O que distingue uma carteira não custodial de uma carteira custodial?

Como funciona uma carteira de criptomoedas?

Os ativos de criptomoedas são dados armazenados numa blockchain. A carteira de criptomoedas é o instrumento que permite ao titular aceder e gerir, com segurança, os seus ativos na blockchain.

Cada carteira de criptomoedas integra dois componentes essenciais:

• Chave pública: Para enviar criptomoeda a terceiros, é necessário conhecer a respetiva chave pública. Esta funciona como o endereço para o qual outros podem enviar fundos para a sua carteira.
• Chave privada: Deve ser mantida confidencial pelo titular da carteira. Todas as transações requerem aprovação do titular, que utiliza a sua chave privada como assinatura digital de prova de titularidade.

As chaves da carteira podem ser armazenadas online em serviços web, num computador com software de carteira, em papel como cópia física, ou num dispositivo de hardware para segurança reforçada. O método de armazenamento determina significativamente a segurança e acessibilidade das suas detenções de criptomoedas.

O que é uma carteira custodial?

Uma carteira custodial corresponde a uma solução em que o investidor delega a uma terceira entidade a gestão e proteção das suas chaves de carteira. O custodiante assume a responsabilidade pelos ativos e pela sua guarda.

A maioria das carteiras custodiais corresponde a contas em plataformas de negociação de criptomoedas. Ao depositar fundos na plataforma, está a utilizar um serviço de carteira custodial, onde a plataforma detém as suas chaves privadas.

Vantagens

• Para investidores com menor conhecimento técnico, a gestão das detenções por terceiros pode ser apelativa, reduzindo o esforço tecnológico
• Os principiantes tendem a preferir entregar a gestão das chaves a profissionais especialistas em segurança
• As grandes plataformas de negociação armazenam fundos dos utilizadores numa combinação sofisticada de carteiras de hardware e software, com múltiplas camadas de segurança difíceis de replicar individualmente
• Os serviços custodiais oferecem apoio ao cliente e opções de recuperação de conta, importantes para quem possa perder o acesso aos fundos

Desvantagens

• Os titulares ficam vulneráveis a perdas de ativos em caso de falha de segurança ou insolvência do custodiante, como ocorreu em vários colapsos de plataformas nos últimos anos
• As carteiras custodiais promovem centralização, contrariando o princípio da descentralização e da soberania financeira das criptomoedas
• Os custodiantes estão sujeitos a regulamentos de prevenção de branqueamento e requisitos KYC, podendo afetar a privacidade e acessibilidade do utilizador
• Alguns serviços custodiais cobram taxas pelo armazenamento, que podem acumular-se e reduzir os retornos
• O utilizador tem de confiar que o custodiante age no seu interesse e mantém medidas de segurança adequadas

O que é uma carteira não custodial?

Uma carteira não custodial é aquela em que o titular assume inteira responsabilidade pela gestão das suas chaves. O utilizador controla integralmente os seus ativos sem depender de terceiros.

Se o titular perder ou esquecer as suas chaves, os tokens podem ficar irremediavelmente inacessíveis. Não existe apoio ao cliente nem recuperação de palavra-passe, tornando a responsabilidade pessoal essencial.

Vantagens

• Permitem ao investidor controlar totalmente os seus ativos, atuando como o seu próprio banco sem intermediários
• Nenhuma entidade central pode confiscar ou congelar tokens, protegendo contra restrições arbitrárias ou apreensões governamentais
• Facilitam a participação global no ecossistema de criptomoedas sem restrições KYC, oferecendo acesso financeiro sem permissão
• Transferências de tokens mais rápidas e fáceis, interagindo diretamente com a blockchain sem aprovação de intermediários
• Acesso direto ao universo DeFi, permitindo empréstimos, staking, yield farming e outros serviços financeiros descentralizados
• Privacidade reforçada, pois as transações não exigem partilha de dados pessoais com terceiros

Desvantagens

• Quem não domina a tecnologia pode perder o acesso aos fundos se gerir mal as chaves privadas ou frases de recuperação
• Os principiantes estão mais expostos a ataques de phishing, hacking e esquemas fraudulentos, sem possibilidade de recuperar fundos roubados
• A transferência de criptomoeda de uma plataforma para uma carteira pode ser tecnicamente difícil para alguns utilizadores
• O utilizador assume a responsabilidade total pela segurança, incluindo a proteção contra malware, keyloggers e outras ameaças
• Não existe suporte ao cliente para recuperar acessos perdidos ou reverter transações erradas

Comparação entre carteiras custodiais e não custodiais

Numa carteira não custodial, apenas o utilizador tem acesso às chaves privadas associadas ao endereço público. Assim, detém controlo exclusivo sobre as chaves e os ativos. Caso contrário, outra entidade detém as chaves privadas e, tecnicamente, controla os ativos.

A questão central é: "Quem detém as chaves privadas?" Nas carteiras custodiais, é um terceiro; nas não custodiais, é o próprio utilizador, refletindo o princípio “not your keys, not your coins”.

Qual é melhor?

Depende das necessidades e preferências do utilizador. Não existe resposta universal, pois cada utilizador valoriza de forma diferente critérios como segurança, conveniência e domínio técnico.

Os principiantes podem optar por manter criptomoedas numa plataforma pela simplicidade e facilidade de negociação. Investidores experientes podem adotar uma estratégia combinada, guardando parte dos ativos na plataforma para negociações rápidas e outra parte em carteiras de hardware para segurança de longo prazo.

Alguns utilizadores preferem carteiras custodiais para pequenas quantias em negociação ativa e soluções não custodiais para montantes superiores. O fundamental é conhecer os riscos e decidir de acordo com a tolerância ao risco e o padrão de utilização.

Como criar uma carteira não custodial?

Tomando o MetaMask como exemplo, eis um guia passo a passo para criar a sua primeira carteira não custodial:

1. Descarregue a extensão MetaMask para Chrome a partir do site oficial (metamask.io)
2. Clique na extensão para iniciar a configuração da carteira
3. Clique em “Criar uma carteira” para iniciar o processo
4. Crie uma palavra-passe forte para aceder à carteira localmente no dispositivo
5. O MetaMask apresenta-lhe uma frase de recuperação (seed phrase) – anote-a de forma segura, preferencialmente em papel
6. Repita a frase na página seguinte para confirmar que foi registada corretamente
7. A carteira está pronta, podendo começar a receber e enviar criptomoedas

É fundamental anotar e guardar a frase de recuperação em local seguro, pois sem ela perderá o acesso aos fundos de forma definitiva. Nunca partilhe a frase com terceiros e considere armazená-la em mais do que um local seguro. Esta frase é a chave mestra e exige máxima proteção.

Top 5 carteiras online não custodiais

1. MetaMask

• Uma das carteiras mais utilizadas a nível mundial, com milhões de utilizadores ativos
• Opera como extensão de navegador, facilitando a interação com aplicações descentralizadas (dApps)
• Extremamente intuitiva, com interface que simplifica processos blockchain complexos
• Desvantagem: só interage com redes Ethereum/EVM-compatíveis, limitando o acesso a outros ecossistemas
• Disponibiliza aplicações móveis para iOS e Android, garantindo acessibilidade multiplataforma

2. MyEtherWallet (MEW)

• Lançada como uma das primeiras soluções para carteiras Ethereum
• Focada na rede Ethereum e em tokens ERC-20
• Suporta trocas de Bitcoin e outras criptomoedas via serviços integrados
• Interface limpa e intuitiva, adequada para principiantes e utilizadores avançados
• Disponível em versão web e móvel, oferecendo flexibilidade

3. Carteira de uma grande plataforma de negociação

• Lançada recentemente como produto independente
• Compatível com múltiplas redes blockchain e ecossistemas
• Totalmente separada da empresa-mãe – sem requisitos KYC, preservando a privacidade
• Permite ligação à conta da plataforma para transferências rápidas entre armazenamento custodial e não custodial
• Código não open-source, podendo ser visto como preocupação de segurança
• Interface intuitiva, com recursos educativos alargados

4. Trust Wallet

• Suportada por uma plataforma líder, assegurando credibilidade e desenvolvimento contínuo
• Compatível com várias blockchains e aplicações descentralizadas (dApps), tornando-se versátil
• Função de troca interna, permitindo trocas de tokens sem sair da carteira
• Código open-source, promovendo transparência e revisão comunitária
• Disponibiliza staking de várias criptomoedas na carteira, permitindo rendimento passivo
• Suporte à gestão e armazenamento de NFT, acompanhando o crescimento do mercado de colecionáveis digitais

5. DeFi Wallet de uma plataforma mainstream

• Acesso facilitado a várias aplicações e produtos DeFi, sendo porta de entrada para a finança descentralizada
• Permite gerar rendimentos através de diferentes protocolos DeFi
• Armazena tokens de várias blockchains, suportando funcionalidade multi-chain
• Suporta NFT e dispõe de função de troca para operações convenientes
• Disponível como extensão de navegador e aplicação móvel, oferecendo flexibilidade
• Integração com plataformas DeFi para empréstimos, empréstimos colateralizados e yield farming

Carteiras de hardware

O modo mais seguro de guardar as chaves da carteira é através de uma carteira de hardware. Estas carteiras não custodiais armazenam as chaves privadas em memória separada do computador e são designadas “cold wallets” pelo seu funcionamento offline.

As carteiras de hardware ligam-se à internet apenas para comunicar à rede de criptomoedas que uma transação foi assinada. Os dados das chaves privadas nunca saem do dispositivo, garantindo proteção adicional contra malware, keyloggers e ataques de phishing.

Esta abordagem air-gapped garante que, mesmo que o computador seja comprometido, as chaves privadas permanecem seguras no dispositivo. Para autorizar qualquer transação, o dispositivo físico tem de estar presente, acrescentando um fator extra de segurança.

Principais desvantagens das carteiras de hardware

• Menos práticas para transações frequentes, por exigirem ligação física ao computador ou dispositivo móvel
• Exigem carga regular e emparelhamento com o computador, aumentando a manutenção
• O processo de aprovação de transações é mais complexo que em carteiras de software, com múltiplos passos de confirmação
• O custo varia entre 50$ e 200$, representando investimento inicial
• Os dispositivos físicos podem ser perdidos, danificados ou roubados, embora os fundos possam ser recuperados através da seed phrase
• Exigem algum conhecimento técnico para configuração e utilização correta

Top 3 carteiras de hardware

1. Ledger Nano S

• Lançada há alguns anos, tornou-se das opções mais populares de carteira de hardware
• Suporta mais de 1 100 criptomoedas, abrangendo a maioria dos ativos digitais relevantes
• Muito acessível para principiantes, com configuração simples e instruções claras
• Sem armazenamento massivo, permite guardar chaves para 3-5 carteiras simultâneas, exigindo gestão dos apps instalados
• Atualizações incluem Ledger Nano S Plus e Ledger Nano X, com armazenamento expandido e Bluetooth
• Utiliza chip de elemento seguro para reforçar a proteção das chaves privadas

2. Trezor Model One

• Uma das primeiras soluções de carteira de hardware, lançada há mais de uma década
• Muito intuitiva para principiantes, com interface simples e documentação completa
• Permite compra de criptomoedas diretamente na carteira usando moedas fiduciárias
• Qualidade de construção inferior ao preço, devido ao corpo em plástico
• Firmware open-source, permitindo verificação comunitária da segurança
• Suporta ampla variedade de criptomoedas e tokens em várias blockchains

3. SafePal S1

• Lançada recentemente, é uma das alternativas mais recentes de carteira de hardware
• Suporta 20 blockchains e mais de 10 000 tokens, garantindo compatibilidade multi-chain
• Interface touchscreen intuitiva, fácil para principiantes
• Preço competitivo, acessível a mais utilizadores
• Função de autodestruição que elimina todos os dados se for detetada manipulação, reforçando a segurança
• Apoiada pelo braço de investimento de uma plataforma líder, garantindo desenvolvimento contínuo
• Totalmente air-gapped, sem USB ou Bluetooth, usando códigos QR para transações

As carteiras não custodiais são adequadas para detenção de longo prazo

A escolha do tipo de carteira de criptomoedas é uma decisão individual, dependente do conhecimento técnico, tolerância ao risco e padrões de utilização.

Cada investidor deve considerar o nível de controlo pretendido sobre os ativos e o equilíbrio entre segurança e conveniência no dia a dia. Detentores de longo prazo, que privilegiam a segurança, optam frequentemente por soluções não custodiais, sobretudo carteiras de hardware, para máxima proteção face a falhas de plataformas, ataques e apreensões regulatórias.

Quem negoceia ativamente ou precisa de acesso frequente aos fundos pode adotar uma abordagem híbrida: manter parte dos ativos em carteiras custodiais para negociação e a maioria em soluções não custodiais para segurança. Compreender o perfil e os compromissos de cada tipo de carteira é essencial para alinhar a decisão estratégica ao investimento e à gestão de risco.

O mantra “not your keys, not your coins” sublinha a importância da auto-custódia para titularidade real. As carteiras não custodiais representam os princípios essenciais das criptomoedas: descentralização, soberania financeira e independência. À medida que ganha experiência, a transição para soluções não custodiais é cada vez mais importante para proteger os ativos digitais e garantir controlo sobre o futuro financeiro.

Perguntas Frequentes

Qual é a principal diferença entre carteira não custodial e carteira custodial?

As carteiras não custodiais conferem-lhe total controlo sobre as chaves privadas e os ativos; nas carteiras custodiais, um terceiro gere-os. As não custodiais oferecem verdadeira titularidade e acesso DeFi; as custodiais garantem conveniência. Decida consoante valoriza controlo ou facilidade de utilização.

Quais são as vantagens e desvantagens de usar uma carteira não custodial?

Vantagens: Controlo total das chaves privadas e dos ativos, privacidade reforçada e eliminação do risco centralizado. Desvantagens: O utilizador é responsável pela gestão das chaves, maior risco de perda se forem esquecidas ou comprometidas e falta de opções de recuperação.

Quais são as vantagens e desvantagens de usar uma carteira custodial?

Vantagens: Simplicidade de utilização, recuperação de conta facilitada e gestão profissional de segurança. Desvantagens: Não controla as chaves privadas, depende de terceiros e pode estar vulnerável a hacking se o serviço for comprometido.

Devo escolher uma carteira não custodial ou uma carteira custodial?

Escolha a carteira custodial pela conveniência; opte pela não custodial para controlo e segurança total dos ativos. A decisão depende do equilíbrio entre facilidade de utilização e titularidade exclusiva.

Os ativos podem ser recuperados se a chave privada for perdida numa carteira não custodial?

Não, os ativos ficam irrecuperáveis se perder a chave privada. Sem a chave ou a seed phrase, os ativos ficam inacessíveis para sempre. Guarde ambos em segurança e faça backup.

Se uma plataforma de carteira custodial for alvo de hacking, os meus ativos ficam perdidos?

Sim, os seus ativos ficam em risco. Nas carteiras custodiais, a plataforma detém as chaves privadas. Se for pirateada, os fundos podem ser roubados, salvo se existir seguro ou medidas de segurança eficazes. Nas carteiras não custodiais, o controlo é seu, eliminando esse risco.

A carteira não custodial é adequada para principiantes?

Sim, as carteiras não custodiais são adequadas para principiantes, com interfaces intuitivas e controlo das chaves privadas. Prefira soluções com design simples e instruções claras. Garantem segurança e titularidade dos ativos.

Quais são as carteiras não custodiais mais comuns?

Destacam-se a MetaMask, que oferece extensões de navegador e aplicações móveis para Ethereum e compatíveis, e a Trust Wallet, popular em ambiente móvel. Outras opções incluem Ledger Live, Trezor e Phantom para utilizadores Solana.