento mantém-se negativa. Os ETF de Solana à vista nos EUA registaram uma saída de 11,86 milhões de dólares, com o RSI a cair para 29, na zona de sobrevenda.

Goldman Sachs alerta que nas próximas semanas os fundos de consultores de commodities (CTA) podem vender até 800 mil milhões de dólares em ações, desencadeando riscos sistémicos. O departamento de negociação do Goldman Sachs indicou que os fundos CTA emitiram sinais de venda no S&P 500, podendo vender 330 mil milhões de dólares em uma semana. A deterioração da liquidez e o aumento das posições vendidas em gama de opções aumentam o risco de volatilidade, ameaçando ativos sensíveis ao macro como Bitcoin, ouro e prata com efeitos de transbordamento.

Os dados do Google Trends mostram que a procura global por「criptomoedas」despencou para 30 (de um máximo de 100), perto do nível mais baixo do ano de 24. A capitalização total do mercado de criptomoedas caiu de um pico histórico de mais de 4,2 biliões de dólares para cerca de 2,4 biliões de dólares, uma perda de 1,8 biliões de dólares. O índice de medo e ganância caiu para um novo mínimo histórico de 5, e o sentimento dos investidores é agora semelhante ao de 2022, durante o colapso do Terra-LUNA.