Política monetária

O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, criticou a reportagem do Financial Times sobre seu suposto apoio a um mecanismo de responsabilização semelhante ao do Banco da Inglaterra, chamando-a de "totalmente fabricada". Ele enfatizou que não apresentou nenhuma proposta relacionada e expressou desprezo pelo mecanismo de comunicação do Banco da Inglaterra. Este incidente reflete a sensibilidade dos EUA em relação à independência da política monetária e pode impactar o mercado de criptomoedas.

David Sacks termina o seu mandato de 130 dias como responsável dos assuntos de criptomoeda e de inteligência artificial no Gabinete da Presidência dos EUA, passando a assumir o cargo de presidente conjunto do Conselho Consultivo de Tecnologia do Presidente, continuando a influenciar a política tecnológica dos EUA. Ele concentrar-se-á em impulsionar um quadro de regulamentação unificado para a inteligência artificial e participará em trabalhos de investigação política em várias áreas-chave. Esta mudança poderá afectar a coordenação futura entre a regulação das criptomoedas e da IA.

A paisagem regulatória de criptomoedas nos EUA está a mudar, David Sacks terminou o seu mandato no governo Trump, assumindo o cargo de co-presidente do Conselho Consultivo de Tecnologia, levantando preocupações sobre a continuidade das políticas de ativos digitais. O futuro do projeto de lei CLARITY tornou-se incerto, com o mercado a prestar atenção aos desenvolvimentos legislativos futuros e à emergência de novos líderes políticos.

Gate News informa que, em 27 de março, o Banco do Japão afirmou que, de acordo com os dados mais recentes, a taxa de juros natural estimada do Japão (nível de taxa neutra que não estimula nem restringe a economia) está entre -0,9% e +0,5%. O Banco do Japão destacou que, devido à incerteza na estimativa da taxa natural, é necessário avaliar de forma abrangente o grau de estímulo monetário, ao mesmo tempo em que se examina cuidadosamente a atividade econômica, os preços e a evolução do setor financeiro.

Os mercados globais apresentam uma aparência de estabilidade, mas internamente estão desequilibrados, com riscos geopolíticos ainda presentes. Os países estão a recuperar liquidez e a estabilizar as suas moedas através de várias medidas, e a lógica da inflação sofreu algumas mudanças, com o fortalecimento do dólar a refletir a recuperação da liquidez. No mercado de criptomoedas, o BTC está a consolidar-se dentro de uma faixa de oscilação, com a volatilidade de preços limitada, e a curto prazo é necessário prestar atenção às mudanças no ambiente macroeconómico para procurar uma quebra de tendência.

Recentemente, o ETF de Bitcoin à vista dos Estados Unidos experienciou uma saída significativa de capital após sete dias consecutivos de entradas líquidas, com uma saída líquida de 163,5 milhões de dólares no dia 18 e mais 51,9 milhões de dólares no dia 19, indicando que o capital e os preços do mercado estão ambos a enfraquecer. O preço do Bitcoin caiu temporariamente abaixo dos 70.000 dólares, o que destaca que o fluxo de capital do ETF já não consegue sustentar a sua recuperação, e o deterioramento do ambiente macroeconómico exerce pressão sobre os ativos de risco, fazendo com que a preferência dos investidores diminua claramente. O teste do nível de 70.000 dólares tornou-se um indicador das emoções do mercado a curto prazo.

Zhou Xiaochuan enfatizou no Fórum Boao para a Ásia que um bom sistema de pagamento deve adaptar-se a várias tecnologias e regulamentações, especialmente nas áreas de combate à lavagem de dinheiro e fraude. Ele apontou que, embora as moedas digitais tenham aplicações, também trazem riscos de fraudes eletrónicas, pedindo cautela em relação às stablecoins e tecnologias de criptografia, a fim de melhorar a conformidade.

Zhou Xiaochuan enfatizou no Fórum de Boao que a chave para os sistemas de pagamento está na adaptação, e não numa única tecnologia. Ele destacou que, embora as moedas digitais sejam utilizadas pelos bancos centrais, também alimentam fraudes na internet, sendo urgente melhorar a capacidade de combate à fraude. Ele mencionou que as stablecoins contornam questões de conformidade, apelando a uma reflexão profunda em vez de seguir a corrente de forma cega.

3 de março, a Gate News reportou que a base para um aumento das taxas de juro pelo Banco do Japão em abril está mais sólida, uma vez que a diferença de produção e as tendências de preços mostram resiliência económica. Kenji Yamamoto, economista da Daiwa Securities, apontou que, embora a inflação possa abrandar temporariamente, a tendência de preços subjacente é estável, apoiando o processo de normalização da política monetária.

BlockBeats notícia, 27 de março, de acordo com a CoinDesk, o funcionário jurídico do Federal Reserve, Brett Guynn, afirmou que atualmente não há nenhum plano em andamento para o desenvolvimento de uma moeda digital do banco central (CBDC).

Gate News notícia, 27 de março, o advogado jurídico do Federal Reserve, Brett Guynn, afirmou que atualmente não há nenhum plano em andamento para o desenvolvimento de uma moeda digital do banco central (CBDC).

O artigo aponta que o Irã não solicitou ativamente que os EUA suspendessem seus ataques ao setor energético, contrariando as declarações de Trump. As negociações de cessar-fogo estão enfrentando dificuldades, e o Irã respondeu duramente à proposta dos EUA às 15h, recusando questões relacionadas a armas nucleares e mísseis. O passagem de navios de petróleo pelo Estreito de Hormuz é vista como um progresso simbólico, mas sem avanços concretos. Essa situação afeta o desempenho de ativos de risco como o Bitcoin, e a OCDE alerta que, se o conflito persistir, a inflação nos EUA pode aumentar.

O Secretário do Tesouro dos EUA, Bessant, negou relatos de que teria discutido com membros do mercado a adoção do modelo do Banco da Inglaterra para fortalecer a supervisão do Federal Reserve, qualificando-os de "falsas notícias" e criticando o Financial Times. Bessant acusou o FT de inventar histórias que prejudicam a credibilidade da imprensa.

Citigroup revisa para baixo as metas de preço do Bitcoin e do Ethereum para os próximos 12 meses, indicando uma visão mais cautelosa de médio prazo para o mercado de criptomoedas, principalmente devido ao progresso lento na legislação de ativos digitais nos EUA. A meta para o Bitcoin foi reduzida de 143.000 dólares para 112.000 dólares, enquanto a do Ethereum caiu para 3.175 dólares. Embora ainda haja espaço para valorização, a falta de novos catalisadores políticos pode fazer com que os preços oscilem dentro de uma faixa no curto prazo. A avaliação do Citigroup para o Ethereum é mais prudente, considerando que seu desempenho é mais influenciado pelas atividades na cadeia.

Gate News notícia, em 26 de março, de acordo com os dados do CME "Federal Reserve Watch", a probabilidade de o Federal Reserve aumentar as taxas em 25 pontos base em abril é de 6,2%, enquanto a de manter as taxas inalteradas é de 93,8%. A probabilidade de o Fed aumentar as taxas em 25 pontos base até junho é de 19,9%, em 50 pontos base é de 1,0%, e de manter as taxas inalteradas é de 79,2%.

O relatório do JPMorgan aponta que o Bitcoin demonstrou maior resiliência face à deterioração da liquidez do ouro e da prata e à saída de capitais. O ouro caiu cerca de 15% no mês, com indicadores de liquidez abaixo do Bitcoin, e os dados de fluxo de capitais e posições também mostram uma clara divergência, com o ETF de Bitcoin continuando a receber fluxos líquidos positivos.

UBS afirmou que, devido à inflação e aos riscos geopolíticos, o Federal Reserve deve adiar o corte de juros para setembro e possivelmente cortá-los novamente em dezembro. Economistas dizem que o Fed aguarda evidências de inflação, mantendo uma postura de observação, e o momento do corte ainda é incerto.

Os analistas da Orfi Investments, Benjamin Louvet, apontam que o Federal Reserve enfrenta desafios na sua dupla missão de controlar a inflação e o emprego, e pode não optar por aumentar as taxas de juro. Além disso, a redução de receitas nos países do Golfo pode afetar o financiamento da dívida dos EUA, forçando o Fed a reduzir as taxas ou retomar as compras de títulos.

De acordo com as previsões da OCDE, a guerra no Médio Oriente está a impulsionar a inflação global e a enfraquecer a economia, com a taxa de inflação dos EUA a atingir 4,2%. Os bancos centrais de vários países estão a adotar uma postura mais cautelosa em relação à política monetária, com o Federal Reserve possivelmente adiando cortes nas taxas de juros, enquanto o Banco Central Europeu pode aumentar as taxas. A crise energética tornou-se o principal obstáculo para a economia global.