Top 12 principais plataformas de negociação descentralizada

Introdução às Exchanges Descentralizadas

Nos últimos anos, o mercado de criptomoedas tem registado uma transição significativa das exchanges centralizadas para as exchanges descentralizadas (DEX). Esta evolução reflete a crescente procura da comunidade por autonomia financeira, reforço da segurança e maior transparência nas operações. Apresenta-se de seguida uma seleção das 12 principais exchanges descentralizadas a acompanhar.

Um dos objetivos centrais do setor cripto é conectar utilizadores aos serviços de finanças descentralizadas (DeFi). O primeiro passo para tal é potenciar a presença das DEX. Com as DEX, qualquer utilizador com acesso à internet e uma carteira cripto pode comprar e vender ativos digitais de forma livre e segura.

O que é uma Exchange Descentralizada?

Uma exchange descentralizada (DEX) consiste numa plataforma de negociação online baseada em tecnologia blockchain. Permite aos utilizadores comprar e vender criptomoedas sem recorrer a intermediários, como bancos ou instituições financeiras tradicionais.

A principal diferença entre DEX e bolsas tradicionais ou exchanges centralizadas reside no controlo. As DEX conferem aos utilizadores poder de participação na governança da plataforma através de mecanismos descentralizados. Os serviços são distribuídos pela comunidade e não concentrados numa entidade central. Este modelo está alinhado com os valores fundamentais do universo cripto, promovendo a descentralização e privilegiando a soberania financeira.

As DEX proporcionam ainda níveis superiores de flexibilidade e privacidade face às plataformas centralizadas ou tradicionais. Não é exigida identificação via processos know-your-customer (KYC). Basta ligar a carteira cripto, selecionar o ativo pretendido e negociar de imediato.

No conjunto, as DEX suportam a negociação descentralizada em linha com os princípios da criptomoeda e da soberania financeira. Recorrem à tecnologia estrutural do setor—blockchains públicos, smart contracts, tokens e layers de blockchain. Cada DEX, contudo, apresenta especificidades desde o código base ao modo de interação com os utilizadores.

Tipos de Exchanges Descentralizadas

Consoante a funcionalidade e o modelo de formação de preços, existem três tipos principais de exchanges descentralizadas:

Automated Market Makers (AMM): Modelo predominante, os AMM utilizam algoritmos para definir preços em tempo real dos ativos cripto. Não existem books de ordens, como nas exchanges convencionais; os preços resultam da proporção de ativos nas pools de liquidez (liquidity pools). A negociação é direta com estas pools através de smart contracts, garantindo total transparência e automação.

Order Book On-Chain: Nestes modelos, todas as ordens possíveis para um determinado ativo cripto são registadas num book de ordens. A atividade de compradores e vendedores determina o preço de mercado. Os dados das transações são gravados em blockchain, mas os ativos permanecem off-chain nas carteiras dos utilizadores, assegurando o controlo direto.

Order Book Off-Chain: Certas DEX recorrem a books de ordens off-chain para acelerar a execução das ordens. Estas são registadas fora da blockchain, ao passo que a liquidação dos ativos ocorre on-chain. Esta abordagem pode reduzir o grau de descentralização, mas permite maior rapidez e custos de transação inferiores.

DEX Aggregators: Plataformas avançadas que potenciam liquidez e opções de negociação ao agregarem dados de várias DEX em tempo real. Os traders têm acesso centralizado a preços e liquidez, garantindo melhor execução e custos otimizados.

Top 12 Exchanges Descentralizadas

Changelly

Fundada por Konstantin Gladych em 2013, na República Checa, a Changelly é uma exchange cripto não custodial que disponibiliza mais de 500 criptomoedas, incluindo ativos de difícil acesso como Monero. Permite trocas instantâneas entre criptomoedas com uma comissão fixa e competitiva de 0,25%.

A Changelly suporta vários métodos de pagamento, permitindo adquirir cripto via Apple Pay ou cartões de crédito/débito. Não é necessário registo nem KYC para trocas de altcoins até 150$—válido apenas para carteiras não custodiais. Transações fiat-cripto ou cripto-fiat requerem identificação para cumprimento regulatório.

A plataforma disponibiliza apoio online 24/7, interface web intuitiva e apps móveis para Android e iOS. Destaca-se pela realização de swaps DeFi sem intermediários, permitindo interação direta com smart contracts que estabelecem regras transparentes de negociação.

A tecnologia de smart routing da Changelly agrega os melhores preços de mercado nas trocas cripto. Com mais de 100 integrações de DEX e 3 agregadores de DEX, a Changelly garante liquidez profunda e maximiza oportunidades DeFi.

Vantagens:

• Comissões de negociação reduzidas
• Apoio ao cliente online 24/7
• Descentralizada, modelo não custodial
• Processamento rápido de transações

Desvantagens:

• Indisponível em algumas jurisdições, incluindo os EUA
• Comissões mais elevadas nas transações fiat

StormGain

A StormGain é uma plataforma sediada no Reino Unido, com forte aposta na experiência do utilizador e uma oferta funcional abrangente. A StormGain DEX, recentemente lançada, permite negociar ativos diretamente na blockchain Ethereum. Estão previstos lançamentos para BSC e Tron, ampliando as opções disponíveis.

Na StormGain DEX, os utilizadores beneficiam da tecnologia DeFi sem comissões adicionais de depósito ou levantamento—aplicam-se apenas taxas da rede blockchain, o que representa poupanças face às exchanges centralizadas.

Na StormGain DEX não é necessário registo nem fornecimento de dados pessoais—basta uma carteira cripto. Para traders que valorizam a privacidade, esta proteção é um fator diferenciador.

Vantagens:

• Onboarding imediato—basta ligar a carteira blockchain
• Dispensa de depósito inicial
• Sem necessidade de verificação de identidade
• Controlo integral dos ativos pelo utilizador
• Alavancagem até 500x

Desvantagens:

• Suporte BSC ainda não completo
• Plataforma encontra-se em fase Beta

dYdX

A dYdX é líder entre as exchanges descentralizadas, oferecendo negociação com margem e perpetuals, com funcionalidades avançadas. Baseada no StarkEx—uma solução Ethereum Layer 2—a dYdX reduz custos de gas e acelera as transações. Os zero-knowledge proofs asseguram descentralização, privacidade e segurança para todos os utilizadores.

Os detentores do token DYDX beneficiam de descontos nas operações, promovendo o uso e a retenção do token. A dYdX anunciou recentemente a V4, uma blockchain autónoma no ecossistema Cosmos, com maior velocidade, personalização e capacidade de processamento.

Apesar desta transição, a dYdX mantém o modelo de book de ordens e motor de matching. O token DYDX e os Hedgies (NFT) continuarão a ser utilizados para governança e recompensas, promovendo o envolvimento ativo dos utilizadores.

Vantagens:

• Interface clara e intuitiva
• Transações processadas rapidamente
• Diversidade de tipos de ordem populares

Desvantagens:

• Pares de negociação com margem limitados
• Ofertas de swap não abrangentes

ApeX Pro

A ApeX Pro é uma exchange não custodial que disponibiliza acesso a derivados, com destaque para futuros perpétuos. Funciona sobre StarkEx, solução Ethereum Layer 2, o que garante alto desempenho e baixos custos.

O registo dispensa KYC, maximizando a privacidade, e as transações não têm custos de gas, reduzindo significativamente os encargos. A plataforma oferece elevada alavancagem e slippage reduzido, graças a um sistema eficiente de book de ordens.

Esta DEX permite negociação multi-chain, incluindo Ethereum, tokens ERC-20 e outros compatíveis com EVM. O ecossistema utiliza dois tokens: APEX (governança e recompensas) e BANA (token de recompensa).

Vantagens:

• Alavancagem até 20x
• Apps móveis para iOS e Android
• Contas demo sem risco
• Negociação descentralizada de perpetuals

Desvantagens:

• Ferramentas de negociação limitadas

DEX de uma Plataforma de Referência

Uma exchange de referência opera igualmente uma DEX própria na sua blockchain, permitindo trocas de qualquer token em qualquer cadeia, sem restrições de volume ou pares. Dá acesso a mais de 10 blockchains, 100 DEX e mais de 100 000 tokens.

Um algoritmo de smart routing identifica os melhores preços disponíveis. O sistema compara preços de fornecedores de liquidez, fragmenta ordens e considera preço, slippage e comissões de gas para execução otimizada. Uma ferramenta KYT (Know Your Trade) avalia riscos, sinalizando operações prejudiciais, tokens fraudulentos e outros perigos.

A plataforma proporciona uma experiência de negociação eficiente e de baixo custo. A infraestrutura foi otimizada para Dapps e DEX, reduzindo custos de implementação para developers e, indiretamente, as comissões dos utilizadores.

Vantagens:

• Comissões de negociação reduzidas
• Agregação de preços entre múltiplas cadeias e DEX
• Acesso global

Desvantagens:

• Volume de negociação poderia ser superior

Uniswap

A Uniswap é a maior DEX em volume de negociação, permitindo trocas de cripto e recorrendo à tecnologia AMM para negociação e formação de preços.

Inicialmente desenvolvida em Ethereum, a Uniswap expandiu-se para outros ecossistemas e Layer 2. Suporta tokens ERC-20 e funciona com dois smart contracts principais: para swaps de tokens e para integrações de novos tokens.

A Uniswap destaca-se pelo acesso universal—qualquer pessoa pode listar novos tokens. Developers podem aproveitar o código open source para criar as suas próprias DEX. A governança é assegurada pelos detentores de UNI, que votam nas atualizações e alterações à plataforma.

Vantagens:

• Liquidez profunda
• Sem necessidade de registo de conta
• Interface amigável

Desvantagens:

• Taxas de gas podem ser elevadas em períodos de congestionamento
• Risco de tokens fraudulentos

Curve Finance

A Curve Finance é uma DEX especializada na negociação de stablecoins. Inicialmente desenvolvida sobre Ethereum, oferece composability—permitindo que os utilizadores empreguem ativos investidos na Curve noutras aplicações DeFi, o que se designa por composability DeFi.

O token CRV serve para governança e incentivos. É possível ganhar CRV via yield farming. Ao depositar ativos nas pools de liquidez, os utilizadores são recompensados com CRV, promovendo a provisão de liquidez.

A Curve utiliza o algoritmo StableSwap, otimizado para stablecoins, minimizando o slippage e garantindo preços competitivos. É, por isso, uma das melhores opções para negociação eficiente e económica de stablecoins.

Vantagens:

• Comissões reduzidas
• Modelo não custodial
• Pools de liquidez diversificadas

Desvantagens:

• Interface pouco acessível para iniciantes
• Exposição ao risco de pools DeFi associadas

Balancer

A Balancer é uma DEX e plataforma de liquidez que atua simultaneamente como gestor automático de portfólios. Baseada em Ethereum, utiliza tecnologia AMM para formação de preços. Tem duas funções principais: exchange para traders e pools de investimento para fornecedores de liquidez.

As pools da Balancer permitem aos fornecedores de liquidez deter uma quota da plataforma ao contribuírem com ativos. Tal como noutras DEX AMM, os utilizadores podem depositar cripto e participar na gestão do ecossistema, sobretudo na fixação de preços.

A governança é realizada através do token BAL. A principal característica diferenciadora são as pools personalizáveis, com rácios flexíveis de ativos, não limitadas a divisões 50/50.

Vantagens:

• AMM altamente personalizável
• Pools de múltiplos ativos em simultâneo

Desvantagens:

• Risco de tokens fraudulentos
• Interface pouco intuitiva

PancakeSwap

A PancakeSwap é uma das DEX mais utilizadas na BNB Chain. Funciona segundo o modelo AMM para negociação descentralizada. Fornecedores de liquidez depositam ativos nas pools, criam liquidez e recebem recompensas.

Além das operações de trading, a PancakeSwap oferece yield farming, staking, negociação de NFT e funcionalidades como Initial Farm Offering (IFO), sorteios, mercados de previsão e Syrup Pools.

A participação na governança faz-se através do token CAKE, que também serve de recompensa para staking e farming, incentivando o envolvimento dos utilizadores.

Vantagens:

• Slippage reduzido
• Baixos custos de transação
• Volume de negociação elevado

Desvantagens:

• Congestionamento ocasional da rede
• Risco acentuado de tokens fraudulentos

SushiSwap

A SushiSwap é uma exchange descentralizada com suporte multi-blockchain. Foi criada como fork da Uniswap, aproveitando o código open source para lançar uma plataforma com caraterísticas e melhorias próprias.

Apesar da base Uniswap, a SushiSwap apresenta funcionalidades como liquidity mining, atraindo fornecedores de liquidez. A governança é assegurada pelo token SUSHI.

Iniciada em Ethereum, a SushiSwap está agora disponível em 14 cadeias—including Polygon, Arbitrum, Moonbeam, Optimism e Avalanche—garantindo ampla oferta de ativos e flexibilidade.

Vantagens:

• Amplo suporte multi-chain
• Funcionalidades atrativas de liquidity mining

Desvantagens:

• Comissões variáveis, por vezes elevadas, consoante a cadeia

Bancor

A Bancor é um protocolo descentralizado para swaps instantâneos de cripto, com base em Ethereum e modelo AMM para definição de preços.

A Bancor procura gerar retorno para fornecedores de liquidez—even em tokens menos conhecidos ou de menor capitalização—ampliando o acesso a uma oferta de tokens superior à de muitas DEX.

A governança é comunitária, via token VBNT. Outros tokens de relevo são o BNT (moeda de reserva) e o ETHBNT (quotas de pool Bancor/Ethereum). A funcionalidade central é a proteção contra impermanent loss, reduzindo o risco dos fornecedores de liquidez.

Vantagens:

• Proteção contra impermanent loss
• Ampla variedade de tokens suportados
• Depósitos single-sided

Desvantagens:

• Algumas funções dependem de exchange centralizada de terceiros
• Interface pouco acessível para iniciantes

DODO

A DODO é uma exchange cripto em Ethereum e BNB Chain, com o algoritmo proprietário Proactive Market Maker (PMM), que proporciona maior liquidez e preços mais precisos do que os AMM convencionais. Facilita igualmente o lançamento de projetos de menor dimensão.

A DODO inclui o SmartTrade, agregador descentralizado de liquidez para obter melhores taxas de swap, e Crowdpooling, que permite distribuição justa de tokens e desenvolvimento de estratégias de market making personalizadas.

Os utilizadores participam na governança via token DODO. Developers podem criar e gerir pools de liquidez customizadas.

Vantagens:

• Comissões reduzidas
• Preços precisos com PMM
• Sem depósito mínimo para fornecedores de liquidez
• Proteção contra impermanent loss

Desvantagens:

• Adoção e TVL registaram decréscimo recente

O Futuro da Negociação Descentralizada

As exchanges descentralizadas oferecem maior autonomia e segurança do que as plataformas centralizadas. Eventos recentes expuseram vulnerabilidades das exchanges centralizadas e os riscos da centralização, pelo que as DEX deverão ganhar maior adoção.

No entanto, como em qualquer tecnologia cripto emergente, recomenda-se investigação aprofundada sobre qualquer DEX antes de negociar. Só arrisque o que pode suportar perder e privilegie plataformas com código auditado por entidades independentes e reputadas de segurança.

A seleção da DEX deve basear-se nos objetivos de negociação, preferências de ativos e perfil de experiência. Iniciantes devem valorizar interfaces acessíveis e bom suporte, enquanto traders avançados podem priorizar funcionalidades sofisticadas e comissões mais baixas.

Perguntas Frequentes

O que é uma exchange descentralizada (DEX) e em que difere de uma exchange centralizada?

As DEX permitem a negociação direta a partir das carteiras dos utilizadores, sem custódia de terceiros. As exchanges centralizadas (CEX) detêm os fundos, enquanto as DEX concedem controlo integral aos utilizadores. Oferecem também privacidade superior e maior diversidade de tokens.

Quais são as exchanges descentralizadas mais populares em 2024?

Entre as principais DEX em 2024 contam-se Uniswap V2, SushiSwap, PancakeSwap, Curve e 1inch. Estas plataformas viabilizam negociação peer-to-peer sem intermediários, com volumes elevados e forte liquidez.

Como negociar numa exchange descentralizada?

Ligue a sua carteira cripto, selecione a DEX, escolha o par de negociação e execute ordens diretamente através de smart contracts. As DEX oferecem controlo acrescido e maior segurança face às plataformas centralizadas.

Quais as vantagens e desvantagens das exchanges descentralizadas?

Vantagens: privacidade reforçada, controlo total dos ativos, ausência de KYC obrigatório. Desvantagens: interfaces complexas, riscos de smart contracts, liquidez inferior e exposição a fraudes.

O que distingue DEX de referência como Uniswap, SushiSwap e Curve?

Uniswap e SushiSwap oferecem negociação diversificada com diferentes comissões; Curve foca-se em stablecoins, com taxas mais baixas (0,04%). Todas seguem o modelo AMM, mas a Curve foi otimizada para operações de valor semelhante e menor slippage.

Que taxas se aplicam ao negociar numa exchange descentralizada?

As operações em DEX implicam taxas de rede (dependentes da utilização) e uma taxa de negociação fixa (geralmente a partir de 0,3%). As taxas na mainnet Ethereum são mais elevadas que em Layer 2. O custo final depende do volume negociado.

Como avaliar e escolher a exchange descentralizada adequada ao seu perfil?

Analise critérios de segurança, transparência e conformidade. Considere volumes, listagem de moedas e feedback da comunidade para identificar plataformas fiáveis.

Como funciona a liquidez numa exchange descentralizada?

As DEX usam automated market makers (AMM) para gerir liquidez. Os utilizadores fornecem ativos a pools de liquidez, criando a base de negociação. Os smart contracts garantem operações sem intermediários.

Como proteger a sua carteira ao utilizar uma exchange descentralizada?

Proteja as suas chaves privadas—nunca as divulgue. Use palavras-passe robustas, guarde backups das chaves em dispositivos seguros e evite inserir dados sensíveis em redes públicas.