InvestingWithBrandon

Quando o mercado está barato e todos estão a entrar em pânico.
Duas coisas são verdade ao mesmo tempo.
1. As opções de venda (puts) estão caras.
A manada está a comprá-las para proteção.
2. As opções de compra (calls) estão baratas.
Ninguém quer ser otimista.
Por isso faço ambos ao mesmo tempo.
Vendo puts pelo melhor preço.
Compro calls pelo menor preço.
Depois o mercado recupera.
A put que vendi pelo melhor preço agora vale quase nada. Fecho-a cedo. Tento o lucro.
A call que comprei pelo menor preço agora vale muito. O sentimento mudou. Todos querem calls novamente.
Pu

Ganho cerca de $29k por mês com opções.
SEM Gráficos
SEM Day trading
SEM Swing trading
SEM Calls cobertos
SEM puts garantidos em dinheiro
SEM besteiras
AO INVÉS DISSO, EU FAÇO ISTO:
Construo uma carteira base
Vendo puts garantidos na carteira (não garantidos em dinheiro)
Com o prêmio das puts vendidas, compro LEAPS
Com o prêmio das puts vendidas, compro ações
(todos contratos de opções com mais de 1 ano)
Posso explicar isso a uma criança de 12 anos e provavelmente superarei 95% das pessoas que leem isto.
Vencer com simplicidade.

Faça a si mesmo esta pergunta antes de qualquer negociação de opções.
Um CEO poderia tornar esta empresa significativamente mais valiosa em uma semana? Não. Quase nunca.
Poderia fazê-lo em 1 a 2 anos? Quase sempre. Absolutamente.
Então, por que você está fazendo opções semanais?
Você não está apostando nos fundamentos do negócio.
Você está jogando na sorte com fluxo de notícias de curto prazo, manchetes e ruído de mercado.
Os fundamentos não podem mudar em uma semana.
O Lucro por Ação (LPA) não pode crescer em uma semana.
A receita não pode se multiplicar em uma semana.
Por i

A maioria das pessoas perde dinheiro com opções.
Aqui está a razão exata.
Elas tratam as opções como a estratégia.
Compram calls semanais porque algo "parece bom".
Sem tese. Sem convicção. Apenas um sentimento instintivo.
Isso é uma aposta ampliada numa suposição.
Você vai sofrer uma perda ampliada. Sempre.
Opções não são a estratégia.
Opções são o multiplicador.
Você encontra uma ótima empresa com uma boa avaliação e EPS em crescimento.
Alta confiança de que vai subir em 1-2 anos.
Depois, adiciona opções para multiplicar o retorno.
Sem confiança na direção.
Nenhuma o

A volatilidade está elevada neste momento.
O rebanho está assustado.
Eles estão a investir em opções de venda para proteção.
Pagando o máximo por elas.
Eu estou do outro lado dessa operação.
Quando a volatilidade implícita dispara. O prémio aumenta.
Isso significa que eu arrecado mais dinheiro por contrato vendido.
O medo é o meu dia de pagamento.
Vendo a opção de venda. Recolho o prémio.
Investindo-o em mais ações e opções de compra LEAP.
Nada fica ocioso.
O rebanho espera por certeza.
A certeza nunca chega.
E eles perdem toda a recuperação.
O mesmo ciclo. Sempre.

Muitas pessoas nas minhas mensagens privadas perguntam como consegui superar o mercado durante 10 anos.
CAGR de 25,89% em 10 anos.
O S&P teve cerca de 15% no mesmo período.
Aqui está o sistema.
Primeiro, a carteira base:
- 40% VOO
- 40% Q
- 20% ações individuais que passam pelos 5 filtros
Só isso já supera 95% dos gestores de fundos profissionais.
Depois, a camada de opções por cima:
- Vender opções de venda garantidas na carteira em nomes de qualidade subvalorizados
- Recolher o prémio. Comprar mais ações e opções LEAP.
- Nada fica ocioso. As proporções estão sempre em

Estou a olhar para 2030 para estas jogadas.
$MSFT $MU $META $UNH $TSM $HOOD $NVDA
Não 2026. Não no próximo trimestre. Não no próximo mês.
Curto prazo = Volátil. "Assustador" Barulhento.
Longo prazo = Boas empresas. Bons preços. EPS a crescer.
Tudo na faixa de compra neste momento.
Provavelmente vais desejar ter alocado na maior parte disto quando olhares para trás de 2030.
As notícias vão seguir em frente.
A situação do Irão resolve-se.
A próxima coisa chega.
A próxima coisa depois disso.
Mas o EPS continua a crescer.
E a ação acompanha o EPS. Sempre.
Investe apenas

Se o mercado caísse entre 40-50% a partir de agora.
Eu não teria uma chamada de margem.
Eu estaria completamente bem.
Isso não é sorte. Isso é manter as proporções sob controlo.
A regra é simples.
Valor total em dólares em risco por atribuições de puts.
Dividido pela sua liquidez de 7 dias.
Mercado caro (PE 20-22+): Mantenha-se abaixo de 40%.
Valor justo de mercado (PE 17-19): 40-50% está bom.
Mercado barato (abaixo de PE 14): Vá até 65%+.
Neste momento, o mercado está um pouco elevado.
Por isso, mantenho o pó um pouco mais seco.
Apenas as melhores configurações.
Nada

Venda de put coberta em Microsoft a $370 strike.
$37.000 a descansar na sua conta sem fazer nada.
Apenas à espera. Sem ganhar nada.
Essa é a armadilha da venda de put coberta.
Venda de put garantida na mesma operação.
$0 parado.
Garantida pelos seus VOO e Q existentes.
Receba o prémio.
Imediatamente coloque-o em ação.
Compre mais ações. Compre opções LEAP.
Mesmo perfil de risco na put.
Uso completamente diferente de capital.
É assim que gero mais de $30k por mês com opções.
Não deixando $37k só a descansar por operação.
Usando a minha carteira base como garantia.

Duas pessoas. Mesma ação. Mesma direção.
Uma compra opções de compra mensais.
Outra compra opções de compra de 2 anos.
Mensal: Direção correta. Semana errada. Expira sem valor. Compra novamente. Mesmo resultado.
2 anos: Direção correta. Tempo errado. EPS continua crescendo durante o contrato. O mercado já precifica isso. Ganha.
Mesma ação. Resultado completamente diferente.
Por isso nunca toco em opções mensais.
Quando você vai a 2 anos no futuro.
O mercado olha além da sua data de expiração.
Ele já precifica o crescimento do EPS além do contrato.
Sua opção se beneficia dis

A coisa número um que move os preços das ações a longo prazo.
Crescimento do EPS. Lucro por ação.
Isso é tudo.
Se você descobrir para onde estão indo os lucros.
Entrar a um bom nível de avaliação.
Em uma boa empresa.

Você vai ganhar dinheiro.
Esse é o jogo todo.
Opções não são a estratégia.
Opções são apenas a camada para amplificar.
Você encontra uma boa empresa a um bom preço com EPS crescendo.
Depois você vende puts e compra calls para multiplicar.
Opções sem fundamentos por baixo.
Isso é apenas jogo de azar.
Todas as ações na minha lista agora.
EPS subindo.

A Berkshire Hathaway recentemente aumentou a sua participação na United Health.
Eles não estão a investir para perder dinheiro.
A queda foi de $606 para cerca de $310 neste momento.
A tese é simples.
O uso de serviços médicos pelos idosos aumentou.
Mais reclamações = menos margem.
O lucro por ação caiu. A ação acompanhou.
Mas aqui está o que a maioria das pessoas não percebe.
Eles estão a abandonar mercados não rentáveis.
Adicionando mercados mais lucrativos.
Aumentando os preços.
O EPS eventualmente encontra um fundo.
Também é contra-cíclico em relação à tecnologia.

98% das empresas que vou analisar.
Digo não.
Não porque estou a ser difícil.
Porque a maioria das empresas não passa no filtro.
Cada empresa deve preencher todas as 5 caixas:
1. Abaixo do valor intrínseco
2. Tem uma fosso competitivo
3. Tem poder de fixação de preços
4. Vantagem competitiva duradoura
5. Pode manter a longo prazo se for atribuída
Perder uma. É um não. Seguir em frente.
O nome do jogo é dizer não.
Não encontrar razões para dizer sim.
Quando algo passa nas 5.
É aí que eu aloco.
É aí que vendo a put.
É aí que compro o LEAP.
É aí que a posição faz

Nvidia. O EPS literalmente a disparar até à lua.
Receita a disparar até à lua.
A ação a não fazer nada durante quase um ano.
Um catalisador mau após outro.
Deepseek. Negócios com a Broadcom. Preocupações com os hyperscalers.
Mas os fundamentos vencem sempre a longo prazo.
O medo não.
Da última vez que a NVDA ficou de lado durante um ano.
A ação passou de $90 para $202 quando rompeu.
Mais do que o dobro.
Mesma configuração agora.
EPS a crescer. A ação parada. A mola a ficar mais tensionada.
Quando o sentimento voltar. Quando o Irão resolver. Quando os lucros confirmare

A Micron está a cerca de $373 hoje.
P/E de 17 em trailing.
O EPS vai às estrelas.
A receita está a explodir.
O ciclo de memória de IA tem pelo menos mais alguns anos. Entrar a 17x com essa taxa de crescimento é convincente.
Este é volátil. Precisa de um estômago forte. Mas os fundamentos não mentem.
A estratégia:
- Comprar uma posição de ações pequenas
- Vender puts $300 com vencimento em out 2027
- Comprar calls $380 com o mesmo vencimento
O mercado já precifica o crescimento do EPS além do seu contrato.
Por isso é que a duração funciona aqui.
Percurso acidentado. U

Você não sabe se a Nvidia ganha, ou a Broadcom ganha, ou a AMD ganha.
Nem eu.
Mas eu sei quem constrói os chips para todos eles. TSM. Taiwan Semiconductor.
Eles fabricam cerca de 90% de todos os chips de data center de IA.
Lucro por ação crescendo 51% ao ano.
Receita crescendo 36% ao ano.
Negociando a 32x lucros passados.
Pense nisso como um ETF de produção de chips de IA.
Cada designer envia-lhes os planos.
TSM constrói-os. Essa é a vantagem competitiva.
A estratégia:
- Comprar algumas ações
- Vender opções de venda $300 com 2 anos de validade
- Comprar opções de co

A Microsoft caiu 23% este ano.
O EPS está a subir.
A receita está a subir.
Está a obter a 24x lucros passados.
Essa é uma avaliação fundamentalmente justa para uma empresa a crescer a este ritmo.
Quando os lucros aumentam e a ação desce. Essa é uma oportunidade de desconto. Essa é a configuração.
A estratégia:
- Comprar algumas ações ( ~5% do portefólio )
- Vender opções de venda com strike $320 a 2 anos de distância
- Comprar opções de compra a $380-390 a 2 anos de distância
O EPS cresce. A ação acompanha. É só isso.
Mantenha as proporções sob controlo. Seja paciente.